传音控股(688036)

  传音控股致力于成为全球新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供者。自公司成立以来,......更多>>

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月饼哪家强:阿里、百度有创意,LV、DIOR奢华,你家呢?

本字数:2689|预计5分钟读完无论哪一盒是你心目中的“月饼”之王,它们都有一个共同——买!不!到!来源丨中国企业家杂志(ID:iceo-com)作者丨王家乐吃过月饼的中秋,才算完整的佳节。

2019-9-13 11:59:50
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科创板指数 | 传音控股:“非洲之王”登陆科创板,聚焦“一带一路”新兴市场

科创板指数表现科创板指数由法韬数据公司全市场首发于股指大战小程序,实时呈现科创板上市股票整体平均走势。科创板个股涨跌不一,多数小幅收红,整体继续窄幅波动;从科创板指数日K线上来,科创板市场从初期冲高

2019-9-11 10:49:36
股票代码 买入金额(万元) 卖出金额(万元)
000723 2703.1 0
300014 1815.72 6536.27
300579 856.23 3803.29
002957 0 500.82
股票涨停次数
  • 主力控盘
  • 机构评级
  • 趋势研判
  • 时价关系

 
  该股主力数据收集中。

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  该股拟披露重大事项,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。

 
  该股拟披露重大事项,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。

综述

688036股票分析综合评论: 
  该股拟披露重大事项,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌,敬请投资者密切关注,以开盘情况及持仓成本做好计划。

所属板块

上游行业:信息设备

当前行业:通信设备

下级行业:终端设备

所属区域

  • 资金流向
  • 机构持仓
机构名称 持股量 占流通股%增减情况
  • 私募牛人
  • 高管买卖
名称 成功率 成功次数
徐开东 90% 18
张青 76.92% 20
徐留胜 76% 19
叶健颜 75% 21
张丽华 70.37% 19
施玉庆 66.13% 41
沈付兴 63.83% 30
名称 股数价格时间变动情况
指标/日期股东人数(户)较上期变化人均流通股(股)A股股东数(户)行业平均(户)
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  • 股票结构
  • 限售解禁
  • 十大股东
时间 总股本(万股) A股总股本 流通A股 限售A股 变动原因
2019-06-30 72000 半年报
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解禁日期解禁股份数(万股)前日收盘价(元)解禁市值(亿元)解禁股占总股本比例(%)解禁股份类型

前十大流通股东累计持有:万股,累计占流通股比:% ,较上期变化:万股

机构或基金名称 持有数量(万股) 占流通股比例(%) 增减情况(万股) 股份类型
  • 主要指标
  • 资产负债值
  • 利润表
  • 现金流量
主营构成 

产品类型:

产品名称:

经营范围:

深圳传音控股股份有限公司主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营,主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机,销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球新兴市场国家。公司经过多年的积累和发展,在非洲、印度等全球主要新兴市场已取得了领先的市场地位,并形成了广泛的品牌影响力。2018年公司手机出货量1.24亿部,根据IDC统计数据,全球市场占有率达7.04%,排名第四;印度市场占有率达6.72%,排名第四;非洲市场占有率高达48.71%,排名第一。公司凭借在非洲市场远高于其他手机厂商的市场占有率和广泛的品牌影响力,在行业内享有“非洲之王”的美誉。

  • 行业分类
  • 产品分类
  • 地域分类
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
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  • 分红配送
披露日期 会计年度 分配预案 实施状况
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股票简称 公告日 分红(每10股) 送股(每10股) 转增股(每10股) 登记日除权日 备注
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行业分析

  • 二级行业
  • 三级行业
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元) 净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元) 每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元)净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元)每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)

(1)成熟市场由智能驱动逐渐替代性能驱动随着成熟市场 5G 网络的大规模铺设,以及新兴市场的日益成熟,全球智能手机市场将迎来新一轮产业升级,终端消费者的产品更新、迭代需求上升。无线化、便携化、智慧化将成为未来主要的升级方向。手机市场将由性能驱动市场逐渐转为智能驱动市场。移动通信系统的革新使得信号和数据的传输速率及稳定性大幅提升,使得无线充电、快速充电、无线耳机、无线数据传输等功能广泛应用,未来无线化功能将更为彻底。多功能一体化的手机目前已成为大众生活中的不可或缺的一部分,便携度成为拉动消费需求的主要动力,为了节约稀缺的空间,一方面,元器件模组化趋势越来越明显,音频一体化方案使得声学器件和天线相融合,触控、显示、识别的融合发展推动屏下指纹和全面屏解决方案不断升级;另一方面,随着柔性 OLED技术的逐渐成熟,手机的可折叠化将成为可能。5G 时代的到来及 4G 技术的逐渐成熟将使得云计算速度实现显著提升,搭载 AI 的智能操作系统与大数据、云计算属性的智能手机零部件相结合,使得智能手机兼具生物监测、智能感知、智慧服务等一系列功能,可深度与人进行交互,手机将逐渐智慧化。智慧化、无线化、便携化等方面的创新将配合通信技术的升级为行业带来新的换机周期,也将进一步强化手机的消费升级属性。(2)新兴市场的结构性升级将成为手机的主要增长动力根据 IDC 的统计及预测,2018 年至 2022 年,以非洲、印度和孟加拉国等为代表的全球主要新兴市场国家(地区)的智能手机出货量的年均复合增速将明显高于全球成熟市场平均增速。非洲、印度和孟加拉国等全球主要新兴市场成为今后多年全球手机销量增长的主要来源。具体就新兴市场而言,一方面,受各国经济发展水平的差异化限制,新兴市场中还有一定比例的人口尚未使用上手机,通信基础设施投资进度差异也使得3G、4G 网络尚未完全取代 2G 网络,功能手机仍有市场空间;同时,受电力供应短缺、通信基础设施建设滞后等因素影响,以非洲为代表的新兴市场消费者具有同时携带两部手机的使用习惯,这种使用行为和习惯也在一定程度上延长了功能手机在市场上的生命周期。综合而言,功能手机在全球主要新兴市场仍然存在较大的市场空间和结构性需求。另一方面,新兴市场国家(地区)普遍具有相对年轻化的人口结构,每年都有数以千万计的年轻人进入到劳动力市场,对手机消费形成刚性的需求;同时,根据 IDC 的统计及预测,以非洲、印度、中东、孟加拉国和印度尼西亚为代表的主要新兴市场 2018 年智能手机出货量在该等市场手机出货总量中的比例尚低于 50%,预计到 2022 年,前述主要新兴市场智能手机的出货量占比将达到70.38%,成长空间显著。可见,不论是功能手机还是智能手机,与其他成熟市场相比,新兴市场的发展潜力均具有明显优势。(3)手机品牌厂商盈利模式升级传统手机厂商主要通过硬件销售赚取利润,随着移动通信终端设备智能化发展趋势的加快,基于智能终端操作系统(OS)的应用软件预装、分发和广告投放等移动互联网增值服务已成为手机品牌厂商的重要盈利增长点和核心竞争力之一。手机品牌厂商以其硬件销售积累了大量用户资源,智能硬件中搭载的软件操作系统又为用户提供了便捷、高效的互联网流量入口,手机品牌厂商通过提供应用预装、应用/游戏分发、游戏联运、广告展示、付费素材/主题以及本地化服务聚合等互联网增值服务,形成自流量聚集、分发至流量变现的商务盈利模式。互联网技术和通讯基础设施的发展推动了手机行业盈利模式的发展和创新,创新的盈利模式同时又为手机品牌厂商经营业绩的增长提供了新的动能。此外,硬件周边售卖以及家电等其他电子硬件产品成为手机品牌厂商流量导入的另一个领域。凭借成熟的品牌影响力、广泛的营销网络以及高效的售后服务,提供除手机以外的电子硬件品牌增值服务,是行业内厂商正在探索的新型盈利模式。

(1)品牌优势1)领先的市场占有率和品牌影响力对于手机行业而言,品牌是综合实力的体现。品牌的树立需要企业在技术研发、产品性能、销售网络、专业服务、企业文化等多方面长期不懈的努力,是手机行业的重要壁垒。对于新进入者而言,树立公司品牌不仅需要较长时间,而且成本要数倍于原有企业维持和巩固品牌的成本。发行人多年来扎根于非洲市场,凭借优异的产品性能和本地化的技术创新,在非洲市场获得了远高于其他手机厂商的市场占有率和广泛的品牌影响,在业界被称为“非洲之王”。2018 年度公司手机出货量达到 1.24 亿部,根据 IDC 统计数据,2018 年公司手机出货量全球市场占有率达 7.04%,排名第四;在非洲市场占有率高达 48.71%,排名第一;在印度市场占有率达 6.72%,排名第四。根据《African Business》2019年 6 月发布的“最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜,公司下属三个手机品牌TECNO、itel 及 Infinix 分别位列第 5、17 及 26 名;百强榜中仅有 7 个中国品牌入选,其中 TECNO 连续多年位居入选的中国品牌之首,itel 位居中国品牌第二名。2018 年公司被 Facebook 和毕马威评为“中国出海领先品牌 50 强”之一;2019 年,公司在 Twitter 和知名财经商业媒体 FT 中文网联合发布《2019 Twitter中国品牌出海影响力报告》中荣获“最具海外影响力品牌奖”,并被《中国企业家》杂志评为“2019 年度最具成长性新兴企业”;2019 年,公司入选由深圳市企业联合会、深圳市企业家协会发布的《2019 深圳 500 强企业发展报告》,并位列第 43 位。2018 年 7 月公司受邀参加在南非约翰内斯堡举行的“金砖国家工商论坛”;2018 年 9 月公司受邀参加在北京举行的“中非合作论坛”及“第六届中非企业家大会”;2018 年 10 月公司受邀参加 2018 中国国际贸易便利化论坛,介绍传音手机“非洲走出去”之路;2018 年 12 月公司受邀参加由国际电信联盟和工业与信息化部联合举办的“落实中非合作论坛北京峰会成果,加强中非信息通信合作”研讨会;2019 年 4 月公司受邀参加在北京举办的第二届“一带一路”国际合作高峰论坛。2)多层次的品牌布局和广泛的用户基础基于多年在非洲市场精耕细作所积累的深厚经验,公司针对不同的细分消费人群,建立了能够满足不同阶层消费者需求的多层次品牌以及产品序列,积累了庞大且忠实的用户基础。多品牌战略覆盖了非洲不同的消费群,对进入非洲的单一品牌而言,形成了坚固的竞争壁垒。同时在三大手机品牌基础上,公司又创办数码配件品牌 Oraimo,售后服务品牌 Carlcare 和家用电器品牌 Syinix 等,并自主研发了 HiOS、itelOS 和 XOS 等智能终端操作系统及独立的应有软件平台。立足于非洲本土化的创新和专注于用户体验的产品定位,公司品牌拥有较高的用户忠诚度,是公司独特的竞争优势。借助于公司在手机产品领域的优势,公司移动互联网业务及家电、配件等手机周边产品业务拥有高质量的品牌保障。通过以过硬品质获得较高的用户粘性,公司“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”的商业生态模式已初步成型,从而进一步强化了公司的竞争优势。(2)研发优势1)切合当地市场的研发理念和创新设计公司是最早进入非洲的国产手机厂商,拥有多年技术沉淀,对于非洲市场及用户群体有着深刻的洞察与理解,引领着当地的手机设计、工艺等方面的升级方向。经过多年的持续积累,公司已具备较强应用性技术创新能力。公司积极引入新材料、新工艺以及新技术并在手机产品上进行应用,实现应用性技术上的持续创新。以非洲市场为例,针对非洲消费者的市场需求,公司取得了高度切合当地市场的研发成果,研制了黑人肤色摄像技术、夜间拍照捕捉技术和暗处人脸识别解锁功能等个性化应用技术;针对非洲国家局部地区经常停电、早晚温差大、使用者手部汗液多等问题,公司还针对性地研制了低成本高压快充技术、超长待机、环境温度检测的电流控制技术和防汗液 USB 端口等;针对非洲消费者的娱乐方式,研制了适合非洲音乐的低音设计和喇叭设计,适合非洲人的收音机功能设计,并在音乐、游戏、短视频、内容聚合等领域开发了深度契合非洲用户偏好的移动互联网应用,如音乐流媒体播放平台 Boomplay 已成为目前非洲最大的音乐流媒体平台,荣膺 2017 年度非洲最佳移动应用软件奖。公司在研发设计创新领域被授予多项奖项,获得了行业的广泛认可。2)经验丰富的研发团队及较大金额的持续研发投入手机行业对技术高度依赖,涉及硬件工业设计、自动化技术、结构设计、硬件驱动、软件应用等多个领域。传音控股将技术创新作为公司核心战略之一,创立以来始终保持对技术研发的较高金额的投入。报告期内,传音控股年均研发金额逐年上升,报告期内研发投入超过二十亿元。随着传音控股业务规模的扩大,未来的研发投入将进一步提高。公司分别在上海和深圳建立了自主研发中心,并与尼日利亚和肯尼亚等地的研发团队紧密合作。公司拥有研发人员 1,500 多人,主要集中在手机产品硬件、软件及移动互联网开发。公司在硬件研发的基础上坚持将大数据、云计算、互联网等软件技术与移动终端产品深度结合,持续提升产品及服务。3)庞大且完备的数据保证非洲市场领先的市场占有率为公司带来了天然、持续和稳定的数据与流量,截至 2018 年 12 月 31 日,公司月均超过 8,000 万台智能手机连入互联网,规模庞大且完整的数据资源为公司的技术创新提供了强大的保证。截至目前,公司已在拍照、深肤色人脸识别、本地化场景等领域通过针对用户习惯和偏好,开发了人脸特征点检测、自动场景识别等多项技术,并进行了多次产品和功能迭代。基于丰富的手机移动端数据,公司已建立用户画像、云存储、用户活跃度模型等一系列数据分析和策略系统,在用户体验大数据、云计算基础上以深度学习预测用户行为为核心,为不同使用习惯的用户适配不同的资源分配策略。

1、产品及服务发展规划公司将继续坚持面向全球新兴市场大众消费者的产品品类多元化发展战略,大力发展移动互联网服务业务,不断提升持续盈利能力。(1)不断丰富手机产品品类基于对新兴市场消费需求的深度洞察,公司将重点发展高度适切当地消费者需求的智能手机业务,不断丰富智能手机产品品类,完善多层次产品布局,为消费者提供更具吸引力、更契合个性化需求的优质产品,提升智能手机产品的市场竞争力。(2)持续打造多元化产品线在坚持手机为核心产品的基础上,公司将准确把握新兴市场消费升级节奏,不断完善手机配件及家电等多元化产品线,针对性地推出适应当地需求的电子产品,提高营销渠道的整体运营效率,实现规模效益的持续提升。(3)大力发展移动互联网服务业务智能移动通信终端产品及其搭载的操作系统为手机品牌厂商积累了大量的用户资源,并凭借用户使用场景丰富、替换成本高和品牌信任度高等优势,成为重要的移动互联网流量入口,具备高效的商业化变现能力。传音控股旗下手机品牌均搭载了基于 Android 系统平台二次开发、深度定制的智能终端操作系统(OS),该操作系统已成为非洲等全球主要新兴市场的主流操作系统之一,未来,公司将基于其不断累积的用户资源大力发展应用软件预装、分发和广告投放等移动互联网服务,形成新的业绩增长点,不断提升持续盈利能力。2、品牌发展规划公司将继续秉持多品牌发展战略,致力于在目标市场打造具有强大品牌影响力的优势品牌。传音控股长期注重品牌运营与推广,将以多品牌发展战略,构建全面覆盖新兴市场主流消费群体的多维度、立体化品牌集群,不断强化品牌内涵、提升品牌价值,并进一步提升品牌集群的整体知名度和受众欢迎度,力争成为新兴市场最具影响力的智能终端设备及服务品牌。3、供应和生产发展规划公司将持续优化供应链管理和生产体系管控,在现有多元化柔性生产线的基础上,优化工厂的空间布局,合理增加自有工厂产能,提升核心产品关键生产环节的管控力度,进一步增强对前端需求的响应能力及对产品质量、库存风险的管控能力,确保重点产品如期推出、质量可靠,以卓越的产品品质和使用体验赢得消费者信赖和喜爱。4、设计研发规划公司将继续坚持市场驱动和用户导向的研发策略,基于对全球新兴市场需求趋势的深度洞察和把握,着力提升针对本地重点个性化需求的创新研发能力,提高技术成果的产品转化率及价值贡献率。随着互联网技术和移动通信技术的快速发展,移动终端产品技术更新速度不断加快,消费者对新技术、新应用的需求持续增强,传音控股将继续紧跟行业技术发展动态,深入研判目标市场的发展趋势,加大对自主研发中心的投入力度,针对新兴市场本地用户的消费需求不断进行重点技术突破,形成特色鲜明的应用技术差异化研发优势。5、市场开发与营销规划传音控股自设立以来便扎根非洲,未来公司将始终坚持深耕非洲市场的战略,以非洲市场为基础,向全球新兴市场拓展。非洲以外,中东、南亚(尤其印度)、东南亚和南美等全球主要新兴市场人口基数超过 30 亿,市场拓展的空间和潜力依然巨大。公司正在“一带一路沿线”的重点国家市场加大投入,加速推进业务布局。未来,公司将在非洲以外拓展多个战略新兴市场,建立起由非洲、印度以及多个人口规模较大的国家及地区共同支撑的市场格局。公司将该市场中实施针对新兴市场差异化需求的产品多元化战略,包括智能终端及其配件、移动互联网服务以及重点家电产品等。

(一)市场竞争风险手机市场是一个充分竞争的市场,以欧美为代表的成熟市场起步较早,并经历了高速发展阶段,国际知名品牌厂商在全球手机市场占据优势地位。但近年来,国内手机厂商的综合实力大幅提升,市场份额快速增加。(二)规模扩张引发的管理风险报告期内,随着经营规模快速增长,发行人的产销规模快速扩张,对发行人的组织结构、管理体系以及经营管理人才均提出了更高的要求。未来,如果发行人不能在管理方式上及时创新,以适应其规模快速扩张的需要,可能会出现竞争力削弱及经营成本上升等风险。(三)技术创新无法满足市场需求的风险随着互联网技术和移动通信技术的快速发展,手机已从简单的移动通讯工具转变为集通信、商务和娱乐等多功能于一身的综合电子消费品。总体而言,手机行业技术更新周期在不断缩短,对于行业内企业的研发实力、市场反应速度提出了更高的要求。一项新技术的运用或一款新产品的发布,就可能掀起一股新的消费潮流,并对手机产品的市场竞争格局带来十分重大的影响。如果发行人未来在新材料研究、技术革新、工艺创新等领域不能持续投入研发资源、不断更新技术、对市场做出快速反应,会导致公司产品销量的下滑,因此,公司的经营业绩存在技术创新无法满足市场需求的风险。

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