北辰实业：直接受益长沙涨价，自持物业价值丰厚

　　最大受益长沙市场复苏，企业基本面大幅改善。公司除京内项目外，在长沙二环内拥有近537 万平项目储备。长沙区域近期价格上涨明显，直接提升企业价值。

　　亚投行总部正式入驻奥运中心。考虑其重要政治经济地位，新总部直接定位北京新地标，将为亚投行百年基业打下基础。公司垄断性拥有亚奥核心圈120 万平已建成自持物业，重估价值超400 亿，年租金收入超20 亿。本次亚投行入驻有望加大区域功能定位，后期租金收益、入驻企业均有望大幅提升。

　　总市值仅129 亿，全年冲击200 亿销售大关。极少P/RNAV 折价50%企业，预计重估价值超400 亿！

　　风险提示：销售不达预期、政策风险。