美国正计划假设超级高铁 五股或引发行业革命

    来源: 赢家财富网 作者:佚名

    摘要: 美国创业公司Hyperloop宣布,此次超级高铁测试轨道长度约805米,该车预计从静止状态加速到541公里/小时只需要2秒钟。超级高铁不仅建造成本低,同时更加安全,此外不会受天气条件的影响,预计将成为下一代的主要轨道交通工具。能达到时速1000公里以上的列车,目前的可行性方案只有真空磁悬浮技术,列车和轨道将大量采用稀土永磁材料。

      美国创业公司Hyperloop宣布,此次超级高铁测试轨道长度约805米,该车预计从静止状态加速到541公里/小时只需要2秒钟。超级高铁不仅建造成本低,同时更加安全,此外不会受天气条件的影响,预计将成为下一代的主要轨道交通工具。能达到时速1000公里以上的列车,目前的可行性方案只有真空磁悬浮技术,列车和轨道将大量采用稀土永磁材料。

      中科三环:产品毛利率、出口订单量下降,公司业绩低于预期

      中科三环 000970

      研究机构:信达证券 分析师:范海波,吴漪,丁士涛,王伟 撰写日期:2015-10-29

      事件:2015年10月28日,中科三环发布2015年三季度报告。报告期内,公司实现营业收入8.54亿元,同比下降14.69%。完成归属母公司股东净利润5292万元,同比下降25.06%。折合基本每股收益0.174元,略低于我们此前预期。

      点评:高端钕铁硼出口订单不足,导致公司业绩下滑。

      2015年,公司中、高端钕铁硼综合开工率80%,低端钕铁硼开工率较低仅30%。目前,公司产品生产主要集中于中、高端钕铁硼材料(4500吨)左右,其主要下游用途为汽车用电机等。但是,由于今年以来全球经济的普遍性低迷,国外中、高端钕铁硼订单不足,这其中主要以高端VCM、风电电机、节能电机以及汽车电机为主。这部分高毛利率产品订单的下滑,使得公司的业绩增长受到一定程度的阻碍。

      新能源汽车用钕铁硼下游放量程度有限。

      新能源汽车用钕铁硼一直以来被外界普遍看作是公司的高毛利率产品。公司早在10年前就与欧洲、美国等著名汽车厂商共同进行新能源汽车用钕铁硼磁材的合作研发项目。但是,目前还仅仅止步于实验性供给阶段。2013年,新能源汽车用钕铁硼销售不足百吨,2014年总量达到约200吨。但是,通过这种小批量供给的方式,很难在短期内提升公司业绩。考虑到公司是国内最早与汽车厂商进行新能源汽车用钕铁硼研发合作的企业,未来若新能源汽车在国内外市场需求放量,公司的这部分业务增长仍值得期待。

      公司认为短期稀土原材料价格平稳,目前库存量稳定在2-3个月。

      目前,公司对于上游稀土原材料价格短期走势相对看平。公司的原材料库存量稳定在2-3个月的安全库存量范围内。

      盈利预测及评级:考虑到加工制造业第四季度集中结算的行业惯例,虽然公司前三季度业绩低于此前预期,我们预测公司15-17年EPS0.34、0.32、0.31元。继续维持“增持”评级。

      风险因素:国内稀土行业政策变化、宏观经济增长放缓与下游市场需求不足;稀土原材料价格大幅波动;人民币汇率变动。

      正海磁材:业绩略低于预期,上海大郡发展前景向好,维持买入评级

      正海磁材 300224

      研究机构:申万宏源 分析师:徐若旭 撰写日期:2015-10-29

      2015年前三季度业绩同比增长60.7%,略低于预期。2015年前三季度,公司实现销售收入9.88亿元,同比增长64%;实现归属于上市公司股东净利润1.42亿元,同比增长60.7%,对应每股收益0.28元,略低于市场预期的0.31元。

      主业下游需求复苏不及预期拖累业绩,大郡增长有超预期迹象。根据三季报,上海大郡自4月10日并表以来累计实现销售收入2.39亿元(折合前三季度3.58亿元),按10%净利率推测,上海大郡前三季度实现净利润接近3600万元,结合四季度进一步加快的新能源汽车产量,上海大郡全年净利润将稳超年初市场预期的4000万元,发展前景向好。另一方面,主业钕铁硼前三季度实现销售收入7.49亿元,同比增长24.4%,增速与产能同比增速匹配暗含了产品销售均价的增长乏力,整体宏观经济形势的下行拖累了公司主业下游需求的复苏,最终导致公司前三季度业绩不及预期。

      管理层优异,新能源汽车发展前景向好,中长期投资逻辑仍未被破坏。正海磁材上市至今,突破日立海外封锁,及时切入新能源汽车电机领域无不与管理层优异的战略眼光相关,高度的执行力是保障公司实现高增长的源动力。此外,市场普遍预期2016年中国新能源汽车仍将进入持续的告诉发展阶段,整个行业景气度高度向上,作为产业链的一环,新能源汽车电机领域未来仍将维持高增速,对应行业龙头之一的上海大郡将显著受益。从管理层和新能源汽车电机(支撑正海高估值的部分)来看,公司中长期成长股的逻辑并未遭到破坏。

      下调盈利预测,维持买入评级!考虑到稀土永磁行业整体景气度略低于我们年初的预期,正海磁材产品均价四季度难以出现大幅反弹且未来面临更为激烈的竞争环境,因此我们下调公司2015-2017年EPS至0.37/0.55/0.80元(原先为0.45/0.68/0.93元);但因公司中长期的成长投资逻辑仍未被破坏,我们依旧给予公司买入评级!短期而言,我们认为公司股价会受到业绩不及预期的承压(机构兑现利润的过程),市值有望重回120亿以下,彼时我们认为可适当介入!在不考虑公司潜在外延的情况下,2016年公司对应的市值上限空间为140-150亿元,超预期的部分可能来自新能源汽车行业、主业产品价格上调、其它外延并购项目的展开!

      横店东磁公司跟踪报告:产品加速升级,应对行业需求下行

      横店东磁 002056

      研究机构:海通证券 分析师:钟奇,施毅,刘博,田源 撰写日期:2015-11-30

      投资要点:

      磁材下游需求仍疲软,公司业绩稳增长。2015年前三季度,公司实现营业收入28.83亿元,同比增加7.63%;实现归母净利润2.66亿元,较上年同比增加1.42%。从公司主营产品情况看, 2015年上半年永磁铁氧体行业销售同比下降30%,但公司下降幅度没有超过10%,主要受公司一些客户的采购比例有所上升利好。目前,公司永磁产品销量下降集中在压缩机磁瓦产品,主要受钕铁硼反替代的影响; 公司软磁产品目前以锰锌、镍锌磁、粉芯为主,客户集中在海外,如欧美、韩国、台湾等,产品应用领域包括家用电器、计算机、手机、服务器、新能源、工业电源、汽车电子等方面。软磁行业需求2015年上半年也呈下滑态势, 但公司在锰锌铁氧体的市场占有率上仍占优势。

      光伏业务扭亏,未来力争稳健发展。目前公司太阳能具备200MW 硅片、900MW 电池片、300MW 组件的产能,主要对外销售的是电池片。2015年,公司光伏业务在国内政策扶持及行业过剩产能逐渐去除的背景下,已实现单月盈利。未来公司在光伏业务领域将采取理性发展的战略,根据市场需求情况来确定产能的配合度,一旦行业回归理性,电站投资也将进入公司考虑范围。

      加速产品开发升级,应对行业需求整体向下。从行业全年情况看,受全球经济走弱影响,永磁、软磁市场需求都较为萎靡,但随着下游高端产品应用的不断拓展, 对于上游高端磁材产品的需求将逐渐上升。为适应这一趋势,永磁方面,公司正加速推进在材料体系如12材产品的批量和15材产品的开发。未来公司还将加大对车高音喇叭、洗衣服水泵电机、洗衣机EC 马达、新一代的汽车新型电机等新产品的开发;软磁方面,公司将加快磁粉芯与一体式产品的投入和市场开发,也会加快镍锌小规模产品的开发,这两块产品公司已有多年开发经验,未来市场空间广阔。

      投资要点及盈利预测。考虑公司正在对磁材产品进行开发升级,光伏业务进展顺利,未来业绩有望平稳增长。预计2015-2017年EPS 分别为0.82元、0.84元和0.94元。参考同行业中正海磁材、中科三环、江粉磁材2015年PE52.6倍、33.4倍、31.5倍,我们给予公司2015年40倍的市盈率,对应目标价32.80元。

      风险提示:宏观经济持续下行;新产品市场开拓成果未达预期;系统性估值下降风险。

      宁波韵升2015年三季度季报点评:磁材主业筑底,机电外延推进

      宁波韵升 600366

      研究机构:国泰君安 分析师:刘华峰 撰写日期:2015-10-28

      本报告导读:

      三季报业绩符合预期。预计四季度公司磁材销量将继续增长。激励安排+现金充裕将推动公司磁机电业务整合和外延并购。

      投资要点:

      维持增持评级。根据股权激励后股本,我们维持公司2015年EPS预测0.65元,考虑到上海电驱动股权置换事宜,调降2016-2017年EPS预测至0.54/0.56元。公司拟实施磁机电业务整合和并购,有望为公司带来较高业绩增长,备考2016-2017年EPS0.71/0.80元。维持目标价28.47元,对应2016年PE53倍(备考40倍),空间45%,维持增持评级。

      三季报业绩符合预期。公司前三季度收入/归母净利11.1/3.2亿元,同比增2%/58%,业绩符合预期。公司营业成本同比增长8.6%显示钕铁硼销量增加,营业收入持平显示钕铁硼售价下滑,毛利率估算为24%,同比下降约3%。公司扣除投资收益后净利1.6亿元,同比增长9%,前三季度业绩大幅增长系置换上海电驱动权益带来的投资收益和财务费用降低。

      磁材主业筑底,机电外延推进。四季度稀土价格有望企稳,钕铁硼价格进一步下滑空间有限。宁波工厂搬迁和扩产于三季度完成,新产品量产和汽车电机产品客户开拓将带动主业业绩增长。公司加速磁机电业务整合和外延收购,提升上市公司业绩同时有望依托外延并购实现先向下游伺服电机领域外延。公司激励计划行权对应2015-2017业绩增速40%/7.1%/6.7%,置换上海电驱动股权获得接近20亿元可变现资产,资金+激励将有效支持公司机电业务整合和外延推进。

      催化剂:外延并购加速。

      风险提示:磁材业务盈利下滑。

      江粉磁材:铁氧体磁性材料元件制造商

      公司是一家铁氧体磁性材料元件制造商。主要产品包括铁氧体永磁元件、铁氧体软磁元件等。公司产品广泛应用于汽车、IT、办公设备、电动工具、家用电器中。


    关键词:

    美国,超级高铁,稀土永磁

    审核:yj134 编辑:yj134

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    再融资松绑超预期 相关公司有望受益

    2月14日,证监会正式发布再融资系列配套政策,优化降低上市公司融资门槛和投资者参与门槛。业内表示,再融资新规超市场预期,有助于激发A股市场活力,盘活存量资金,吸引...

    通信行业:室分频谱发放共享 5G建设推进或超预期

    近日,工业和信息化部分别向中国电信集团有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中国广播电视网络有限公司颁发无线电频率使用许可证,同意三家企业在全国范围共同使用...

    外资本周大手笔净买入贵州茅台中国平安等21股净卖出这14只个股

    外资持续加仓A股。据金融1号院根据沪深港通十大活跃成交股统计,本周外资净流入达44亿元,除周一净流出之外,周二只周五均呈现净流入。详见下图:值得关注的是,本周上...

    安信策略:再融资新规落地 成长主线将适度扩散

    安信策略分析师陈果等16日发表研报认为,本周,再融资新规落地,将对有再融资需求的公司尤其中小市值成长股板块带来利好,因此成长主线也将适度扩散,但基于习得效应和注...

    早知道:2019年11月05号热点概念与题前瞻【附股】

    早知道:2019年10月10号热点概念与题前瞻【附股】

    周三大盘低开震荡小涨0.39%,深市几大指数涨幅也均差不多。地产、有色、煤炭及银行等板块涨幅居前,酿酒+旅游+家电+医药医疗等大消费趋弱。题材中的季报预增、芯片+5G+华...

    特殊管理股是什么,特殊管理股有哪些模式

    在市场中一些较大的企业其股权结构也是非常复杂的,而创始股东为了保障对企业的掌控力就会享有一定的特殊股权,如阿里巴巴的“同股不同权”,那么这次就来了解一下特殊管...

    放量上涨是什么?放量上涨好不好和意味着什么,低位放量出逃和建仓的区别

    放量上涨是指成交量大幅增加,股价也随之上涨时的量价协调现象。放涨一般在股价状态下运行一段时间,然后出现在上升行情中,大部分发生在上升行情的早期阶段,但一小部分...