湘佳股份:深耕黄羽鸡产业链,打造区域冰鲜龙头(财信证券)

    来源: 互联网 作者:佚名

    摘要: 黄羽鸡冰鲜空间广阔,行业政策、消费升级加速催化。我国约80%的黄羽鸡通过活禽市场交易,而冰鲜禽肉安全性高、口感更佳等,是未来发展趋势,本次新冠疫情有望加速活禽转向冰鲜,对标国外市场和我国香港地区,国内黄羽鸡冰鲜市场具有较大提升空间。

      财信证券11月17日发布对【湘佳股份(002982)、股吧】的研报,摘要如下:

      黄羽鸡冰鲜空间广阔,行业政策、消费升级加速催化。我国约80%的黄羽鸡通过活禽市场交易,而冰鲜禽肉安全性高、口感更佳等,是未来发展趋势,本次新冠疫情有望加速活禽转向冰鲜,对标国外市场和我国香港地区,国内黄羽鸡冰鲜市场具有较大提升空间。

      基地自养+销售渠道+冷链配送+产品品牌,构筑冰鲜壁垒。为提高产品质量管控和降低生产成本,公司养殖模式逐步转向“基地自养为主”。此外,历经10余年深耕,公司已建成覆盖22个省市、2733家超市的销售网络和冷链配送体系,在超市客户、广大消费者群体中树立起良好的品牌形象。

      B端发力+品类丰富+渠道下沉,助推公司业绩稳步增长。B端客户拓展方面,公司产品已进入徐记海鲜、九芝堂等企业供应链。公司成立专门的餐饮团购渠道,着力拓展B端客户。在餐饮连锁化的趋势下,B端客户有望成为继商超之后,公司冰鲜收入增长的新引擎。冰鲜品类方面,2020年8月,公司与湖南三尖农牧签署《股份收购意向协议》,拟通过支付现金的方式收购三尖农牧70%的股份,增加蛋类供应。此外,公司积极布局生猪养殖与肉制品加工,预计2021年底会有产品上市。渠道下沉方面,自今年7月份以来,公司董事会先后审议通过关于设立广东、上海、北京、四川分公司的议案,进一步提升公司产品在上述省份及周边市场的覆盖能力。同时,山东基地的建成投产将极大提升北方市场的覆盖范围和配送效率。总体来看,公司作有望凭借B端拓展、品类增加、渠道下沉以及新屠宰产能释放等保持稳定增长。

      盈利预测与投资建议:预计公司2020-2022年归母净利润为2.33/2.81/3.60亿元,EPS为2.28/2.76/3.53元,当前股价对应PE分别为30.21/25.04/19.54倍。考虑到公司活禽业务营收占比较高,采用分部估值法进行估值,公司2021年的合理市值空间为88-101亿元,对应的合理价格区间为86-99元,维持公司“推荐”评级。

      风险提示:禽类疫病风险,鸡肉价格大幅下跌风险,开店不及预期风险,原材料价格上涨风险,食品安全风险。来源: 同花顺金融研究中心


    关键词:

    湘佳股份,股份研报

    审核:yj174 编辑:yj174

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    可转债市场性价比凸显 部分私募已建仓

    可转债市场10月以来的快速下跌超出不少机构预期,中证转债指数也在全年盈亏线附近波动。本周以来,可转债市场信心有所恢复,中证转债指数已连涨两个交易日。多家机构认为...

    新乡国资集团在上交所成功发行私募公司债券

    近日,新乡国有资本运营集团有限公司(以下简称“新乡国资集团”)首只20亿元私募公司债券在上海证券交易所成功簿记发行,本次首期发行金额为5亿元,发行期限2+1年,发行利...

    森麒麟:森麒麟摩洛哥工厂已开工建设,西班牙工厂也按照计划推进中

    消息,森麒麟(002984)10月25日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。投资者:今年来,公司多名高管在32元附近的价格增持公司415万余股,耗资近1.5亿。

    助力“专精特新”企业 北交所开展“三服务”浙江行活动

    在持续推动制度创新的同时,北京证券交易所(下称“北交所”)正通过服务升级,助力更多“专精特新”企业拥抱资本市场。10月25日,北交所正式启动“三服务”浙江行活动,...

    早知道:2023年10月25号热点概念与题材前瞻

      上证指数目前处于下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:2885.09点、2935.11点,当前阻力位:2977.62点、3018.56点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    早知道:2023年10月24号热点概念与题材前瞻

      上证指数目前处于下跌趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:2885.09点,当前阻力位:2977.62点、3018.56点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:今天10月23...

    股票成交规则包括哪些?股票交易规则有哪些?

    众所周知,股市像大海般变幻莫测,稍有不慎,满盘皆输。因此,在进入股市之前,投资者必须了解股市和股市行话,比如股票成交规则和股票交易规则,这样才能更好地在股市中...

    德国电缆品牌有哪些?除了德国还有什么电缆较为出名?

    那么德国电缆品牌有哪些呢?德国普瑞斯曼品牌,瑞斯曼电缆系统公司是一家世界级的跨国公司。德国莱尼品牌,总部设在德国的纽伦堡,莱尼集团成立于1917年。