金诚信:龙头最受益 买入评级

    来源: 广发证券 作者:巨国贤

    摘要:

      行业迎拐点,龙头业绩或将快速提升。公司为矿山工程建设和采矿运营管理行业龙头,具有明显矿业后周期特征。随金属价格中枢不断抬升,矿业投资热情逐渐升温,矿业服务进入高景气阶段。公司业务量增加结合高利润项目增多或将推动业绩快速提升。

      国际知名、国内领先的矿山建设运营商。深耕矿山工程建设和采矿运营管理,充分利用矿山开发服务技术、成本控制、管理组织等优势,延伸产业链一体化发展。海外市场开拓和矿山设备制造不断取得突破,为公司实现全球化、一体化战略奠定坚实基础。

      矿业开发服务行业迎来复苏。2016年底以来,矿产品价格大幅上涨。

      根据SPGI报告,2017年全球勘查投入预算总额为79.45亿美元,为近四年以来首次回升。矿山开发服务属于典型的矿业后周期行业,一般滞后1-2年,矿产品价格持续高位运行,矿山服务迎来复苏并进入持续高景气阶段。

      订单增多叠加毛利率提高,业绩或将快速提升。订单明显增多,项目粘性强(一般和矿山服务年限相关)、累计效应明显;毛利快速提升,主要受益于海外高毛利项目增多和矿产品高位运行获得额外补贴收益。

      公司迎来量价齐升阶段,业绩或将快速提升。

      投资建议。基于公司海外业务拓展迅速,海外新增合同带来公司业务量的增长,预计2018-2020年公司EPS分别为0.57/0.67/0.72元/股,对应2018年5月21日的收盘价的PE分别为18.63/15.85/14.75,首次覆盖,给与“买入”评级。

      风险提示。矿产品价格大幅波动;公司应收账款带来的财务风险,汇兑损溢的变动;项目进展不及预期;境外国家政策的风险。

    关键词:

    审核:yj115 编辑:yj127

    免责声明:

    1:凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2:本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多

    相关推荐

      本文暂无相关文章!
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐
    • 原创

    低空经济+军工+大飞机+可控核聚变 立航科技触及涨停

    今日走势:立航科技(603261)今日触及涨停板,该股近一年涨停3次。异动原因揭秘:1、2月5日互动易回复:公司在低空经济相关业务中涉及无人机相关业务。1月5日互动易回复...

    PCB+先进封装+CPO+存储芯片 中京电子触及涨停

    今日走势:中京电子(002579)今日触及涨停板,该股近一年涨停4次。异动原因揭秘:1、3月4日互动:公司产品可应用于AI手机类产品。23年11月17日互动:HBM存储(高带宽存储...

    新股美新科技网上发行的中签率为0.0243%

    一、网上申购情况保荐人(主承销商)根据深交所提供的数据,对本次网上发行的申购情况进行了统计,本次网上发行有效申购户数为8,686,617户,有效申购股数为48,893,282,5...

    新股中创股份网上发行的中签率为0.0393%

    一、网上申购情况及网上发行初步中签率根据上海证券交易所提供的数据,本次网上发行有效申购户数为3,854,943户,有效申购股数为19,477,281,000股。网上发行初步中签率为0...

    早知道:2024年3月5号热点题材

    上证指数目前处于上涨趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:3018.56点、3032.23点,当前阻力位:3060.33点、3063.04点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:下一...

    早知道:2024年3月4号热点题材

      上证指数目前处于上涨趋势中,依据赢家江恩价格工具得出:当前支撑位:2839.57点、3018.56点,当前阻力位:3031.49点、3063.04点,由赢家江恩时间周期工具展示得出:...

    品牌羽绒服哪个好,羽绒服一般会选择用什么面料

      羽绒是目前为止人们最为保暖的天然材料,最常见的是鸭绒和鹅绒,经过处理,被人们制作成保暖的羽绒服,冬天穿着非常暖和,国内的羽绒服品牌众多,那么,哪个品牌羽绒...

    长城电风扇这个品牌如何?长城风扇采用的什么工作原理?

    长城电风扇这个品牌如何?长苏州长城电器有限公司成立于1975年,是一家致力于研发,全方位家用和商用净水产品生产、销售和售后服务的大型企业,所以是一个不错的品牌。