海联金汇:不存在业绩“大洗澡”的情形

    来源: 作者:佚名

    摘要: 原标题:海联金汇(002537):不存在业绩“大洗澡”的情形来源:关于2019年度商誉减值准备的依据和合理性,海联金汇表示,2016年7月,公司通过发行股份收购的联动优势具体划分为联动科技资产组和联动

      原标题:【海联金汇(002537)、股吧】(002537):不存在业绩“大洗澡”的情形 来源:

      关于2019年度商誉减值准备的依据和合理性,海联金汇表示,2016年7月,公司通过发行股份收购的联动优势具体划分为联动科技资产组和联动商务资产组。但随着前述业务所属行业在报告期的发展变化、相关行业政策的持续趋严、市场竞争的日益加剧,前述业务在报告期内的发展均不乐观。根据《企业会计准则第8号-资产减值》及《会计监管风险提示第8号―商誉减值》规定,公司在报告期末对联动科技资产组、联动商务资产组进行商誉减值测试,判断收购联动优势所产生的商誉存在明显减值迹象,公司本着实事求是及谨慎性原则,拟对收购联动优势产生的商誉计提相应减值准备,最终减值金额须经公司聘请具备证券期货从业资格的评估机构及审计机构进行评估和审计后确定。

      1、联动商务资产组报告期业绩大幅低于原评估预测数据,从尚未经审计数据看,联动商务资产组相关业务在报告期主营业务收入较2018年度下降30%以上,毛利率由2018年度的41%下降至20%左右,主要原因分析如下:

      (1)第三方支付线上业务受行业政策影响明显:“断直连”政策持续削弱了公司第三方支付业务对于通道侧的议价能力,导致海联金汇第三方支付线上业务营业成本在报告期显着增加,毛利大幅下降,随着监管环境的持续收紧,公司第三方支付线上业务在报告期的发展受此因素的影响更为明显,公司第三方支付线上业务在报告期下滑较大;同时,公司根据监管要求,在报告期继续本着合规经营为前提,及时主动做出业务转型调整,进一步优化第三方支付产业及客户结构,逐步淘汰毛利虽高但风险亦高的客户,以确保业务的健康、持续发展。随着监管政策的逐步加强,为确保公司业务合法合规开展,公司于2019年主动关停了互联网金融商户,致使本报告期线上支付业务量严重萎缩,收入大幅下降。以上因素综合导致了公司第三方支付线上业务在报告期内的大幅下降。

      (2)第三方支付线下业务转型未达预期:受第三方支付线上业务发展乏力的影响,为及时弥补第三方支付线上业务下滑对公司造成的损失,海联金汇自2018年下半年开始积极布局线下支付业务发展,大力开展线下收单业务规模。为达到快速占领市场份额的目的,报告期内公司采取了较为激进的市场营销策略,投入了大量POS机具和营销费用,但由于对第三方支付线下业务的预判不充分及营销活动执行团队经验不足等原因,致使公司第三方支付线下业务交易规模未达预期效果。公司大量的成本费用投入未获得相应产出,这给报告期造成了较大损失。

      2、联动科技资产组报告期业绩大幅低于原评估预测数据,从尚未经审计数据看,联动科技资产组涉及业务在报告期主营业务收入较2018年度略有增长,但盈利能力大幅下降,毛利率由2018年度的64%下降至40%左右,主要原因分析如下:

      (1)运营商计费结算服务业务在报告期的发展不及预期:采用全额确认收入的聚U惠业务虽较2018年度增长225%左右,但其毛利率极低,在本报告期几乎无毛利贡献,而毛利率较高的话费业务营业收入巨幅下降,业务萎缩严重:①报告期内,话费支付业务整体市场规模逐年收缩,并且有加速下滑的趋势,2019年度相比2018年度整体市场规模由120亿下滑至50亿左右;②受中国移动各地市公司控制客诉量、加强客诉量考核标准等政策影响,交易量下降明显,运营商计费结算业务收入在报告期大幅下降;③2019年国资委关于降低运营商营销费用和渠道酬金的要求中明确规定:“以2018年为基数,社会渠道费用三年压降20%,其中渠道酬金逐年下降20%,自2022年起全部取消渠道酬金”,同时不允许再做赠送话费、赠送电子券、赠送礼品等类型的营销活动。受此政策影响,海联金汇相关业务在报告期的发展严重不及预期。随着5G的到来,运营商从原价格战转向价值战,压缩成本、费用开支,以反转4G时代所面临的盈利瓶颈问题。

      (2)数字科技业务在报告期受行业政策影响,业务发展未达预期:海联金汇收购联动优势时,数字科技业务属于联动优势的新兴业务,当时对该项业务的营业收入预测相对保守,数字科技业务近几年增长较快,一定程度上抵销了部分传统业务收入下滑的影响。但2019年度,数字科技业务因受行业政策的影响,重点客户需求量及单价均明显下降,收入严重下滑,数字科技业务在报告期内亦未达预期。

      (3)金融创新业务布局失利:在传统业务发展乏力的情况下,海联金汇自2018年5月起陆续从银行等金融机构聘请了大量金融背景的高管、业务和技术人员,快速组建团队、积极进行业务创新,但部分创新的金融增值服务业务在报告期出现较大损失。针对该状况,公司进行适时调整,对金融科技各业务线重新梳理、整顿及优化,及时关停重复或收益不佳的业务,这给报告期造成了较大损失。

      (4)移动信息服务业务发展不均衡:移动信息服务业务2019年度营业收入比2018年度增长40%左右,主要是毛利率较低的联信通业务增长所致,而毛利较高的MAS运营支撑业务有所下降。由于受市场竞争激烈、通道成本上涨的影响,业务量增长较多的联信通业务其盈利能力也有所下降。

      报告期末,海联金汇根据联动优势及其子公司已签订的合同、协议、在手订单情况、在谈项目、在招投标项目、发展规划及未来经营趋势等因素综合分析,按照谨慎性原则,确定了两个资产组2020年及以后年度的经营预测数据。初步判断需要对联动科技、联动商务资产组相关商誉计提减值损失,拟计提商誉减值准备约15亿元-18.5亿元。公司认为本次拟计提的商誉减值准备充分、合理,最终减值金额须经公司聘请具备证券期货从业资格的评估机构及审计机构进行评估和审计后确定。

      此外,海联金汇还表示,公司一直本着真实、准确、完整的原则履行信息披露义务,不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏的情形,本次业绩修正具有合理性,不存在利用商誉减值进行利润调节的情况,亦不存在对本期进行业绩“大洗澡”的情形。

    关键词:

    海联金汇,下降

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