谁是大盘蓝筹股长期“盈利能力之王”？

　　内容摘要

　　超三成沪深300成份股跑赢沪深300指数

　　8股K线现长下影线

　　【炼石有色(000697)、股吧】(行情000697,诊股)等股短期均线现金叉

　　46只个股放量滞涨

　　21只个股连续上涨超过五日

　　超三成沪深300成份股跑赢沪深300指数

　　自9月18日沪指见底以来，沪指上涨5.28%；同期沪深300指数上涨6.2%，后者跑赢前者0.92个百分点。

　　从二级市场表现来看，自9月18日至9月27日，沪深300成份股平均涨幅为4.94%，其中有101只跑赢沪深300指数，占比超三成。

　　另外，在沪深300成份股中，涨幅超过10%的股票有36只，涨幅居前的有申通快递(行情002468,诊股)、【赣锋锂业(002460)、股吧】(行情002460,诊股)、三花智控(行情002050,诊股)等5股，涨幅均超17%。分行业看，反弹以来，食品饮料、建筑材料及轻工制造行业平均涨幅位居28个行业前三名，分别上涨11.8%、11.08%和10.67%。与此同时，家用电器、休闲服务及农林牧渔行业平均涨幅也居前。

　　对于这一轮的反弹行情，市场给出了不同的解释，部分投资者认为是由于前期跌幅较大，当前A股估值普遍较低；也有投资者认为是市场已见底。结合数据分析发现，无论是估值高低还是市场是否见底，归根结底与每股的净资产能带来的收益有关，也就是与净资产收益率（ROE）有关。美国投资家查理·芒格曾说过一句话：当你持有一家公司几十年之后，你的长期收益率很难超过它的净资产收益率。由此可见，ROE对于基本面选股的重要性。

　　数据宝统计发现，沪深300成份股中，有17股连续5年的净资产收益率均超过10%。其中食品饮料股最多，有5只，其次是家用电器和医药生物行业，各有4只和3只，其余行业包括电子、房地产及纺织服装等行业各1只。

　　从反弹以来的市场表现来看，除【美的集团(000333)、股吧】(行情000333,诊股)停牌，海康威视(行情002415,诊股)、华夏幸福(行情600340,诊股)外，其余14只股票均跑赢沪深300指数，且海天味业(行情603288,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)大幅跑赢沪深300指数。

　　从净资产收益率来看，华夏幸福近5年ROE均值为22.08%，位居榜首；紧跟其后的是海澜之家(行情600398,诊股)、海天味业及美的集团，近5年ROE均值分别高达22.58%、18.66%和18.15%；最低的中国平安(行情601318,诊股)为11.26%。这些高ROE股票具备什么样的特征？

　　1、低估值

　　从估值来看，17股的最新市盈率均值较低，不到24倍。其中，15股的估值不到30倍，占比近9成。地产股华夏幸福估值仅有7.28倍，电器股格力电器(行情000651,诊股)也不足10倍，中国平安、海澜之家及三聚环保(行情300072,诊股)等6股的估值均不足15倍。

　　2、高盈利性

　　从近5年的中期业绩增长情况来，17股的盈利能力都较高。仅有3股的增长率低于100%，分别为双汇发展(行情000895,诊股)、洋河股份及伊利股份(行情600887,诊股)，近5年中期的净利润增长率为41.14%、52.36%及98.27%。而增长率最高的海澜之家，近5年中期净利润增长近25倍，紧跟其后的三聚环保净利润增长也近16倍。另外，美的集团、老板电器(行情002508,诊股)及海康威视的中期净利润增长均超过3倍。

　　3、机构持股情节浓厚

　　从近5年中期的机构持股比例来看，12股获机构增持，增持比例超过10%的有5只，分别为信立泰(行情002294,诊股)、海澜之家、海天味业、美的集团及华夏幸福。其中信立泰获增持69.47%，增持比例最大，其次的海澜之家获增持比例也超过43%。遭减持的有三聚环保、老板电器及伊利股份，其中老板电器遭减持主要系近年来净利润增速不及预期的影响。

　　8股K线现长下影线

　　长下影线是开盘后股价由于空方的打压一度下落，但由于买盘旺盛， 多方力量非常强大，将股价从当日低位大幅拉升，收盘价高于最低价之上一定距离，从而产生较长的下影线。9月27日收盘有8只A股K线出现长下影线形态。其中，1只个股收得长下影阳线，7只为阴线。

　　在8只长下影线个股中，结合三季度业绩（业绩预告）来看，跨境通(行情002640,诊股)、顺络电子(行情002138,诊股)等公司净利润增幅最大，增幅分别高达65.00%、37.50%。从市盈率估值来看，6家公司动态市盈率在40倍以下，广汇汽车(行情600297,诊股)、跨境通、恒锋工具(行情300488,诊股)最低，分别为12.58倍、19.62倍、25.10倍。

　　炼石有色等股短期均线现金叉

　　最新数据显示，有9只A股的5日均线主动上穿10日均线，其中乐视网(行情300104,诊股)、炼石有色、宜昌交运(行情002627,诊股)等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达0.89%、0.70%、0.68%。

　　46只个股放量滞涨

　　从两市个股放量情况来看，两市共有46只A股放量滞涨，其中兰州民百(行情600738,诊股)、梦网集团(行情002123,诊股)、嘉应制药(行情002198,诊股)等个股5日量比最大，分别达6.70、6.11、3.51。

　　值得注意的是，46只放量滞涨股中，金字火腿(行情002515,诊股)、科力尔(行情002892,诊股)、鸿特科技(行情300176,诊股)、坚瑞沃能(行情300116,诊股)、兴发集团(行情600141,诊股)等个股主力资金净流入较多。

　　21只个股连续上涨超过五日

　　目前两市共有83只个股连续上涨超过三个交易日，21只个股连续上涨超过五个交易日，连涨天数最多的前三名分别是仁东控股(行情002647,诊股)（13天）、广汇能源(行情600256,诊股)（8天）、东方创业(行情600278,诊股)（8天）。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是天润数娱(行情002113,诊股)（47.85%）、广汇物流(行情600603,诊股)（38.72%）、仁东控股（36.08%）。

　　值得注意的是，83只连续上涨个股中，6只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中，累计资金流入最多的为恒瑞医药(行情600276,诊股)，主力资金累计流入5.61亿元。

　　注：本资讯后4张表格已剔除近一年上市新股。