行业格局和趋势
　　一、政策与市场趋势
　　1、新型基础设施建设——为电力企业带来巨大机会
　　新型基础设施建设（简称“新基建”）的七大领域包括特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、5G基建、大数据中心、新能源汽车充电桩、工业互联网以及人工智能，涉及诸多产业链。其中，前四个领域对电力设备需求量大、未来可开拓的市场空间广阔，同时与公司的业务相关性强且公司已拥有可覆盖这四个领域的成熟产品供应链。
　　（1）特高压，启动千亿投资
　　从上下游产业链来看，特高压产业链包括电源、电工装备、用能设备、原材料等，产业链长而且环环相扣，带动力极强。在“新基建”的重头戏特高压建设方面，国家电网有限公司全年建设项目明确投资规模1811亿元，可带动社会投资3600亿元，整体规模近5411亿元。
　　国家电网内部印发《国家电网有限公司2020年重点工作任务》，重点工作内容强调，年内核准南阳-荆门-长沙、南昌-长沙、荆门-武汉、驻马店-武汉、武汉-南昌，以及白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江特高压直流等7条特高压工程。按照每条特高压约200亿元投资测算，年内新审批的7条特高压线路或将带来约1500亿元左右的市场增量空间。
　　从以往的基建投资来看，电网一直是拉基建稳增长的主力军之一。而此次国家大力投资新基建，特高压也有望成为其中的亮点，全年成长空间与趋势确定。国务院办公厅公布了《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，明确提到要加快推进跨省跨区输电，优化完善各省份电网主网架，推动实施一批特高压输电工程。
　　截止2019年年底，我国从事高压设备生产的企业有2000多家。大部分企业集中在生产126kV以下电压等级产品，这一领域的市场集中度相对较低；由于技术壁垒等因素的影响，参与高压产品竞争的企业相对较少，生产126kV及以上电压等级产品的企业约40家左右，生产252kV及以上电压等级产品的企业约20家左右，这一领域的市场集中度相对较高。公司控股子公司桂林电容主营产品门类丰富，能够提供多种型号、规格的无功补偿成套设备，其中就包括高压并联电容器，其主要使用在输电环节高压及以上电压等级的输电线路上，用于线路的电能储备和补偿，保证电波平稳，提高电网运行质量。
　　（2）城际高铁、城际轨道交通“公交化”
　　城际高铁、城际轨道交通都是城际铁路，与普通高铁、轨道交通相比，只多了“城际”两个字，但区别却比较明显。城际高铁距离没有普通高铁线路那么长，一般时速不会超过200公里，它的发车密度通常公交化，远远高于普通高铁。城际轨道交通则是低速版的城际高铁。
　　从2008年京津城际铁路开通以来，我国城际高铁、城际轨道交通建设遍地开花。目前，全国已经形成包括京津冀、珠三角、长三角在内的20多个城市群。城市群内部要实现各种要素流动，城际铁路是不可或缺的。对比一些全球知名城市群、都市圈，我国城际高铁、城际轨道交通还有很大发展空间。比如，日本东京都市圈有个“二八定律”，就是占总里程20%的轨道交通，承载了80%的交通需求。
　　31个省市发布的2020年重点轨交项目，名单共列项目980个,总投资3.3万亿元，2020年计划完成投资8372亿元。近期云、贵、川、陕“铁路+轨道交通”重点项目也开始了最新布局。
　　（3）5G基建，建设量有望超55万个
　　2020年2月21日中国联通召开全国疫情期间投资建设工作推进视频会，明确要求各省公司突出重点、加快5G建设，上半年与中国电信力争完成47个地市、10万基站的建设任务，预计前三季度与电信合作完成25万站建设。中国移动则于2月29日表示，2020年“建设30万个5G基站”的目标不会变，今年将在全国地级以上城市建设5G网络。目前三大运营商全年计划建设55万个基站，预计全年建设进度有可能超预期。随着5G新基建提速，这个超万亿元的市场竞争也在加剧。阿里宣布入局，华为也推出新5G产品，中国广电与国家电网成立合资公司，加入5G建设；而国外两大设备商诺基亚和爱立信、英国电信为了争抢5G市场，也在不断调整战略布局。
　　3月6日，中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，共涉及28个省、自治区、直辖市，总需求为232143站，投入资金1760亿。
　　据中国信通院预测，5G网络建设将进入大规模投入期，到2025年我国5G建网投资将达到1.2万亿元。未来，公司将成为5G建设兵团的其中一员，为5G建设提供符合市场需求的电力设备产品及自动化系统。
　　（4）大数据中心规模化建设
　　大数据中心是智能经济的底层基础设施，是产业数字化转型的必然趋势，数字经济成为全球经济发展主线。无数据不存储，无数据不计算，无数据不真像，数字应用所催生的数据核爆与数据价值，必然带来对信息基础设施需求。
　　数字经济建设进入规模化实施期，数据中心投资稳步增长全球及中国数据中心IT投资规模增长率均高于全球GDP增长率（2.3%）和中国GDP增长率（6.1%）。亚太市场仍是全球数据中心市场的亮点，投资增速最快，世界前三大数据中心市场——美国、日本和欧洲的数据中心IT投资规模仍占全球数据中心IT投资规模的60%以上，美国保持市场领导者地位。亚太市场仍是全球数据中心市场的亮点，与2018年同期相比增长达到12.3%，数据中心IT投资规模达到751.7亿美元，主要动力仍来自中国数据中心市场稳步发展。
　　数据中心数量增速放缓，大型数据中心占比逐年增长，数据中心按照服务的对象可以分为企业数据中心（EDC）和互联网数据中心（IDC）。2019年中国数据中心数量大约有7.4万个，大约能占全球数据中心总量的23%，数据中心机架规模达到227万架，在用IDC数据中心数量2213个。2019年，超大型、大型数据中心数量占比达到12.7%，规划在建数据中心320个，超大型、大型数据中心数量占比达到36.1%。这一数据与美国相比仍有较大差距，美国超大型数据中心已占有到全球总量的40%，大型数据中心仍有较大的发展空间。
　　公司针对数据中心用电负荷大、散热要求高等特点，拥有一系列成熟的产品及完整的解决方案，包括配电房用到的从中压到低压产品、机房里用到的电源产品、消防系列母线槽和配电箱等。
　　2、城市轨道交通——新增规划线路不断增多
　　根据《中国城市轨道交通市场发展报告2019》统计，截至2019年底，全年共有包括上海、北京、广州、南京、武汉、重庆等38座城市开通运营179条城市轨道交通线路，总里程达5,948.24公里，车站3,850座。目前共有230条线路在建，分别分布在广州、杭州、成都、重庆、深圳、北京等全国46座城市，总里程达5,684.32公里，车站3345座，总投资额高达3.9万亿元。截至2019年底,共有44座城市获批建设地铁,分布在华北、华东、华南、华中、西北、西南和东北七大区域，建设规划线路总长超过7,500公里，是既有运营线路的1.26倍。
　　城市轨道交通更是大湾区建设中重要的投资项目。《粤港澳大湾区发展规划纲要》提出打造“1小时快速经济圈”，大湾区城市/际轨道交通规划总里程6,000公里。其中：根据《广州综合交通枢纽总体规划（2018-2035年）》，广州在2035年将建成约2000公里的城市轨道交通网络，是目前已开通里程的4倍。粤港澳湾区的其他城市如深圳、东莞、佛山、中山、珠海等地，也各自规划了数百至上千公里的地铁新建和延长线路。
　　据《中国轨道交通市场发展报告2018》预计，中国城市轨道交通2019-2020年新增运营线路122条，新增运营总里程接近3,000公里，总投资19,417.37亿元。
　　根据建设轻轨及有轨电车的基本条件，目前我国有100个以上的城市满足这个条件，从2014年起，超过40座城市行动发展有轨电车，截止2016年，全国有轨电车规划超过5000公里；到2020年建成将超过3000公里，投资超过3600亿元。
　　轨道交通市场涉及电力设备范围很广，电压等级从220V~126kV，产品涉及126kV气体绝缘金属封闭开关设备（GIS）、40.5kV气体绝缘金属封闭开关设备（C-GIS）、DC1500V直流牵引开关设备、低压配电开关柜、低压环控柜等。地铁运营牵涉到人民群众生命及财产安全，对产品可靠性要求高，因此市场进入门槛较高。在“确保全部轨道车辆和机电设备平均国产化率不低于70%”总体目标下，加快城市轨道交通供电设备国产化，是目前需要迫切关注的问题。
　　公司深耕轨道交通市场多年，拥有轨道交通市场所需的关键电力设备产品及解决方案，其中“基于大数据的城市轨道交通供电系统全寿命周期管理工业互联网平台”被中国城市轨道交通协会技术装备专业委员会鉴定为“城市轨道交通供电系统领域行业首创、功能齐全、技术水平达到国际先进水平”。
　　3、智能电网---仍保持较大的投资力度
　　国家能源局发布了《配电网建设改造行动计划（2015-2020）》，明确将全面加快现代配电网建设，2015－2020年配电网建设改造投资不低于2万亿元。国家能源局主导制定的《智能电网建设指导意见》即将出台，此外“十三五”规划中的智能电网发展规划也在制订中。各种开关设备智能化技术，在十三五智能化电网建设中将获得难得的发展机遇。
　　近年来，开关设备制造业在各个方面都取得了显著的进步和提高。产品的技术研发向免维护、高可靠、小型化、集成化、智能化方向，以高技术含量的核心器件和新技术、新工艺、新材料为主线进行发展，环保、节能、高效、高可靠性、集成化、智能化成为发展主流。集成创新将成为重要的创新模式，以满足用户的多样化需求，如组合电器、紧凑型开关设备、箱式变电站、智能开关设备及多功能开关设备等，将成为开关行业技术发展的一个重要趋势。
　　2019年，公司首次在广东电网自动化成套的设备招标工程里成功中标1.63亿元，这意味着公司在成套设备智能电网领域的自主研发水平再上台阶，实现了配网自动化成套设备市场的重大突破，践行“白云智造”的战略升级，引领自动化设备发展方向。
　　4、粤港澳大湾区建设---新要求新举措新进展
　　2019年2月18日，中共中央、国务院印发了《粤港澳大湾区发展规划纲要》，纲要提出“到2022年，粤港澳大湾区综合实力显著增强，粤港澳合作更加深入广泛，区域内生发展动力进一步提升，发展活力充沛、创新能力突出、产业结构优化、要素流动顺畅、生态环境优美的国际一流湾区和世界级城市群框架基本形成。”同时，纲要强调加快制造业结构调整。推动制造业智能化发展，以机器人及其关键零部件、高速高精加工装备和智能成套装备为重点，大力发展智能制造装备和产品，培育一批具有系统集成能力、智能装备开发能力和关键部件研发生产能力的智能制造骨干企业。
　　粤港澳大湾区建设，必将掀起新一轮的投资热潮，为电力行业提供新的巨大市场。2020年3月9日，广州市南沙区集中动工签约56个粤港澳大湾区建设项目集中开工签约，总投资约1611.62亿元。
　　作为国家智能制造试点项目、广东省智能制造示范项目，公司的智能配电设备绿色数字化生产基地具有国内外行业先进水平，公司已从“装备制造”向“智能制造服务”升级转型，未来公司将继续构建数字化运营体系，提供高质高产的产品，有机会参与到更多大湾区的建设项目中来。
　　二、产业与技术格局
　　1、行业发展的现状
　　“十三五”以来，面对外部经济紧缩和内部生产成本上升等压力，高压开关行业逐步放缓快速增长的步伐，稳中求进。通过引进、消化、吸收国外先进技术和在此基础上的自主创新，使得新产品、新技术、新工艺不断推出，行业主要产品的技术水平接近或达到了国际先进水平，部分达到国际领先水平，生产能力稳居世界第一。
　　在智能制造、中国制造2025等影响下，开关设备制造呈现了向环保型、智能化、标准化、模块化、高端化发展的方向。不少企业不仅着眼于产品的技术研发，还着眼于智能制造技术、智能装备的研发，努力打造竞争新优势，满足电力市场对于环保型、智能化、标准化的高技术含量、高品质开关设备不断增长的需求。
　　开关设备智能制造的应用技术主要有：智能柔性生产线建设方案、生产现场设备运行状态监测系统、虚拟仿真应用、制造执行与控制、智慧能源管理、协同研发与三维工艺、ERP应用、大数据分析与展现、数字化试验等。
　　2、行业发展技术水平
　　（1）在高压领域：72.5～1100kV级国产SF6GIS产品、126～550kV紧凑型成套开关电器产品被广泛使用，在126～363kV级为单断口产品，550kV单断口产品及800～1100kV级产品也已研制出来并投入使用。灭弧室结构从SF6双压式到单压式，并进一步发展到自能式，从而减少了操作功，使得在126～252kV级产品上广泛应用了弹簧操动机构，在252kV及以上等级产品中，普遍使用了大功率液压弹簧操动机构，实现了产品的小型化和高可靠性。同时为满足环保需要，国产72.5～126kV级真空开关产品已研发出来并投入使用；国产智能化高压产品也已研发出来并投入运行。国产高压开关产品的总体技术水平达到了国际先进水平，在特高压领域达到了国际领先水平。
　　（2）在中压领域：中压产品研发工作遵循小型化、集成化、智能化、高可靠、少(免)维护、环境友好的原则，在不断完善和提高原有产品技术水平的基础上，研发出了复合绝缘真空断路器、固封极柱真空断路器等新型开关元器件和中压C-GIS充气柜、环保气体开关柜、固体绝缘开关柜及各种新型预装式变电站等成套产品。同时为满足特殊技术领域和使用场合的需要，研发出了新型发电机保护断路器、电气化铁道用开关设备、直流系统用开关设备、故障电流限流器、新能源发电系统用开关设备等专用产品，很好地满足了电力工业的发展需要，主要产品的技术指标和性能接近或达到国际先进水平。
　　（3）在低压领域：低压产品研发在智能化、电子化、组合化、模块化等方面取得了长足的进步。在现代化电站和工矿企业中，已广泛采用电子计算机监控系统，对与之相配套的低压断路器提出了高性能、智能化的要求，并要求产品具有保护、监测、试验、自诊断、显示等功能。采用PLC控制系统代替由电气—机械元件组成的系统，已是机械电气控制系统的主流。该系统要求电器产品具有高可靠性、高抗干扰性，还要求触点能可靠接通低电压、弱电流，触头断开时的电弧不能干扰电子电路的正常运行。将不同功能的模块按不同的需求组合成模块化组合电器，是当今低压电器行业的发展方向。例如在接触器的本体上加装辅助触头组件、延时组件、自锁组件、接口组件、机械连锁组件及浪涌电压组件等，可以适应不同场合的要求，从而扩大产品适用范围，简化生产工艺，方便用户安装、使用与维修。与此同时，还将进一步提高产品的可靠性和产品质量。
　　（4）在智能元器件领域：一次设备厂家关注二次设备、二次设备厂家关注一次设备越来越多。施耐德收购阿海珐继保，西电与GE继保的合作，说明一二次设备厂家的融合是趋势，国网一二次融合、南网自动化成套的技术发展越来越快。随着传感材料及芯片微型化的发展，智能元件越来越向智能传感及智能数据采集终端方向发展；2019年，国网启动了泛在物联网项目，核心思想是依托迅速发展的5G及Nb-iot，lora，433无线技术，大力发展电力系统设备互联互通，实现设备状态的实时动态感知及管理，短期市场表现为智能运维，智能配电房，智能计量等项目会迅速在国网兴起。
　　（5）在自动化系统领域：公司专注于轨道交通行业，自动化系统包括：设备全生命周期管理系统、综合监控系统、电力监控系统（Ｐ－ＳＣＡＤＡ）、ＢＡＳ系统（环境与设备监控系统）、能源管理系统（ＥＭＳ），公司要拓宽自动化专业的深度与宽度，要整合和盘活目前的各种资源，以便做好公司在轨道交通行业的规划，实现公司从一次引领向二次带动的转型。
　　

经营计划
　　2020年度公司将以“夯实基础、创新引领、高质量经营、高效率运营”为经营策略，着力于稳规模、提质量、调结构，实现规模和效益双增长。公司将紧抓国家投资“新基建”的发展机遇，重点在轨道交通、特高压、5G基建、大数据中心这四个对电力设备需求量大的板块发力，扩大市场覆盖面和订单规模，全力推动公司数字化、智能化转型，加快核心技术攻关和创新，稳步推动公司向更快、更好、更强发展。重点做好以下几个方面工作：
　　1、市场方面：
　　（1）聚焦轨道交通领域业务，继续提高市场覆盖率
　　公司将立足华南，辐射全国，成立轨道交通系统总包部，承担广州地铁10条线路总包项目执行、轨道交通领域新总包业务开拓，建立与新业务结构相匹配的全国性市场、渠道、服务体系。在充分总结和推广广州地铁“轨道交通全生命周期大数据管理系统”模式的基础上，将该模式复制到轨道交通市场相对发达的地区，再培育一至两个新的业绩增长点。
　　（2）构建大电网营销平台，巩固电网系统的市场领先地位
　　组建专家团队研究“中国特色世界领先电力能源互联网”、“数字南网”转型路径；市场层面要通过大电网营销平台形成合力，资源共享，进一步探索电网营销新模式，建立有效的管理机制，多部门联动，扩大销售规模及利润。子公司与母公司协同作战，共同实现业绩新增长。
　　（3）提高特高压业务市场份额，做宽做广增量市场
　　特高压成为“新基建”主力，将成为2020年电网投资的重要方向。公司将把握机遇，集中力量做好特高压项目，注重集中批量招标市场营销，提高电力电容器及其成套装置、互感器业务市场份额和行业排名。积极开拓工业客户、设备集成以及工程总包业务，通过多业态、多产品组合实现可持续发展。
　　（4）深耕大湾区业务，深度拓展重大客户和重点项目
　　公司将凭借地处粤港澳大湾区的核心地缘优势，推动智能制造生产，加强产业资源联动，针对客户需求，形成具有白云特色的业务发展计划，深度拓展重大客户和重点项目，积极参与大湾区的建设发展。
　　（5）推进军民融合业务开展
　　建立公司级军民融合业务推进组织，市场、技术、管理协同参与，开展专题调研并形成战略规划；保密委员会推进公司保密体系按制度和标准全面运行，市场端建立业务开拓小组，技术端响应业务需求开发适用的专用产品并进行技术支持。
　　2、技术方面：打造卓越的技术质量体系
　　公司将继续加大研发投入，持续加快技术创新，打造卓越的技术质量体系。技术团队建立起和市场联动的情报收集、产品开发流程，建立起对研发组织的激励、知识管理等相关机制；技术中心成为降本增效的源头，从技术方案、材料成本、产品生产工艺等方面降低订单成本、提升生产效率。持续推进质量优先战略，深入贯彻全面全过程质量管理体系，进一步探索完善公司质量管理实践模式。
　　3、生产方面：构建数字化运营体系
　　公司将大力推进数字化工厂的运行效率，提升产能，尽快释放投资红利，减轻固定成本给盈利能力带来的压力。另外，进一步构建数字化运营体系，使得企业的生产经营全过程可度量、可追溯、可预测、可传承，重构质量、效率、成本的核心竞争力，推动企业由“产品驱动”向“数据驱动”，由“装备制造”向“智造服务”转型，实现企业高质量发展。
　　4、管理方面：
　　（1）构建基于战略的人才发展体系
　　公司将建立高质量自主经营体系，构建基于战略的人才供应链和发展体系，贯彻实施“人人都是经营者”、建立“人人有爱、人人负责、人人奋斗、人人学习、人人富足”全公司文化落地机制；持续加大内部骨干核心能力、专业能力的训练，持续推进技能型人才、基层管理人才补短板，持续推进懂行业、懂客户、懂技术的专业人才引进力度；实施白云砥柱、白云匠人、白云教练、白云朝阳、新媒体计划、白云知识库、白云师资等系列人才培养工程，为白云发展提供源源不断的英才。
　　（2）激活事业部建制
　　探索多元化的业务组合管理模式，分步推进产供销一体的事业部建制；组建事业部核心经营团队，实行全面赋能、全面负责，持续提升经营思维和经营能力；完善总部职能中心与事业部的分工分权分责，建立权责利对等的经营机制；坚定推行成就共享机制，优化存量考核、增量激励机制，激活组织、激发团队、激励奋斗者。