洁特生物(688026)

广州洁特生物过滤股份有限公司成立于2001年,坐落于美丽的黄埔区,占地面积22,468㎡;洁特生物是一家从事......更多>>

688026股价预警
江恩支撑:
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畅聊大厅
禅放:

发帖mark一下,新年中签第二股,科创板的洁特生物,也是开通科创板以来第一次中签科创股,恭喜祝贺一下自己希望预示着新年好兆头,福气多多财源多多!也祝愿球友们和我一样新年手气好福气好财源广进身体健康!

2020-01-15 09:54:39
leoleo:

基金定投实盘第3期+截图

这是我们第50次在早晨8一起聊投资01今日打新提示可转债打新无;可转债上市无;新股打新斯达半导(603290),我会申购;新股上市洁特生物(688026),开板就卖;02实盘第3期晒图昨天进

2020-01-15 07:14:29
财经聚焦:

洁特生物:网上摇号中签号码共1.9万个 民生证券投资获配125万股

【洁特生物:网上摇号中签号码共1.9万个民生证券投资获配125万股】1月14日丨洁特生物发布首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告,具体如下:网上摇号中签结果:凡参与网上发行

2020-01-14 20:31:26
安安935:

19:10【科创板洁特生物中签号出炉共1.9万个】嗨牛财经讯,洁特生物1月14日晚间披露中签结果,中签号码共有19000个,每个中签号码只能认购500股。

2020-01-14 19:16:35
股海笔记:

洁特生物,实验室塑料耗材供应商

前言思考1月12日晚间,泽璟制药发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告。此次发行价格为33.76元/股,于1月14日进行网上和网下申购。泽璟制药或将成为A股首家实现IPO的未盈利企业,发行定价方

2020-01-13 16:14:16
进化中的简单猪脑:

今日打新提醒洁特生物,申购代码787026,发行价16.49元,申购上限0.7万股,顶格申购需配市值7万元~!

2020-01-13 11:05:59
A筱冬:

北临沂南洁特生物将于1月13日进行申购,股票代码688026,申购代码787026,网上发行713万股,发行价格16.49元/股,发行市盈率34.93。

2020-01-13 10:34:11
妞妞:

科创板打新锦囊洁特生物值得申购吗

近期科创板新股上市表现分化,建龙微纳上市首日即破发,聚辰股份则开盘上涨超167%。1月13日洁特生物就要申购了,这只新股值不值得打呢?咱们先给结论洁特生物发行价16.49元,对应市盈率31.21倍,

2020-01-12 15:54:14
财经聚焦:

【洁特生物首次公开发行2500万股网上路演时间10日14:00-17:00】1月8日丨洁特生物公布,公司首次公开发行2500万股人民币普通股并在科创板上市的申请文件已于2019年11月12日经上海证券

2020-01-08 19:31:04
活成一个梗:

依靠经销,洁特生物的发展隐忧

科创板又要添新成员。洁特生物发布科创板上市招股意向书、上市发行安排及初步询价公告,正式启动招股。洁特生物主要产品是实验室用品三大组成部分之一,在生命科学研究中具有广泛的应用,为生命科学研究与实验中需要

2020-01-07 17:42:24
申购日期 股票简称 申购代码发行价
2020-01-31 耐普矿机 300818 21.14
代码 名称 每股收益(元)每股净资产(元)
  • 主力控盘
  • 机构评级
  • 趋势研判
  • 时价关系

 
  主力控盘:根据赢家江恩星级评定模型,给予洁特生物(688026)星评定。主力机构对该股认同度一般,未来上涨的潜力有待观察。从机构持仓判断,近三个月来该股较上期相比,新进机构 0 家,增仓 0 家,减仓 0 家,退出 0 家,本此变动后机构所持仓位比例较上期占流通盘比 0%。

当日资金流向判断 今日资金净流入为4643.89万。 使用《赢家江恩软件》官方看图分析该股>>

 
  该股拟披露重大事项,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。

 
  该股拟披露重大事项,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。

综述

688026股票分析综合评论:洁特生物688026拟披露重大事项,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。单从中期资金筹码分析占流通盘0%主力控盘度较低未来上涨的潜力有待观察,敬请投资者密切关注,以开盘情况及持仓成本做好计划。

所属板块

上游行业:医药生物

当前行业:生物制品

下级行业:生物制品Ⅲ

所属区域

  • 资金流向
  • 机构持仓
机构名称 持股量 占流通股%增减情况
主营业务:

细胞培养类及与之相关的液体处理类生物实验室一次性塑料耗材研发、生产和销售

产品类型:

生物实验室一次性高端耗材

产品名称:

移液管、细胞培养、离心管、过滤器

经营范围:

生物分解塑料制品制造、医疗卫生用塑料制品制造、塑料薄膜制造、实验分析仪器制造、药物检测仪器制造、药品研发、房屋租赁、场地租赁(不含仓储)、销售本公司生产的产品(国家法律法规禁止经营的项目除外;涉及许可经营的产品需取得许可证后方可经营)、技术进出口、生物技术开发服务、新材料技术开发服务。

  • 分配预案
  • 分红配送
披露日期 会计年度 分配预案 实施状况
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股票简称 公告日 分红(每10股) 送股(每10股) 转增股(每10股) 登记日除权日 备注
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①少数领先企业引领行业发展方向我国生物实验室一次性塑料耗材行业的生产制造起步较晚,至今仍处于初级发展阶段,没有国家统一的行业标准,大部分企业生产规模偏小,生产工艺略显粗糙,自主研发能力差,产品质量参差不齐。在这种行业特征下,领先企业通过技术创新、生产工艺创新、营销模式创新等成为行业标准制定者。领先企业通过研发技术、规模化生产、营销渠道、资金实力等方面的先发优势,在产品性能、成本控制、市场开拓等方面始终处于主动地位,从而引领行业发展方向。②我国生物实验室耗材国产化为大势所趋2018年我国生物实验室一次性塑料耗材的市场容量约为75.7亿元人民币(约11.32 亿美元),其中绝大部分依赖进口国际知名品牌。我国部分领先的耗材供应商虽然在生产工艺与产品质量方面并不逊色于国际同类产品,但由于生产规模、品牌影响力等方面的原因,在国内市场占比很小。伴随我国生物实验室一次性塑料耗材生产商的逐步壮大,拥有持续创新能力和广泛销售渠道的企业将以质优价廉的竞争优势逐步实现进口替代,生物实验室一次性塑料耗材国产化是大势所趋。③我国生物实验室耗材行业具备参与国际市场竞争的能力生物实验室耗材行业具有高附加值特点,欧美国际品牌以先发优势在全球市场长期处于垄断地位,获得高额利润。我国生物实验室一次性塑料耗材供应商已有少数几家企业在产品品质方面达到国际先进水平,国内领先企业顺应国际耗材水平的发展趋势,提升研发与自主设计能力,加强市场与客户需求跟踪能力,凭借价格优势,依托自有品牌逐步加入国际市场竞争。在出口换汇的同时,更提升我国在全球生物技术产业的地位和战略高度。④细胞培养技术的发展对基础材料性能提出了更高的要求随着生物医药的发展,作为生物医药领域基础的细胞培养技术对生物材料的要求也不断提高,以满足高分子材料与细胞培养的相容性。生物医药的发展促使实验室耗材企业通过不断提升高分子材料表面处理和制造生产工艺等技术来契合生物医药对细胞培养不断发展的需求。⑤细胞培养技术在生物医疗领域的广泛应用使细胞培养类工具进入医疗耗材领域,并推动细胞规模化培养的技术创新细胞培养技术不仅是生物医药领域的关键技术,近年来也引领着医学发展的方向,为保障人类生殖健康方面提供了更多的解决方案,其中体外辅助生殖技术和细胞治疗成为目前生物医学的热门应用。根据中国产业信息网《2016 年中国辅助生殖市场规模及发展状况分析》,在我国,由于社会环境、工作压力大,女性生育年龄推迟等种种因素影响,中国的不孕不育率从 20 年前的 2.5%—3%攀升到 12.5%—15%左右,预计我国不孕不育率近年会提升至 18%,不孕不育患者将超过 7,700 万,不孕不育患者数年复合增速约为 10%,辅助生殖的潜在市场约为 1,280 亿元。体外辅助生殖细胞培养的微型工具包括细胞培养板、瓶、皿,细胞培养液体培养基,细胞培养辅助试剂等。根据国家药品监督管理局 2018 年颁布的《国家药品监督管理局关于公布新修订免于进行临床试验医疗器械目录的通告(2018 年第 94 号)》,应用于体外辅助生殖的细胞培养器皿列入免临床目录。细胞治疗在治疗癌症、血液病、心血管病、糖尿病、老年痴呆症等方面显示出越来越高的应用价值。在细胞治疗领域,尤以干细胞治疗领域的研究更为活跃,且应用相对较为广泛。根据中国产业信息网《2017-2018 年全球干细胞治疗市场规模现状及未来前景解读》,2018 年全球干细胞治疗市场份额增长至 628.6 亿美元,预计到 2024 年全球干细胞治疗市场规模将增长至 1,945.6 亿美元。我国的细胞治疗技术和产品产业已显示出巨大的应用价值和发展前景,根据前瞻经济学人网《预见 2019<中国干细胞医疗产业全景图谱>》,2019 年中国干细胞医疗产业市场规模达到 785 亿元,预计 2024 年市场规模将超过 1,300 亿元。干细胞治疗的研究和推广推动了细胞培养工业化发展,传统的实验室细胞培养器具已无法满足细胞治疗的需求。生物医学的发展推动着实验室耗材之一的细胞培养工具和方法的创新并进入更广阔的应用空间。

(1)技术创新优势公司自成立以来一直致力于生物实验室一次性塑料耗材的研发与实践,已经形成一支 55 人的研发团队,目前已为公司申请取得发明专利 23 项、实用新型专利 48 项、外观设计专利 16 项,公司研发团队规模和研发能力在国内同行中处于相对领先地位。①高分子改性技术与生物实验室一次性塑料耗材的结合创新使得公司产品性能可以满足个性化实验要求,有效提高实验室生产效率公司自主研发的高分子材料表面亲水改性技术明显改善贴壁型细胞在培养表面的贴壁类型和贴壁率,提高细胞的成活率和扩增能力,进而提高细胞产量,满足细胞培养产业化的需求。温敏接枝改性技术,使得细胞培养结束后不需添加胰酶消化,实现细胞的自动脱落收获,大幅提高实验效率。3D 细胞培养支架最大化模拟了细胞在活体内的生长环境,并显著地增加了细胞的培养表面积。内装有 3D 细胞培养支架的细胞灌流培养系统可以实现细胞的连续培养,自动补充新鲜培养基和氧气,调节 CO2浓度及酸碱度等,是开展细胞治疗的可靠装备。根据广东省科学技术情报研究所《科技查新报告》,公司“超亲水细胞培养表面制备关键技术研究及其在细胞培养装置中的应用”、“温度敏感性细胞培养表面制备关键技术”、“3D 细胞培养支架制备关键技术”以及“超疏水表面制备关键技术及在微量吸头中的应用”等技术在国内同行业中处于领先水平。②高分子加工工艺的创新使得产品质量达到国际先进水平,为打破国际巨头对国内市场生物实验室一次性塑料耗材的技术垄断和市场垄断提供了可能性长期以来,高端生物实验室一次性塑料耗材市场被欧美跨国企业巨头垄断。公司通过对关键技术和生产工艺及生产模具的技术创新,掌握了热流道技术、管壁厚度自动控制技术、气密性测漏技术、高速高精度挤出技术、在线无屑切割技术、全自动拉伸技术、全自动超声焊接技术、全自动塞芯设备技术,使得公司的产品不但质量方面达到国际先进水平,并且可以进行规模化生产。公司产品进入国际知名生物实验室用品综合服务商的全球供应链体系,为逐步打破欧美知名综合服务商的技术垄断的战略目标起到积极作用。③柔性化定制生产,为公司高端产品的持续开发奠定技术基础公司可实现柔性化定制生产,可以为下游客户提供先进的产品设计方案,具备持续开发高端耗材产品的能力,为客户创造价值的同时,有效提升了公司盈利能力与核心竞争力。(2)合理的研发体系,具备承接政府科研项目的能力公司为高新技术企业,公司研发中心先后被认定为广州市市级企业技术中心、广东省生物实验室一次性塑料耗材工程技术研究开发中心、广州市企业研究开发机构、广东省省级企业技术中心。公司高度重视研发人才队伍的建设,已组建由首席科学家牵头,核心技术人员为主导,行业经验丰富的研发技术人员组成的研发团队。公司通过改善研发环境和提供研发资源保障,不断完善包括薪酬、福利、股权在内的一系列激励措施,增强研发团队人员的归属感,提升研发人员与公司之间的价值趋同性和利益一致性。公司核心技术人员均持有公司股权,研发队伍较为稳定。公司具备承接政府科研项目的能力,自公司设立以来,有多个项目获省市重大科研立项,并取得相关科研经费用于技术攻关、技术改造和研发平台建设等。(3)相对领先的工艺设备体系和高效的产业化能力目前,国内多数生物实验室一次性塑料耗材生产厂家仍普遍使用传统生产工艺,而公司已在细胞培养、离心管、移液管、过滤器等系列产品的基础研发、小试、中试、生产管理、质量控制、产品检测等各环节积累了成熟的经验。公司通过在挤出成型工艺、自动拉伸工艺、切割工艺、超声波焊接工艺和丝印工艺等关键环节进行技术创新,形成了具有自主知识产权的先进生产工艺,并通过多年的实践摸索与积累,构建与之相匹配的设备体系,为公司持续、快速发展提供了重要保证。(4)质量控制优势公司以国际化经营起步,高度重视与国际标准接轨,产品采用医用级高分子材料聚苯乙烯(GPPS)、聚丙烯(PP)、聚乙烯(PE)制作而成,具有质轻、耐温、抗污染等环保特色。公司按照产品技术标准和客户要求,建立完善的质量管理体系及产品检验体系,公司自采购至售后服务环节始终坚持按照 ISO9001:2015 及 ISO 13485:2016 医疗器械质量管理体系标准运行。公司细胞培养系列产品、离心管、移液管及冻存管系列产品,经过严格的理化性能及生物相容性验证后,可用于医疗耗材领域。(5)成本优势公司在生产过程中实现精细化管理,而且与同行业国际巨头相比,由于国内生产要素成本低于发达国家,使得公司产品成本低于发达国家同行业水平,相对于国外知名品牌的同类产品,公司产品在性能指标并不逊色,但价格具有明显优势。(6)优质的客户资源优势公司产品销往欧美等 40 余个国家及地区,并进入国际知名生物实验室用品综合服务商的全球供应链体系,与包括 VWR、Thermo Fisher、GE Healthcare 等在内的优质客户的合作关系持续加深。除通过 ODM 模式拓展海外市场外,公司努力打造自主品牌,以经销模式拓展海外销售。公司自主品牌产品已进入FUNDACAO ZERBINI INCOR(巴西知名生命科学实验室)和 TECNOVAX SA(阿根廷知名动物疫苗生产商),有利于公司提高品牌影响力,拓展客户资源。在国内市场,公司客户主要包括高等院校的生物、化学、食品、农业等实验室,生命科学、医学等研究机构,卫生防疫系统的各级疾病控制中心、检验检疫机构、药品生产和监测机构,各级医院及诊所等医疗机构的中心实验室,制药企业、生物科技公司等单位(7)营销网络优势在销售渠道方面,公司深耕生物实验室一次性塑料耗材市场多年,在国内外均已形成覆盖面较广的销售网络。国际上,公司产品对外出口至美国、德国、英国、澳大利亚、印度、巴西和阿根廷等 40 余个国家和地区,拥有一批长期友好合作的国外 ODM 客户和经销商;在国内,公司拥有以总部为中心的七大办事处和约 50 家经销商,销售网络覆盖海内外,为公司快速发展提供了有力支撑。(8)品牌优势与国内同类企业相比,公司在国内市场已经具备相对的品牌优势。作为国内最早生产生物实验室一次性塑料耗材的企业之一,公司自成立以来便深耕生物实验室一次性塑料耗材市场,不仅生产技术、产品质量已经达到国内领先水平,在国内市场已经成为生物实验室一次性塑料耗材细分行业的领先企业。2017 年,公司的“细胞培养瓶、一次性移液管、针头式过滤器”被评定为“广东省著名商标”。

1、产能扩充计划公司计划通过募投项目的实施,对公司现有主打产品的生产流水线及生产设备进行技术改造和升级,优化生产流程、改进生产工艺,同时增加新的自动化设备及生产线,提升瓶颈工序的产能和自动化水平,进一步扩充生产能力,巩固细分市场的优势地位,为公司在生物实验室及医疗高端耗材行业的快速发展完成产能布局,提高公司在细分行业的市场份额。2、加大研发中心投入公司研发中心于 2012 年由广州市经贸委认定为广州市企业技术中心(穗经贸函(2012)761 号);于 2015 年由广东省科技厅认定为广东省生物实验室一次性塑料耗材工程技术研究中心(粤科函产学研字(2015)113 号);于 2017年由广东省经济和信息化委员会认定为省级企业技术中心。公司立足于一次性生物医用耗材科学与工程的国际前沿,围绕影响国民健康和社会经济发展的高端耗材市场,将以应用工程和产业化研究为总体目标继续加大研发投入,构建现代化研发体系,建设国家工程技术研究中心。研发中心将重点开展细胞生物学、分子生物学、免疫学、微生物学、病理组织学、组织工程学、基础和临床医学、基因组学和蛋白质组学、遗传学等学科所需的生物实验室一次性塑料耗材、生化试剂和相应小型自动化仪器设备的应用基础和产业化研究。国家工程技术研究中心的建设将提升公司自主创新能力,推动公司转型升级,为产品更新换代和核心竞争力的提升提供技术储备,延伸公司产业链,提高公司产品在国内外市场上的竞争力,增强企业发展后劲,推动企业长期健康可持续发展。3、产品开发、技术创新计划公司在保持现有的技术优势和产品优势的同时,将继续推进既有产品的升级,不断研究开发新产品、引进新设备、改良新工艺,加快新产品技术升级和产品换代,延伸公司产业链,确保公司在生物实验室一次性塑料耗材领域的核心竞争优势及行业领先地位。公司已开发出细胞爬片培养皿、JET Cell3DTM 细胞培养支架系列、高通量细胞培养器等高性价比的实验室耗材产品,未来公司将加快推进新开发产品的小批量试产和工业化量产,并通过现有销售渠道陆续推向市场。4、提高自有品牌影响力,加强市场开发与业务拓展公司是国内品类齐全、自动化水平较高的实验室高端耗材生产企业,在业内率先与国际标准接轨,产品基本性能和功能已与国外产品接近,获得多家国际知名生物实验室用品综合服务商的合格供应商资格认证。未来三年,公司将加强自主品牌建设,依赖公司长期的技术积累在生物实验室一次性塑料耗材市场培育产品口碑,加强在国际、国内两个市场的营销投入,强化营销队伍建设,建立和完善与业绩挂钩的考核激励机制,不断开拓新市场和新客户,使公司产品得到更加广泛的普及和应用。

一、技术风险(一)持续研发和创新未能转化为经营成果的风险发行人一直重视在产品及技术的持续研发和创新方面的投入,由于发行人对行业发展趋势的判断可能存在偏差,新产品的研发和市场的培育存在一定的不确定性,可能导致出现发行人持续研发和创新而形成的新产品不被市场接受的情形,使得公司面临持续研发和创新未能转化为经营成果的风险,从而影响公司的经营业绩。(二)技术升级和产品更新换代风险生物实验室一次性塑料耗材主要用于细胞培养和收获、生物实验移液、生物分子过滤分离、有机溶液贮存等方面。生物技术的不断发展对作为基础工具的实验室耗材相关产品性能提出了更高的要求,如生物实验室一次性塑料耗材在应用时可能需对材料进行特殊的改性处理从而具备某些特定性能,以满足生物培养的特殊要求。生物技术进步加速实验室耗材产品升级换代,促进行业不断开发新技术和新产品,如果公司未来不能准确判断市场对生物技术发展趋势和产品的新需求,或者未能及时掌握新需求应具备的新的关键技术,公司将面临产品竞争力下降的风险。(三)新产品和新技术研发失败的风险公司历来注重技术和产品研发,公司计划利用部分本次发行募集资金投资建设国家级生物实验室耗材企业技术中心,以加强产品研发和持续创新能力。如果公司新技术、新产品研发失败,将会导致公司的研发投入无法带来效益,影响公司的整体经营业绩。(四)关键技术工艺被侵权的风险经过多年的技术攻关和研发积累,公司掌握了多项关键核心技术和相关工艺,并建立起一套相对完善的研发体系。为避免公司关键核心技术和工艺受到外部侵权,公司通过申请专利,运用法律手段对关键核心技术和工艺进行保护。同时,公司在内部建立了较完善的知识产权管理体系,制定了相关的制度和文件,与核心技术人员签订了《保密协议》。但是,由于我国知识产权保护制度目前尚不够成熟,与发达国家相比,对知识产权的保护还有差距,存在专有技术流失或泄密等情况。鉴于国内市场和知识产权保护现状,公司的关键核心技术和工艺仍然存在被侵权的风险。如果该等关键技术工艺被泄露或受到侵害,将给公司生产经营带来重大不利影响。 二、经营风险(一)新产品市场推广风险公司历来重视新产品开发及推广,2017 年公司新推出细胞工厂、3D 细胞培养支架生物实验室一次性塑料耗材产品,主要应用于大规模细胞培养及 3D 细胞培养等领域。报告期,细胞工厂、3D 细胞培养支架累计实现收入 322.48 万元。细胞工厂、3D 细胞培养支架属于专业性和技术性较强的新产品,市场需求除了受品牌知名度影响外,还主要取决于客户对该产品的认知程度及产品导入周期,产品的销售需要配合对客户的培育工作。目前,上述新产品尚处于市场推广阶段,公司报告期内实现的销售规模相对较小,新产品实现大规模销售需要经历一定的时间,短期内新产品对公司盈利贡献有限。因此,新产品可能存在市场推广不力,无法实现大规模销售的风险。(二)国内市场拓展风险目前,国内生物实验室一次性塑料耗材市场仍以进口品牌产品为主,2018年生物实验室一次性塑料耗材进口品牌市场份额占据整体市场的 94.5%,发行人2018 年国内市场(含进口品牌)占有率为 0.61%,占比较低。由于进口品牌产品具有先发优势、技术优势及品牌优势,国内市场被进口品牌产品占据绝大部分份额的局面预计将会持续相当长的时间,发行人可能无法迅速、显著地扩大国内市场份额。发行人面临国内市场拓展风险,从而可能影响发行人未来的经营业绩增长。(三)海外销售风险公司产品对外出口至美国、德国、英国、澳大利亚、印度、巴西和阿根廷等40 余个国家和地区。报告期内,公司外销金额分别为 9,759.91 万元、12,870.96万元、15,949.95万元和6,798.41万元,占当期主营业务收入的比例分别为78.84%、77.19%、77.65%和 73.00%。当今世界政治经济格局形势复杂多变,公司海外市场的政治及经济环境、法律环境、贸易产业政策及国际贸易整体环境的变化存在不确定性。如果相关国家政治环境恶化、贸易环境欠佳或实施对公司交易产生不利影响的法律政策,公司的海外市场业务将面临较大的法律风险,可能会对公司的经营业绩造成较大的影响。特别是自 2018 年以来,中美贸易争端拉开序幕,美国对中国出口美国的商品加征关税:2018 年 6 月,美国决定自 2018 年 7 月起对中国进口的 340 亿美元商品征收 25%关税;2018 年 8 月,美国决定对中国进口的 160 亿美元商品征收25%关税;2019 年 5 月,美国对 2,000 亿美元中国输美商品加征的关税正式从 10%上调至 25%;2019 年 8 月,美国宣布对从中国进口的约 3,000 亿美元商品加征10%关税,分两批自 2019 年 9 月和 12 月实施,并且将提高对约 5,500 亿美元中国输美商品加征关税的税率;2019 年 9 月,美国对中国 3,000 亿美元输美产品中第一批加征 15%关税措施正式实施。若美国加征关税的措施全部得以实施,美国即对几乎全部中国输美商品加征关税。(四)原材料价格波动风险公司生产所需的主要原材料为聚苯乙烯(GPPS)、聚丙烯(PP)、聚乙烯(PE)等塑料原料。报告期内,公司直接材料占主营业务成本的比例分别为51.90%、57.88%、58.60%及 59.48%,主要原材料价格的波动将直接影响公司产品成本及经营业绩。聚苯乙烯(GPPS)、聚丙烯(PP)、聚乙烯(PE)等是石油的衍生品,其价格走势与上游石油价格波动密切相关,2016 年以来,国际石油市场回暖,石油价格总体呈上涨趋势。根据原材料价格变动的敏感性分析,以2018 年度数据为例,原材料价格上涨 5%,主营业务毛利率下降 1.65%。如果上游石油价格上涨导致主要原材料价格上升,而公司不能及时有效地将原材料价格上涨的压力转移到客户,将对公司盈利能力造成不利影响,公司面临着原材料价格波动导致对经营成果造成不利影响的风险。(五)客户相对集中、依赖主要客户的风险报告期内,公司对前五名客户的业务收入分别为 6,218.08 万元、8,888.58 万元、10,933.38 万元及 4,487.18 万元,分别占当期营业收入的 50.14%、53.21%、52.70%及 47.58%,主要客户相对集中。ODM 模式为公司的主要销售模式,报告期各期公司前五名客户均为 ODM 客户,涉及 VWR、Thermo Fisher、GE Healthcare、Genesee Scientific、CellTreat Scientific、Argos 等公司。报告期内公司对该等 ODM客户的销售收入占 ODM 模式收入的比例分别为 84.57%、86.28%、84.16%及79.80%,销售占比较高,公司存在对主要客户依赖的风险。如果未来公司在技术的提升与创新、质量保证及经营管理等方面不能满足主要客户的需求,或出现影响公司与主要客户合作关系的因素,如产生纠纷、国家产业政策变化等情况,或客户经营情况发生重大不利变化,将导致公司面临经营业绩下降的风险。(六)市场竞争风险欧美发达国家生命科学研究及其相关产业已有一百多年的发展历史,因此全球生物实验室一次性塑料耗材的主要市场以欧美发达国家为主,国际知名生物实验室用品综合服务商主要集中在欧美发达国家。相关知名的综合服务商以其强大的研发及品牌优势长期主导着生物实验室一次性塑料耗材行业的供应。公司产品的技术水平已达到国内行业领先水平,并进入国际知名综合服务商的供应链体系,但是由于国内生物实验室耗材行业发展时间相对较短,在产品种类数量、品牌影响力、高端前沿技术等方面仍与国际知名综合服务商存在较大差距。随着全球生物技术产业步入快速发展通道,国际知名生物实验室用品综合服务商通过扩大产能、资源整合等方式强化市场领先地位,新兴市场国家的竞争对手亦通过加大投入、提升技术及质量水平等方式谋求更多的市场份额,可能会导致市场竞争进一步加剧。如果公司未能保持技术的领先性,增强资本实力,扩大市场份额,将面临较大的市场竞争风险。(七)经销商管理风险为迅速进行销售区域的扩张,并有效降低公司的品牌推广成本,报告期内公司部分产品通过经销的方式开展销售,经销收入分别为 3,661.91 万元、4,939.79万元、5,355.30 万元及 2,699.39 万元,占主营业务收入的比例分别为 29.58%、29.63%、26.07%及 28.98%。公司建立了与当前经营规模相匹配的经销商管理制度,对公司的经销商进行有效地管理与支持。随着公司经营规模的扩大,销售网络的扩张,公司对经销商的管理、支持、技术培训、风险管理等方面的难度也将随之加大。如果公司无法及时提升经营管理水平,可能对公司的经销经营模式发展产生不利影响,从而影响公司的品牌声誉及经营业绩。(八)产品质量控制风险生物实验室一次性塑料耗材的质量对实验或检测的结果有着重要影响,因此对产品质量要求很高。另外,主要客户为国际知名生物实验室用品综合服务商,该等客户对供应商的筛选有着严格的要求和较高的门槛,成为该等客户的合格供应商必须具备较高产品质量的条件。自成立以来,公司高度重视产品质量控制,建立了以客户需求为导向的质量管理体系及产品检验体系,严格把控产品质量。但是随着公司业务规模的扩大,如果公司质量控制体系的建设不能与公司发展相适应,或在质量管控环节出现失误,则可能导致公司产品质量出现问题,从而对公司的市场声誉及经营业绩造成不利影响。(九)劳务成本上升的风险近年来,我国劳动力市场开始发生变化,由长期过剩逐步趋向短缺,劳动力工资水平增长速度加快,同时国家对社保公积金征缴、合规用工等政策日趋严格。随着业务规模的稳定增长,公司预计未来一段时间内劳动力需求将保持一定增长,如果未来劳务成本持续上升,将会对公司产品成本造成一定压力,从而影响公司经营业绩,公司面临劳务成本上升的风险。 三、内控风险(一)业务规模扩张导致的管理风险报告期内,公司营业收入保持快速增长,业务规模稳步扩张。随着募投项目的实施,公司业务及资产规模将进一步扩大,对公司的经营管理、内部控制等各方面提出更高的要求,公司各机构及相关人员的规范运作意识仍需随之进一步提升。若公司有关管理制度不能有效地贯彻和落实,将对公司经营目标的实现带来一定的风险。(二)实际控制人控制不当的风险本次发行前,公司实际控制人为袁建华和 Yuan Ye James 父子,二人合计控制公司 46,094,607 股的表决权,占本次发行前公司总股本的 61.4595%。同时,袁建华担任公司董事长,Yuan Ye James 担任公司董事、总经理,具有直接影响公司重大经营决策的能力。虽然公司已建立完善了公司治理有关规章制度,但如果实际控制人利用其控股地位和对公司的影响力,通过行使表决权或其他方式对公司的经营管理实施不当控制,可能损害公司及其他股东的利益。四、财务风险(一)汇率波动的风险由于目前全球生物实验耗材市场仍以欧美发达国家为主,因此公司的销售收入主要来源于国外市场。报告期内,公司外销收入分别为 9,759.91 万元、12,870.96万元、15,949.95 万元及 6,798.41 万元,占主营业务收入的比例分别为 78.84%、77.19%、77.65%及 73.00%。公司外销收入主要以美元计价,人民币对美元的汇率波动可能对公司的生产经营造成一定影响。报告期内,公司因汇率变动产生的汇兑损益分别为-212.80 万元、195.59 万元、-202.26 万元和-5.06 万元,随着海外销售规模的进一步扩大,而公司尚未有外汇对冲机制,如果未来人民币汇率波动幅度加大,可能会给公司经营业绩带来一定的不利影响。(二)应收账款坏账损失风险报告期各期末,公司应收账款账面金额分别为 3,638.63 万元、4,988.06 万元、6,682.27 万元及 5,372.79 万元。最近三年,公司应收账款账面金额占营业收入的比例分别为 29.34%、29.86%及 32.21%,应收账款余额随着公司业务规模的扩大而逐年增长。公司的主要客户为信誉状况良好的国际知名的生物实验室用品综合服务商,应收账款的回收较有保障。但如果公司短期内应收账款大幅上升,而客户经营出现重大不利情况而导致无法按期付款,将会使公司面临坏账损失的风险,对公司资金周转和经营成果产生不利影响。(三)存货跌价风险报告期内各期末,公司存货账面金额分别为 1,771.41 万元、2,178.12 万元、2,117.01 万元及 3,661.06 万元,占流动资产的比例分别为 22.70%、20.54%、11.17%及 19.15%。随着公司业务规模的扩张,存货金额保持一定的增长,若公司产品市场出现重大不利变化,可能导致存货不能及时变现,使得公司面临存货跌价的风险。(四)净资产收益率下降的风险最近三年,公司以扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产收益率分别为 16.03%、20.32%及 22.13%,截至 2019 年 6月 30 日,公司归属于母公司所有者权益合计为 30,628.35 万元。若公司本次发行成功,募集资金到位后短期内公司的净资产将会大幅增长,而本次募集资金投资项目的实施需要一定时间,净资产收益率将会较本次发行前的净资产收益率出现一定程度的下降,公司存在净资产收益率下降的风险。(五)税收优惠政策变动风险公司为高新技术企业,2016 年通过高新技术企业复审并取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局批准的《高新技术企业证书》,证书编号为 GR201644002819,有效期三年,报告期内享受企业所得税税率为 15%的税收优惠。此外,根据国务院令【2016】第 666 号《中华人民共和国增值税暂行条例》和财政部、国务院令【2017】第 691 号《国务院关于废止<中华人民共和国营业税暂行条例>和修改<中华人民共和国增值税暂行条例>的决定》、国家税务总局财税发【2012】39 号《财政部、国家税务总局关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》文件的规定,对出口企业出口货物,除另有规定外,实行免征和退还增值税政策。报告期内公司主要产品执行的出口退税率范围为 13%-17%。若公司目前享有的税收优惠政策发生变化,或公司在税收优惠政策到期后不能被持续认定为税收优惠享受主体,将对公司经营业绩产生一定的影响。(六)政府补助变化风险报告期内,公司获得的计入当期收益的财政补助金额分别为 583.43 万元、794.13 万元、1,058.50 万元及 503.86 万元。最近三年,政府补助金额占当期利润总额的比例分别为 19.23%、16.92%及 17.27%。若公司未来无法继续获得一定的财政补助经费,将对公司未来收益情况产生一定的影响,公司面临财政补助变化的风险。(七)收入季节性波动风险公司业务以外销为主,国外客户通常会考虑圣诞、元旦、国内春节等假期以及货运时间等因素,然后在四季度提前备货,以满足下年初的市场需求,导致公司第四季度销售占比较高,一季度销售占比较低。最近三年,公司第四季度的收入占比较高,第一季度的收入占比较低,而第二、三季度则较为平均,存在收入季节性波动风险。由于收入存在季节性波动风险,公司 2019 年上半年的营业收入较低,导致相关财务数据及财务指标与最近三年同一类型数据或指标出现一定波动。 五、法律风险(一)公司 2019 年 3 月资本公积转增股本涉及的自然人股东未申报缴纳个人所得税的风险公司 2019 年 3 月资本公积转增股本时,公司自然人股东袁建华、李明智、陈长溪存在未申报缴纳个人所得税的情况。公司就上述事项的税收政策适用问题向税务机关进行了咨询,2019 年 10 月 8 日,国家税务总局广州市黄埔区税务局、国家税务总局广州开发区税务局向公司出具了书面答复,确认:“关于股份制企业以股票溢价发行收入所形成的资本公积金转增股本事项,适用《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》(国税发【1997】198 号)、《国家税务总局关于原城市信用社在转制为城市合作银行过程中个人股增值所得应纳个人所得税的批复》(国税函【1998】289 号)等相关规定,对个人取得的转增股本数额,不作为个人所得,不征收个人所得税。”如未来税务机关关于公司上述资本公积转增的资本公积来源的认定或股本法规适用发生变化,公司自然人股东存在因上述事项被追缴税款及滞纳金的风险。对此,相关自然人股东袁建华、李明智、陈长溪已出具《承诺函》,承诺如下:“1、如本人因未就本次资本公积转增股本事宜进行纳税申报而被追缴相关税款及滞纳金的,本人将无条件全额承担并保证不影响本人所持公司股份的稳定性。2、如因本人未就本次资本公积转增股本事宜进行纳税申报而导致公司遭受损失(包括但不限于被追缴相关税款及滞纳金的),本人将无条件向公司予以补偿,并就公司上述损失承担不可撤销的连带赔偿责任。”(二)产品在专利未覆盖区域被限制销售的风险经过多年的技术攻关和研发积累,公司掌握了多项关键核心技术和相关工艺截至本招股意向书签署日,公司拥有发明专利 23 项、实用新型专利 48 项、外观设计专利 16 项。但由于研发进度不同、业务定位差异等各种条件限制,公司在从事产品研发与生产的过程中,无法避开第三方所有专利,从而无法保证完全避免在未知晓的情况下侵犯或未授权使用第三方专利的情形发生。因此,公司存在第三方以侵犯知识产权为由,向有权司法机关主张限制公司产品销售并获支持,以致于公司面临产品在专利未覆盖国家和地区被限制销售的风险。(三)部分租赁物业存在瑕疵的风险截至本招股意向书签署日,公司共租赁房产 14 处用于临时性仓库或外地办事处办公场所。上述租赁物业中,有 1 处 250 平方米用于临时性仓储的房产,因涉及集体土地暂未能取得房屋产权证,但该房产已办理消防验收手续,且集体土地使用权人广州市增城区永宁街翟洞村村委会已出具《证明》,确认该房产权属效力。公司租赁的其它房产存在未办理房屋租赁备案登记的情况。上述存在瑕疵的租赁房产均不属于公司主要的生产经营场所,易于搬迁,具有较强的可替代性,但根据相关法律法规的规定,上述租赁瑕疵房产存在被相关部门责令整改的可能。若上述情形发生公司将无法继续承租原房产,寻找、搬迁至替代场地的过程可能对公司的业务经营造成一定影响。(四)诉讼和索赔风险公司在正常的生产经营过程中,可能会因为产品质量瑕疵和交付延迟、违约和侵权、劳动纠纷或其他潜在事由引发诉讼和索赔风险。如果公司遭遇诉讼和索赔事项,可能会对公司的经营业绩产生不利影响。 六、发行失败风险(一)发行认购不足风险根据《证券发行与承销管理办法》的有关规定,公开发行股票数量在 4 亿股(含)以下的,有效报价投资者的数量不少于 10 家,剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的,应当中止发行;首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的,发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨,应当中止发行。此外,根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的有关规定,首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的,发行人和主承销商应当中止发行。根据上述规定,公司在首次公开发行过程中可能出现有效报价投资者数量不足或网下投资者申购数量低于网下初始发行量的情形,从而导致发行认购不足的风险。(二)未能达到预计市值上市条件的风险公司选择的具体上市标准为:预计市值不低于人民币 10 亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元,或者预计市值不低于人民币10 亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。公司在首次公开发行股票过程中可能会出现发行后市值达不到上市条件,从而导致公司本次发行失败的风险。 七、募集资金投资项目风险(一)募集资金投资项目的实施风险公司本次公开发行股票募集资金投资项目均属于公司主营业务范畴,与公司发展战略密切相关。虽然公司对募投项目进行了充分的可行性论证,但由于该等项目投资金额较大,若出现募集资金不能如期到位、募投项目实施组织管理不力、募投项目不能按计划进展等情况,则将对募投项目的投资效益造成不良影响。(二)募集资金投资项目新增产能不能及时消化的风险公司本次募集资金投资项目之一生物实验室耗材产品扩产及技术升级改造项目将对主要产品的生产过程、工艺技术和设备进行升级改造,满足快速增长的市场需求。项目建成后,将使公司生物实验室一次性塑料耗材产能显著提升。公司预计生物技术行业将保持稳定增长,市场需求能够消化募投项目完成后的新增产能,通过实施该项目可进一步提高公司产品的核心竞争力与市场占有率,并给公司带来良好的经济效益。但是如果市场需求或经济环境发生重大不利变化,导致公司市场拓展未达预期,将给公司产能消化造成重大影响,致使募集资金投资项目无法实现预期收益。

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洁特生物
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