浙江龙盛：多元化发展增长利润 核心染料保持行业领先地位

　　事件：浙江龙盛(600352)是我国最大的染料生产企业，公司通过收购德司达完成了染料业务的全球布局。 由于染料市场容量有限，增长缓慢，近年来公司加快了多元化发展的步伐，房地产业务、投资业务逐渐成为公司新的利润来源。公司管理层经营稳健，以染料为核心的特殊化学品业务、房地产业务和投资业务将成为拉动公司业绩增值的三驾马车。看好公司的长期投资价值。

　　1、染料业务不断丰富产品，打造产业链优势。

　　公司已经是全国最大的染料生产商，但染料市场需求增长缓慢。面对严峻的市场情况，公司采取的营业策略包括：不断丰富产品;做大做强中间体业务，提升产业链优势;加强服务能力，应对行业变化。我们认为公司以染料为核心的特殊化学品业务将保持行业领先地位，为公司贡献稳定的现金流和利润。

　　2、地产业务立足上海，稳中求进。

　　公司房地产业务以城市旧城改造为突破口，立足上海展开项目。由于项目成本较低，且地理位置优越，我们判断公司地产业务风险较小，盈利前景稳定。此外，公司通过持有优质物业，获得租金收入和资产增值收益。地产业务将成为公司业绩的有力补充。

　　3、投资业务进退有度，获利颇丰。

　　公司多年前就开始利用富余资金对外投资，近年来公司加大了对新兴行业的投资力度，公司参股的上海乐进投资了“滴滴打车”、药名康德等公司，预期将获得较好回报。通过对外投资，有助于公司布局新兴产业，享受新兴行业快速成长的红利，摆脱染料行业增速较慢的掣肘;另一方面，通过对外投资，也可促进公司获得新的发展机会，例如通过完成对美国 Emerald 业务的投资，公司进入了食品添加剂市场。

　　预计浙江龙盛公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.63 元，0.71 元和 0.73元。

　　根据赢家江恩星级评定模型：600352股票分析综合评论：浙江龙盛600352当前趋势运行在生命线以上强势可操作区域，中期资金筹码占流通盘34.53%，主力控盘度较高大方向依然乐观。通过江恩价格工具分析，该股短期支撑是9.16元，阻力是10.31元;通过江恩时间工具分析，该股短期时间窗为 2017-03-07号和2017-03-28号，中期时间窗2017-04-18号和2017-05-22号 ，结合持仓成本做好计划。