19日最具爆发力六大牛股（名单）

　　蓝思科技（300433）：顺势扩产，助力爆发

　　事件：公司拟发行可转换债券，募资总规模不超过48亿元（含48亿元），具体利率与转股价格待定，计划投入消费电子产品外观防护玻璃及视窗防护玻璃建设项目。

　　顺应外观创新大趋势，加速扩产助力业绩爆发：随着5G时代临近，叠加无线充电等新功能普及，金属材质信号屏蔽等弊端逐渐体现，手机外观非金属化是大势所趋，玻璃作为现阶段最为成熟的非金属方案，有望率先大规模普及。双面玻璃设计方案逐渐普及，后盖玻璃因工艺更复杂，较盖板玻璃价值量更高，单部手机价值量将实现翻倍以上增长。此外，安卓阵营中高端机型也在逐步导入双玻璃设计方案，三星S8、小米6等明星机型陆续采用双面3D玻璃方案，3D玻璃价值量是2.5D玻璃价值量的3-5倍，叠加用量翻倍，未来几年手机玻璃行业市场空间将迎来数倍成长空间。公司此次发行可转债，顺应产业趋势加大投入力度，计划新增1.5亿片/年的玻璃后盖产能及7000万片/年2.5D及3D玻璃产能，充足的产能储备能够确保公司在外观创新大趋势下，率先获益，增强业绩爆发力。

　　多技术路线兼具降风险，延伸金属加工再添成长极：公司作为国内盖板玻璃龙头，玻璃加工技术位于行业领先水平，同时公司还积极布局玻璃以外的非金属材料加工，在陶瓷加工领域，公司具备从陶瓷胚体到后端加工处理的全套技术，且公司陶瓷后盖产品已有批量供货经验，双技术路线兼备能够有效降低路径风险，充分享受手机后盖非金属化趋势红利。同时公司还通过并购切入金属加工处理领域，未来有望进一步向金属中框等领域拓展，为客户提供"玻璃+金属中框"或"陶瓷+金属中框"的全套解决方案，进一步拓展公司所面对的市场空间，增加业绩增长极。

　　投资建议：手机玻璃行业空间将迎数倍增长，加速扩产助力业绩爆发，我们预计公司2017/18/19年净利润为27.5/44.5/61.3亿元，EPS为1.26/2.04/2.81元，增速为128%/62%/38%，结合同类公司估值及公司业绩增速，给予2017年30倍估值，目标价37.80元，"买入"评级。

　　风险提示：双面玻璃方案渗透率低预期；3D玻璃渗透率低预期。（中泰证券李伟）

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　　恒立液压（601100）：挖机需求强劲，高端泵阀放量及海外启动新引擎

　　高端油缸行业龙头，积极攻克高端液压系统集成。公司1992年成功研发液压油缸，通过对高压油缸制造的技术突破，规模不断扩大，公告显示16年挖掘机领域市占率已超过50%，16年公司获得卡特彼勒铂金奖章，还积累了包括卡特彼勒、日本神钢、日立建机、久保田建机、三一、徐工、柳工、中国中铁等国内外知名主机厂商。同时公司2012-2013年公司相继收购了上海立新液压、德国WACO、德国哈威Inline积极进军高端液压泵阀系统产业，并逐步成长为具有国际影响力的液压技术方案提供者。

　　存量更新叠加基建投资加速，油缸主业强势复苏。16下半年以来，PPP项目带动基建投资回升，同时存量更换高峰来临，挖机市场需求回暖；工程机械协会数据显示，4月挖掘机销量14397台，同比增长101%，17年累计销量54863台，同比增长99.3%。受益于此，公司挖掘机油缸业务持续复苏，16年共销售挖机专用油缸13.76万只，销售收入5.29亿元（+30%）。非标油缸中盾构机板块持续增长，公司公告已拥有中铁工程、中国铁建、中交天和等盾构行业优质客户，"十三五"期间，伴随城轨及地下管廊发展，板块景气度不断抬升。

　　海外市场加速布局，受益"一带一路"及美国万亿基建规划。公司于日本、德国、美国均设有销售机构，布局全面，近年加速布局美国等北美市场。特朗普上任后呼吁1万亿美元基建计划，未来基建投资市场广阔。公司已积累众多优质美国客户，除挖机领域供货卡特彼勒外，还进入起重机龙头马尼托瓦克、高空作业车龙头特雷克斯等核心厂商，官网显示位于芝加哥的工厂已于17年2月建设完毕，即将投入使用。公司深入布局美国等市场，海外市场将为公司发展提供持续动力。

　　液压市场前景广阔，国产设备进军高端领域。目前全球高端液压泵阀被少数外资企业垄断，公司凭借自主研发+海外并购，部分产品的性能已超过国外同类产品，公告显示已批量配套三一、徐工等国内龙头主机厂，16年液压泵阀实现收入8330万元。液压系统领域，公司公告中标"长春客车液压站项目"，成功进军轨交液压市场，同时开始从事盾构机整体液压系统配套业务，彰显公司液压系统集成实力。

　　投资建议：预计公司2017-2019净利润2.45亿元、2.95亿元、3.27亿元，EPS0.39元、0.47元、0.52元，公司持续受益挖机回暖，海外市场布局全面，液压泵阀技术日渐成熟、进口替代空间广，维持买入-A评级，6个月目标价17.76元。

　　风险提示：工程机械等下游市场需求下滑，液压泵阀批量供货进展低于预期。（安信证券王书伟）

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　　江山欧派（603208）：木门领军企业上市扩产，B、C端业务齐飞在即

　　公司是国内木门行业领军企业，工程业务放量带动业绩高速成长。江山欧派成立于2004年，是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业木门制造企业。受益工程业务的放量，以及叠加终端销售量价齐升，公司2016年和2017年一季度收入分别增长16.62%和74.17%。

　　木门行业现阶段发展良好，未来市场规模将超1，800亿元。2005-2016年，国内木门行业实现14.97%的复合增长，2016年整体市场规模达到1，280亿元。目前，国内木门行业已经形成以珠三角和长三角为核心的6大产业集群，木门企业数量超过6，000家，但企业收入规模突破10亿元关口的企业仅有梦天和TATA两家，市场格局相对分散，行业集中度低。对比北美木门两大企业合计70%以上的市场占有率，国内品牌木门将在行业标准逐步完善的过程中扩大市场份额。在需求端，木门消费需求呈现多元化，在消费升级、二次装修和安居工程等因素的驱动下，未来行业B、C端业务将同步发展。我们通过对商品房、二次装修和安居工程等相关数据进行假设，测算未来三年国内木门行业市场需求将突破1.3亿樘，整体市场规模将超过1，800亿元。

　　核心优势凸显，IPO募投拓宽发展空间。销售端：目前公司拥有319家经销商，营销网络覆盖全国31个省份，是行业内覆盖范围最广的销售网络。今年3月，公司与恒大材料签订了未来三年采购总额不低于10亿元的合作协议，促使工程业务增长具备强力保障。同时，公司也与国内其他知名地产商有良好合作关系。另一方面，公司升级经销模式，"家立方"在全国已开设600家，有效提高了重点店面的运营质量，增强了店面集客和成交能力。我们认为，公司目前已形成业绩双核驱动格局，未来增长将更具动力；制造端：公司采用"标准与柔性"相结合的生产模式，生产效率明显领先行业平均水平，具备较强定制产品规模化生产及短期内大规模供货能力；产品品牌端：公司近年来连续推出多款新品，产品已经成功满足从低端到高端各类木门消费需求。同时，公司多次获得"最受欢迎品牌"和"十大木门品牌"等企业殊荣；信息化：公司已经建成信息化平台，实现了从生产、研发到销售物流的协同与整合，显着提高了经营管理效率和市场快速反应能力。公司本次IPO上市募投项目将有效解决公司现阶段木门产能瓶颈。同时，公司借助公开发行横向切入定制柜体业务，或将为公司带来新的业绩增长点。

　　估值与投资建议

　　我们预测公司2017-2019年完全摊薄后EPS为1.64/2.29/3.09元/股。考虑到公司IPO上市扩充木门产能，同时重点布局快速成长的定制柜类业务，我们给予公司2017年PE为40倍，对应目标价65.7元/股，首次给予"增持"评级。

　　风险

　　宏观经济波动风险，原材料价格波动风险，IPO募投建设和达产不达预期的风险。（国金证券揭力）

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　　平治信息（300571）：自有阅读平台业务崛起，享移动阅读行业红利

　　2016年收入利润双增长

　　2016年全年公司实现营业收入4.69亿元，同比增长178.84%；实现净利润4831万元，同比增长87.6%；实现扣非后净利润4604万元。2016年公司收入、利润双增长主要得益于公司全力打造的自有阅读平台业务。

　　多团队并行模式促自有阅读平台发展

　　公司运营采用多团队并行的模式，完善"移动阅读业务+资讯类业务+其他增值电信业务"的主营业务布局，其中移动阅读业务为核心。2015年上半年之前移动阅读的核心业务为运营商基地产品包业务，2015年下半年开始拓展自有阅读平台业务，建立了超阅小说、知阅小说等多个自有阅读平台，形式覆盖PC端、APP端及微信公众号。自有阅读平台与掌阅及起点读书等平台模式类似。2015年该业务开始起步，当年收入47.15万元（占比0.28%），2016年自有平台营业收入上升收入达2.21亿元（营收占比47%），与运营商产品包业务（营收占比42%）共同成为公司核心业务。通过培育自有平台业务，公司可降低传统业务对运营商的依赖程度，并一定程度规避因移动阅读发展而引起的运营商包月产品整体市场空间增长放缓。

　　投资建议

　　公司已转型为移动阅读平台型公司，自有阅读平台业务成为公司新的增长引擎。假设随着移动互联网的普及，手机移动阅读市场快速发展，公司加大对自有阅读平台的推广和内容建设力度，促成自有平台良好增长。我们预测2017~2019年净利润分别为0.89亿、1.31亿、1.79亿，按总股本0.40亿股计算，EPS分别为2.24元、3.28元、4.48元，PE分别为70倍、48倍、35倍。首次覆盖给予买入评级。

　　风险提示

　　市场竞争加剧带来推广、版权成本增加风险；运营商业务依赖性风险。（广发证券旷实）

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　　万集科技（300552）：设立西藏子公司，加大区域拓展力度

　　投资事项：

　　公司拟使用自有资金人民币5，000万元，设立"西藏万集信息技术有限公司"（暂定名，以工商行政管理部门最终核定名称为准），占注册资本的100%。

　　报告摘要：

　　西藏固定资产投入持续增长，交通运输投入巨大。西藏地区2017年全社会固定资产投入预计达到2000亿元，同比增长20%以上。其中，交通运输领域2017年预计完成固定资产投资520亿元，同比增长29.35%，力争新开工高等级公路355公里，新改建国省干线公路5800公里、边防公路220公里、农村公路5500公里，公路通车总里程突破9万公里。而2016年西藏交通运输固定资产投入为402.7亿元，同比增长91.05%。

　　设立西藏子公司，持续加大区域布局力度。公司三大业务动态称重、专用短程通信、激光交调均处行业领先地位，其中公路动态称重更是行业领导者。面对西藏地区近年高速增长的公路建设投资，公司设立区域子公司，积极布局西藏交通及公路建设的同时，提升公司在西部地区整体业务能力，培育新的业务增长点。

　　投资建议：预计公司2017/2018/2019年EPS0.78/1.06/1.47元，对应PE49.86/36.72/26.46倍，维持"增持"评级。

　　风险提示：ETC行业政策变化、新产品及系统推广不达预期。（东北证券闻学臣，郁琦，张世杰）

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