报告期内核心竞争力分析 　　1、稳定优质的客户资源优势 　　公司致力于为汽车整车厂、汽车零部件、工业系统等客户提供优质的产品，公司依赖多年积累的技术优势、管理优势和客户优势，建立了稳定的采购、生产及销售模式，尤其在汽车关键零部件产品领域形成了较强的行业竞争力。 　　目前，公司已成为全球涡轮增压器关键零部件的核心供应商之一，在汽车涡轮增压器领域，公司客户包含博格华纳、霍尼韦尔（盖瑞特）、三菱重工、石川岛播磨、博世马勒（博马科技）、德国大陆（Vitesco）等全球知名涡轮增压器整机制造商（这六家企业占据了涡轮增压器市场92%的市场份额）及索尼玛、威斯卡特、美达工业等涡轮增压器零部件制造商。 　　2019年，公司在致力于对现有主要客户持续维护及深挖的基础上，同步积极拓展汽车相关产品市场。并于报告期成功进入了排气系统最大供应商佛吉亚的供应链，成为其关键零部件排气系统产品的供应商。 　　公司成为上述客户的合格供应商需经过严格的考核和评价。客户通过对公司的技术、质量、价格、模具开发、检测、试制、量产等多个重要阶段的审核，对公司的技术研发能力、生产制造能力、成本控制能力、质量控制能力等多方面进行判断。由于合格供应商的整体认证周期较长，所以一旦双方确定合作关系后，双方则形成较为密切稳定的合作关系。公司拥有稳定优质的客户群体，优质的核心客户不仅能为公司提供稳定可观的经济效益，而且还为公司带来了良好的口碑及品牌效应，使得公司在相关业务领域的竞争中具有较强优势。 　　2、研发优势 　　公司所属行业涉及材料科学、铸锻技术、机械加工、焊接装配、表面处理技术、热处理技术等一系列跨学科的知识和技术，要求企业具备深厚的技术积累和优秀的设备资源。自设立以来，公司始终重视技术的积累以及研发的投入，持续将技术研发放在公司发展的首要位置。 　　考虑到公司产品对于耐高温性、耐磨性、耐腐蚀性等相关性能要求，公司对材料开发、铸锻工艺、机械加工和装配工艺优化等方面进行持续性的研发改善，开发了复合热成型技术用于轻量化项目的应用等。公司在主要产品的材料科学相关技术上已经取得了两项发明专利，即“一种耐高温钢及其制作方法（ZL201210279185.5）”和“一种耐热合金及其制备方法（ZL201210145283.X）”。 　　公司重视对技术人才的招揽和培养，2019年优化了华培研发中心，建立了具有较强研发实力的技术团队，大力开发新材料及轻量化技术，同时拓展航空铸件市场，并于2019年通过航空航天质量体系AS9100D认证，以实现材料，工艺，产品及市场的多元化。 　　由于公司在技术上的重视及持续投入，公司已具备一定的技术优势。公司曾获得多项荣誉：2013年上海市青浦区人民政府授予的“青浦区技术创新示范争创企业”、2013年上海市科学技术委员会等单位颁发的“高新技术企业”、2015年青浦区科学技术委员会授予的“上海市青浦区科技小巨人企业”和“青浦区高新技术研究开发中心”、2016年通过上海市科学技术委员会等单位的复审并颁发“高新技术企业证书”、2018年度获得“上海市科技小巨人”荣誉称号、“2018年度青浦区百强优秀企业”及“2018年度青浦区创新创业优秀人才团队奖”，2019年获得2019年度青浦区百强优秀企业”和“2019年度青浦区创新创业优秀人才团队奖”。截至2019年末，公司拥有16项发明专利、86项实用新型专利、14项软件著作权。 　　3、生产工艺优势 　　公司产品的生产过程主要包含铸造、机械加工及装配等重要环节。作为生产型企业，公司始终重视高效、稳定、高质量的生产工艺，经过长时间的生产经验积累以及技术和设备的更新迭代，公司已经形成了一套较为完善的生产流程控制体系。 　　在铸造流程方面，公司开发了全自动多腔的模具、全自动制壳生产线，降低制壳涂层数量，从而提高了生产效率。同时，积极开发新的技术和设备用以改善铸造工艺，公司拥有低压铸造机的液面加压控制系统、低压铸造机熔炼炉倾转机构、平顶式低压铸造机和低压铸造机等铸造相关多项专利，并实际应用于铸造生产流程，有效提升公司产品的良品率和竞争力。 　　在机械加工流程方面，公司致力于进行生产流程的自动化改造，增加机械手臂的投入，以替代人工操作，实现一定程度的自动化机械加工，降低人为因素而造成的生产效率和产品质量的波动。持续的自动化改造投入,有效缩短生产工时，提升生产效率，同时有效降低产品的不良率，提高产品质量的稳定性。 　　在装配工艺流程方面，公司持续投入新的工艺技术改善焊接工艺，自主开发了一系列的装配专利技术，如“预紧力激光焊接工装（ZL201620709631.5）”、“焊接水冷夹具（ZL201220048128.1）”等焊接相关专利技术。装配技术的持续改进，可有效提高公司产品的装配效率，降低产品不良率，提高产品质量稳定性，从而降低了产品的装配成本。 　　公司通过精益管理，对生产流程中的各个工序进行监测和管理，根据实际生产过程中遇到的问题进行工序改进，对于机械加工过程中的工装夹具、刀具、工位器具等进行严格管控，不断精益求精，优化生产过程中的各道工序。不仅对生产技术进行优化，还对制造过程中涉及的生产设备工艺进行持续改善，以优秀的技术工艺及稳定的设备工艺，实现对生产流程进行全过程控制，从而提升公司生产效率、稳定产品质量，有效实现成本控制。 　　4、产品质量优势 　　公司始终坚持“质量第一，客户至上，持续改进，超越期望”的质量方针。并设定了合理的质量目标，建立了完善的质量体系，以创新的质量管理理念，主动积极的工作态度，不断强化全员质量意识，开展质量管理工作，推动了产品质量和服务质量的提升。公司始终以客户为中心，持续稳定地提供客户满意的产品。 　　2019年公司总体质量表现稳定，无重大质量客诉发生，无因质量问题而导致的业务受限，年度客户质量指标达到客户预期要求。各项质量管理工作，包括与客户沟通，过程质量管控，供应商监督管理和质量体系认证等方面取得了更进一步的提升：通过一对一的客户走访，主动建立起了与客户沟通交流的平台；通过推广使用8D报告等质量工具，规范了质量管理方法；通过开展供应商监督审核，完善了供应商管理流程；2019年公司顺利通过了IATF16949:2016汽车行业质量管理体系年度监督审核，同时公司还通过了AS9100D航空航天质量体系认证，满足了航空航天供方市场的准入条件，为新业务的获取做好了准备。 　　公司在产品质量方面的优异表现，助力了公司持续获得了来自客户颁发的各类最佳质量供应商、最佳供应商等奖项。特别是在2019年公司顺利通过排气系统新客户佛吉亚的供应商质量审核，顺利进入了该客户供应链，成为了其关键核心零部件的供应商，并获得了“2019最佳新供应商发展提名奖”。 　　公司在下阶段会致力于进一步完善：通过产品可行性分析评估，优化新项目质量开发过程；通过组织工程变更管理评估，规范变更管理流程；通过收集汇总经典案例，总结预防问题再发生；通过开展质量培训，提升质量成本意识。 　　5、管理优势 　　随着公司的逐步发展，公司制定相关业务流程规范，形成完整的管理体系，对公司经营的各个环节实施管理控制。公司已建立了较为完善的管理体系，对日常经营过程中的研发、采购、生产、销售、质量检测等环节进行控制管理。 　　公司通过培养内部管理人才并引进外部优秀管理人才的方式，积累了丰富的管理经验，并形成了资深的管理团队，保证了公司日常经营活动的运行。公司管理层及业务管理人员具备优秀的行业管理经验，与公司形成一致的发展目标，对自身的研发、采购、生产、销售等过程进行优化，提升自身的管理水平，从而提高企业管理效率。 　　公司所建立的完整的管理体系及优秀的管理团队，能够保证公司生产经营处于稳定、高效的经营状态。公司将持续优化管理团队配置、完善管理体系，保持公司持续的管理优势。

可能面对的风险
　　（一）行业波动风险
　　根据中国汽车工业协会发布最新产销数据显示，2019年我国汽车产销量分别完成2,572.1万辆和2,576.9万辆，产销量继续蝉联全球第一，然同比分别下降7.5%和8.2%。尽管2019年整体汽车市场呈现下滑，但从月度销量来看，年末降幅逐步收窄。2019年12月，我国汽车产销分别为268.3万辆和265.8万辆，环比分别增长3.5%和8.2%，产量同比增长8.1%，销量同比略降0.1%，中国汽车产业进入整合时代。
　　公司客户包含博格华纳、霍尼韦尔（盖瑞特）、三菱重工、石川岛播磨、博世马勒、德国大陆（Vitesco）等涡轮增压器整机制造商以及索尼玛、威斯卡特、美达工业等涡轮增压器零部件制造商。在涡轮增压器整机市场，博格华纳、霍尼韦尔（盖瑞特）、三菱重工、石川岛播磨、博世马勒、德国大陆（Vitesco）等企业占据了92%的市场份额，虽然客户主要为知名的涡轮增压器整机及其零部件制造商，经营业绩良好，但是如果全球及国内汽车行业恶化，汽车产业将可能受到较大影响，涡轮增压器整机及其零部件制造商的经营状况亦将受到影响，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
　　公司当前的主营业务主要来自于汽车零部件产业中的涡轮增压器零部件，随着全球排放标准越来越严格，低排放、低油耗已经成为当今汽车发展大势所趋。在汽车节能减排的大背景下，涡轮增压作为一种有效、高性价比的技术方案获得了行业认可。
　　除了公认的新能源汽车之外，在传统燃油车市场，涡轮增压技术与小排量发动机的组合也能够有效节能减排，因此，在汽车涡轮增压器配置率不断提升的动力下，同时基于我国节能减排的迫切要求，未来较长时间内我国涡轮增压器产业将保持持续增长状态。
　　（二）汇率风险
　　报告期内，公司国外销售收入占主营业务收入为61.32%，比上一年度下降了1.18%，国外销售收入占比仍较高。公司出口业务的主要结算货币为美元、欧元，公司持有的外币货币性项目主要为由出口业务产生的外币应收账款。公司国外销售业务规模较大，并且公司给予客户一定的信用账期，使得公司持有的外币应收账款会因为汇率波动而产生一定的汇兑损失或收益。报告期内，公司汇兑损失为107.01万元，占当期净利润的比例为1.10%。如果人民币汇率发生波动，将使公司产生汇兑损失或收益，进而对公司经营业绩造成一定的影响。
　　（三）新能源汽车的发展带来的风险
　　新能源汽车主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及其他新能源汽车，其中，插电式混合动力汽车依靠发动机和电动机的配合以驱动汽车行驶，纯电动汽车仅采用电池作为储能动力源。在全球环境问题的大背景下，世界各国加强对新能源汽车产业的投入，纯电动汽车的发展可能在一定程度上影响装配涡轮增压器汽车的市场需求，从而对涡轮增压器市场造成一定影响。
　　我国政府制定并出台了一系列的节能减排政策和规定，鼓励低能耗、低排放汽车技术的推广和应用，虽然这在一定程度上推进了涡轮增压器技术的发展，同时也促进了新能源汽车技术的发展。
　　虽然现阶段生产技术、生产成本、配套设施建设、管理制度等因素在一定程度上影响了新能源汽车行业的发展，但随着产业发展和关键技术的突破，并且不排除随着我国对新能源汽车产业的政策支持、产业投资、财政补贴等方面的力度持续加大，使得新能源汽车技术迅速发展。新能源汽车中纯电动汽车销量的增长可能在一定程度上对涡轮增压器市场的需求造成影响。
　　（四）新冠肺炎疫情对公司的影响
　　自新型冠状病毒的传染疫情（“新冠疫情”）从2020年1月起在全球陆续爆发起来，新冠疫情及防控措施对公司的生产和经营造成一定的暂时性影响，影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间以及各地防控政策的实施情况。