1. 收藏本站

  2. 首页
  3. 独家
  4. 股票
  5. 理财
  6. 聊吧
  7. 分析师
  8. 互联网
  9. 娱乐
  10. 推网红
  11. 赢家服务

    供给收紧水泥酝酿涨价 概念股有飞涨潜力

    来源: 证券之星 作者:佚名

    摘要: 第1页:供给收紧水泥酝酿涨价概念股有飞涨潜力第2页:冀东水泥:区域市占率高关注雄安新区未来规划第3页:华新水泥:受益水泥景气上行并表推动业绩爆发第4页:海螺水泥:量价齐升景气高投资收益助力业绩高增第5

      供给收紧水泥酝酿涨价 概念股有飞涨潜力冀东水泥(000401) :区域市占率高 关注雄安新区未来规划华新水泥(600801) :受益水泥景气上行 并表推动业绩爆发海螺水泥(600585) :量价齐升景气高 投资收益助力业绩高增祁连山(600720) :业绩超预期 关注区域基建发力

      供给收紧水泥酝酿涨价 概念股有飞涨潜力

      根据统计,全国各主要省份均已普涨一轮,涨价幅度普遍达到30-50元/吨,且执行到位,本轮水泥价格上涨幅度在较多区域已基本弥补淡季水泥价格的跌幅。同时,当前水泥库位比往年低10%左右、较多区域熟料明显供给紧张,各地企业已经开始酝酿后续新一轮涨价。截至目前13:30分,板块涨幅0.97%。个股表现如下:

      

      消息面上,晋冀鲁豫四省首次推出秋季错峰、山东率先将全省范围冬季错峰的时间提前至11月15日,有券商认为后续将看到各地执行更为严格的错峰限产方案提出,水泥行业的产量约束持续增强。

      供给收紧水泥酝酿涨价 概念股有飞涨潜力冀东水泥:区域市占率高 关注雄安新区未来规划华新水泥:受益水泥景气上行 并表推动业绩爆发海螺水泥:量价齐升景气高 投资收益助力业绩高增祁连山:业绩超预期 关注区域基建发力

      冀东水泥:区域市占率高 关注雄安新区未来规划

      冀东水泥 000401

      研究机构:国信证券(002736) 分析师:黄道立 撰写日期:2017-08-21

      二季度单季度净利润2.58亿元,基本符合预期。

      冀东水泥2017年上半年实现营业收入65.44亿元,同比增长24.42%,实现归母净利润-1.11亿元,同比大幅减亏8.17亿元,EPS为-0.082元,扣非后归母净利润为-0.32亿元,同比减亏7.79亿元。公司一季度亏损3.69亿元,二季度单季度归母净利润为2.58亿元,单季度业绩实现扭亏主要由于水泥销售价格上涨。

      水泥价格上涨,毛利率大幅提升。

      上半年公司共销售水泥熟料2652万吨,较去年同期降低19.41%,主要受到核心区域华北地区水泥需求减少以及原燃材料价格上涨的不利影响;尽管销量有所下滑,但公司盈利能力提升明显,产品综合毛利为28.7%,较上年同期大幅提高14.9个百分点。上半年公司实现水泥熟料吨价格约230元/吨,较去年全年提高34%;吨成本约162.1元/吨,较去年全年增加23%,主要由于原料价格上涨所致;吨毛利约68元/吨,较上年提升26.77元,增幅64%;吨费用约68元,较上年提升17元,主要由于按照到位价结算的产品数量增加,使得销售费用提升。

      京津冀市占率高,区域市场秩序获得改善。

      在去年完成与金隅股份(601992) 的重组后,公司目前是北方最大的水泥生产企业,与金隅控制的水泥产能合计为1.7亿吨,熟料产能达1.17亿吨。在京津冀地区,两家公司熟料产能合计达到约59%,区域市场格局获得明显改善。公司重组后主动发挥大企业带头作用和区域龙头企业的主导作用,积极落实错峰生产政策,维护区域供需关系,市场秩序得到逐渐好转。2017年初至今,京津冀地区水泥均价上涨约6.5%,明显高于全国价格上涨0.72%的水平。

      关注雄安新区发展规划,继续给予“买入”评级。

      今年4月新设立的河北雄安新区位于河北省,目前关于新区的总体规划、起步区、启动区控制性规划等体系正处于紧锣密鼓地编制之中,作为国家“千年大计”,未来基础设施建设有望对区域水泥需求带来较大的拉动作用。公司属于京津冀地区水泥龙头企业,区域把控力和竞争力强,未来有望受益,预计公司17-19年EPS分别为0.64/0.79/1.02元/股,对应PE为28.4/23.0/17.9x,买入。

      供给收紧水泥酝酿涨价 概念股有飞涨潜力冀东水泥:区域市占率高 关注雄安新区未来规划华新水泥:受益水泥景气上行 并表推动业绩爆发海螺水泥:量价齐升景气高 投资收益助力业绩高增祁连山:业绩超预期 关注区域基建发力

      华新水泥:受益水泥景气上行 并表推动业绩爆发

      华新水泥 600801

      研究机构:东北证券(000686) 分析师:刘立喜 撰写日期:2017-08-30

      上市以来最佳半年度业绩,净利超去年全年。公司本期因并表拉法基,生产经营规模扩大,上半年销售水泥及熟料3180 万吨,同比增长33%,公司吨收入达294.79 元,同比上涨55.11 元;水泥价格上涨带来的盈利弹性大于煤炭和原材料价格上升带来的拖累,因此吨毛利为77.03元,同比上升22.69 元;三费金额虽因并表后经营规模扩大都有所增加,但由于规模效应,吨费用下降3.63 元至48.83 元;报告期内,公司实现归母净利7.28 亿元,超去年全年净利61.10%,吨净利为22.89元,同比上涨22.56 元,较去年全年上升14.32 元。

      两湖地区供需向好,水泥价格高位运行。公司核心经营区域湖北、湖南在今年上半年均迎来了水泥景气期,供需格局持续改善。湖北规定2017 年全省各产线停窑时间不少于90 天,湖南则明确不得少于100天,两湖地区供给端错峰生产执行均较以往更严。受益于限产力度加大,淡季两地水泥价格始终高位企稳,截止六月底湖北水泥均价为313.93 元/吨,同比上涨45.82 元,较今年年初上涨3.91 元;湖南水泥均价为277.20 元/吨,虽较年初下跌25.09 元,但同比上涨33.52 元。

      上半年湖北、湖南固定资产施工项目个数分别约为2.29 万个、3.71 万个,分别同比增长17.86%、20.77%。随着今年长江带三四线城市房地产销售的放量,下半年水泥需求仍然较乐观。

      并表拉法基扩大规模,西南需求持续释放。2016 年年底公司完成了对原拉法基中国水泥有限公司云南、贵州、重庆工厂的并购,并表后经营效益大幅提升,同时也进一步推进了公司在西南市场的战略布局。

      云南、西藏等西南地区近年水泥需求增长较快,上半年云南固定资产投资完成额累计达7445 亿元,同比增加16%,增速超全国水平7.4pct。

      西藏2017 年基建项目计划投资额达2011 亿元,川藏铁路的后续建设计划又进一步拉大了需求缺口,公司计划在2017 年扩建西藏三期3000t/d 熟料生产线项目,建成后预计将受益于西藏水泥长期以来的高景气度。

      投资建议:我们预测公司2017-2019 年营收为191.18、208.41、225.49亿元,归母净利润为16.05、18.83、21.30 亿元,每股收益1.07、1.26、1.42 元,对应PE12X、11X、9X,给予“买入”评级。

      风险提示:水泥价格大幅下跌,新增产线项目建设不及预期。

      供给收紧水泥酝酿涨价 概念股有飞涨潜力冀东水泥:区域市占率高 关注雄安新区未来规划华新水泥:受益水泥景气上行 并表推动业绩爆发海螺水泥:量价齐升景气高 投资收益助力业绩高增祁连山:业绩超预期 关注区域基建发力

      海螺水泥:量价齐升景气高 投资收益助力业绩高增

      海螺水泥 600585

      研究机构:东北证券 分析师:刘立喜 撰写日期:2017-08-24

      水泥盈利大幅上升,投资收益贡献业绩增量。上半年公司水泥和熟料合计销量为1.34 亿吨,同比增长4.60%;受益于全国水泥均价提升, 公司吨收入同比上升51.41 元至238.70 元,吨毛利同比增长20.17 元至77.07 元;因上年度偿还已到期70 亿元公司债券,财务费用由去年同期的1.82 亿元同比下降58.59%至0.75 亿元,吨费用压缩1.82 元至22.62 元;本期公司通过减持新力金融(600318)青松建化(600425) 及冀东水泥股份实现投资收益18.60 亿元,大幅增厚公司业绩。

      积极拓展海外市场,业绩增长获新动力。近年来海螺正积极向海外拓展,相继在印尼、缅甸、老挝、俄罗斯、柬埔寨5 国建设水泥项目, 本期海外销量同比增长85.31%,销售金额同比增长100.06%;东南亚国家的基建水平较差,水泥需求缺口大,且拥有丰富的原料资源及良好的水运条件,较为适合建设大型水泥项目,截止2016 年底,公司在印尼南加及西巴尼亚的3200t/d 生产线、缅甸皎施的5000d/t 生产线以及孔雀港粉磨站都已投产,海外水泥熟料产能共1415 万吨,成为全国水泥行业中拥有海外产能最多的企业,今年还有印尼北苏海螺等三条5000t/d 熟料生产线及粉磨站项目处在筹备建设阶段,公司“走出去”的战略布局正稳步推进,争取“十三五”期间,实现海外产能5000 万吨左右,为业绩增长注入新动力。

      水泥供给控制较好,下游需求仍有支撑。今年以来水泥行业错峰生产及区域协同工作逐渐常态化,参与企业增多,执行情况较好,环保督查督办也日益严格,淘汰落后产能力度加大,供给端整体控制较好。上半年全国水泥均价达321.11 元/吨,同比增长76.95 元,较今年年初增长12.11 元。截止今年6 月,全国固定资产投资完成额累计达28 万亿元,同比增长8.6%。其中房地产(000736) 开发投资完成额达5.06 万亿元, 同比增长8.5%,增速较去年同期上升2.4pct。长三角等海螺核心盈利区域三四线城市房地产销售高增,随着施工旺季到来,预计下半年需求较为乐观。

      投资建议:我们预测公司2017-2019 年每股收益分别为2.28、2.61、2.84 元,对应PE 为10X、9X、8X,给予“买入”评级。

      风险提示:固定资产投资不及预期,水泥价格大幅下跌。

      供给收紧水泥酝酿涨价 概念股有飞涨潜力冀东水泥:区域市占率高 关注雄安新区未来规划华新水泥:受益水泥景气上行 并表推动业绩爆发海螺水泥:量价齐升景气高 投资收益助力业绩高增祁连山:业绩超预期 关注区域基建发力

      祁连山:业绩超预期 关注区域基建发力

      祁连山 600720

      研究机构:国信证券 分析师:黄道立 撰写日期:2017-08-18

      二季度单季度净利超3.2亿元,高增长超预期。

      祁连山17年上半年实现营业收入26.05亿元,同比增长27.00%,实现营业利润2.44亿元,同比增长648.5%,实现归属母公司股东净利润1.85亿元,同比增长1092%,EPS0.238元。公司一季度亏损1.21亿元,二季度单季度归母净利润达到3.06亿元,若考虑2277资产减值损失影响,公司二季度单季度经营性净利润超3.2亿元,去年二季度单季度净利仅为1.74亿元,业绩高增长超预期。

      上半年量价齐升,盈利水平提升。

      上半年,公司共生产水泥916.6万吨,同增0.86%,完成年度计划的43%;销售水泥(含熟料)929.5万吨,同增3.4%,完成年度计划的43%,我们测算销售吨价约259元/吨,吨成本约182元/吨,吨毛利约77元/吨,吨费用约53元/吨,分别较去年全年均价提升46元、29元、17元和2元,其中,吨成本增加主因煤价涨,吨成本提升主因部分子公司停工费用计入管理费用以及部分设备进入维修期,固定资产维修费同比增加导致管理费用同比增长27%;上半年产销商砼56.3万方,同降13.7%,完成年度计划的39%,上半年单价、方成本、方毛利分别较去年全年均值提升约50元、29元和21元。

      公司在甘肃市占率高,区域供给格局改善幅度大。

      公司是甘肃地区水泥龙头,在甘肃地区市占率约43%,青海市占率25%,其中公司产能和矿山重点布局在需求较好的甘肃南部地区。今年以来,甘肃地区需求整体下滑较明显,1-6月份区域固定资产投资同比下滑36.3%,区域水泥销量同比下滑13%,在如此需求环境下,区域水泥价格得以表现坚挺,公司得以实现增长和盈利大幅改善,我们认为和区域环保督查,祁连山山脉环境整改,落后产能淘汰等带来的区域水泥供给格局改善有较大关系。

      关注后续区域基建发力,继续给予“买入”评级。

      上文提到,上半年甘肃地区固定资产投资下滑幅度明显,房地产投资增速尚可,说明区域基建欠账较大,6-7月份,甘肃省集中开工超60个交通建设项目,我们预计下半年之后,区域基建发力将会是水泥行业需求端的重要看点,在目前供给侧改善幅度较大的背景下,若区域发力有望带来区域水泥价格弹性以及上市公司业绩弹性,预计公司17-19年EPS分别为0.77/1.00/1.27元/股,对应PE为12.6/9.6/7.6x,买入。

    关键词:

    水泥,区域,公司,同比,业绩

    审核:fengwei 编辑:admin

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处

    下一篇: 没有了
    • 内参
    • 股票
    • 独家
    • 娱乐

    中国忠旺完成首宗海外并购 控股德国乌纳铝业

    中国忠旺(01333.HK)13日发布公告称,公司完成首宗国际并购,通过旗下的一家间接全资附属公司收购德国高端铝挤压企业乌纳铝业股份有限公司的控股权。中国忠旺表示,乌纳铝...

    豫园商城今起更名“豫园股份” 拟258亿元并购地产资产

    9月13日,豫园商城证券简称正式变更为“豫园股份”。据悉,豫园商城于1992年9月2日在上海证券交易所上市,上市初期公司主营业务聚集于上海豫园地区,主要经营上海豫园商...

    新手机发布后苹果再发50亿美元新债 最高收益率3.75%

    苹果查看该股行情|最新资讯|高管交易|财务数据腾讯证券讯据MarketWatch报道,美国证券交易委员会(SEC)周二晚间提交的文件显示,苹果公司在发布新款iPhone后发行了50亿美...

    有色板块有望成市场稳定剂

    早盘沪深两市小幅震荡,整个市场受到金融股下跌的影响,指数上行不力。从目前市场的表现来说稀有金属板块的机会还是要好于大盘整体。接下来建议重点留意该板块机会。消息...

    早知道:2017年2月16号热点概念与题材前瞻【附股】

    周三大盘冲高回落结束5连阳收绿十字星,尾盘出现一波跳水,深市更弱下跌近1%。板块方面,银行领涨,保险、石油略强于大盘,钢铁、煤炭、基建、有色领跌; 题材方面,上海...

    早知道:2017年2月14号热点概念与题材前瞻【附股】

    周一大盘高开呈现4连阳上涨0.63%,深成指和创业板全线上涨,涨幅最小的创业板在权重股带动下上涨。板块方面,酿酒、家电、有色和煤炭等蓝筹板块领涨,建材板块领跌;题材...