宁德时代IPO申请获批 融资规模或将低于60亿元

　　5月18日晚，证监会公布，其按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：绿色动力(601330,股吧)环保集团股份有限公司，深交所创业板：宁德时代新能源科技股份有限公司。

　　证监会表示，上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过60亿元。

　　根据此前招股说明书，宁德时代拟募资131亿元进一步扩充产能。这意味着此番宁德时代募资额将低于60亿，也远低于原定计划。

　　宁德时代在招股书中称，若本次发行实际募集资金金额小于上述项目募集资金拟投入金额，不足部分将由公司自筹解决，保证项目顺利实施。

　　在此之前，号称另一“独角兽”企业的药明康德(603259,股吧)融资规模也生变。

　　中国证监会批文显示，药明康德与亚普汽车两家公司募集资金合计不超30亿元。而此前药明康德招股书披露，拟公开发行不超过10419.86万股，占发行后总股数的比例不低于10%，计划募集资金不超过57.41亿元。

　　2017年11月，证监会官网挂出了宁德时代IPO招股说明书，成立六年后就已崛起为巨无霸的宁德时代拟冲击创业板。证监会官网显示，宁德时代已在2018年3月12日更新了公司招股说明书。这一被外界广泛认为的新能源行业“独角兽”正在加速其上市之路。

　　据招股书，宁德时代拟发行股份不超过2.17亿股，占发行后总股本比例不低于10%，拟募集资金131.2亿元，募集资金将用于进一步扩充产能。其中，宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目，投资总额98.6亿元，募集资金拟投资额89.2亿元，建设期36个月;宁德时代动力及储能电池研发项目，投资总额42亿元，拟投资额42亿元，建设期36个月。

　　从绝对规模来看，宁德时代已经急速崛起为动力电池的世界老大。

　　2015年、2016年和2017 年，宁德时代动力电池系统销量分别为2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh。据行业机构统计，宁德时代动力电池系统销量连续三年在全球动力电池企业中排名前三位，2017年销量排名全球第一。

　　在冲刺上市路程中，宁德时代经营业绩遭遇大幅波动。3月12日，宁德时代在证监会官网更新了公司招股说明书显示，2015年、2016年、2017年营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元、199.97亿元，归属于母公司的股东净利润分别为9.3亿元、30.2亿元、39.7亿元，业绩持续爆发。

　　然而，在更能反映企业经营业绩的扣非净利润方面，宁德时代表现并不乐观。招股书显示，最近三年，宁德时代扣非后净利润分别是8.8亿元，29.6亿元以及24.7亿元，这意味着2017年下降约16%。

　　此外，宁德时代的产能利用率也在大幅下滑。

　　新京报记者梳理招股书发现，2017年宁德时代锂离子电池产能17.09GWh，产量12.91 GWh，产能利用率为75.54%。而2015年和2016年分别为96.92%、92.37%，这意味着宁德时代产能利用率连续两年下滑，下滑幅度达20个百分点。

　　宁德时代在招股书中对行业展望称，近年来，随着国家对新能源汽车产业的支持，新能源汽车市场在快速发展的同时，市场竞争也日趋激烈。

　　“如果未来市场需求不及预期，市场可能出现结构性、阶段性的产能过剩。宁德时代作为动力电池行业领军企业，具有着较强的技术和规模优势，但随着市场竞争压力的不断增大和客户需求的不断提高，公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险”，宁德时代预警称。

　　今年3月，新京报记者走访宁德时代江苏溧阳基地发现，其制定的2017年底前一期项目投产计划并未实现，二期建成后尚无生产计划，三期尚为一片荒地。