强监管促商业保理规范发展 保理企业自身需加强风险管理

　　上周，银保监会正式下发了《关于加强商业保理企业监督管理的通知》(以下简称《通知》)。这是自去年4月融资租赁、商业保理、典当行三类机构由商务部划归银保监会监管后出台的首份“类金融”单个监管文件。

　　商务部国际贸易经济合作研究院信用研究所所长、中国服务贸易协会商业保理专业委员会主任韩家平在接受《金融时报》记者采访时表示，《通知》既体现了监管思路，又符合行业实际。随着监管落地，商业保理企业的经营行为将得到进一步规范，也将引导商业保理企业更多地面向市场开展业务。同时，从商业保理企业自身出发，也需加强风险管理建设，提升防范化解风险能力，进而充分发挥商业保理在缓解中小企业融资难、服务实体经济方面的作用，保障行业健康发展。

　　保理企业数量或将降至2000家

　　当前，我国商业保理行业已进入成长期。《中国商业保理行业发展报告2018》显示，2018年，我国商业保理行业成长速度相较于初创期自然下降，但整个行业仍保持着两位数的增速。

　　各地金融监管部门排查统计显示，截至2019年6月末，全国已注册商业保理企业12081家，较2018年、2019年年初分别增加4222家和540家;全行业注册资金8487亿元，较2018年、2019年年初分别增加1117亿元和457亿元。

　　而据中国服务贸易协会商业保理专委会在抽样调查基础上估算，在逾万家已注册的商业保理企业中，目前约有2400家商业保理企业开业，占注册企业总量的20%。这也意味着，约有80%的注册商业保理企业没有开业。

　　2019年，随着金融监管政策逐步实施和行业自身调整，全国商业保理企业注销、吊销出现激增。截至今年上半年，商业保理注销、吊销企业共计927家。其中，2019年上半年注销、吊销的企业数量为434家，占全部注销、吊销总量的46.85%，接近前7年总和。

　　《通知》中提到，商业保理企业住所地金融监管局要牵头负责跨区域经营商业保理企业的监管。确保2020年6月末完成存量商业保理企业清理规范工作。

　　“我们估计，经过清理规范工作，到明年年中，全国商业保理企业数量将下降到2000家左右。”韩家平表示。

　　《通知》规定，按照经营风险、违法违规情形将辖内商业保理企业划分为正常经营、非正常经营和违法违规经营三类，稳妥推进商业保理企业分类处置。同时，严把市场准入关。清理存量，严控增量。要求各地方金融监管局协调市场监管部门严控商业保理企业登记注册。业内人士表示，这将加快商业保理行业的调整速度，助力整个行业正本清源，对于商业保理风险化解和健康发展具有积极意义。

　　引导保理企业更多面向市场展业

　　《通知》对商业保理业务经营划出了多条“红线”，对商业保理业务的集中度、关联交易、不良资产分类、拨备计提、杠杆比例等作出了明确规范。

　　其中，《通知》规定，受让同一债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的50%;受让以其关联企业为债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的40%。

　　业内人士认为，这将对那些主要做集团内部业务的商业保理企业产生直接影响。

　　据记者了解，虽然当前也有少数第三方保理公司业务规模位居行业前列，但整体来看，目前业务规模较大、运营较好的保理公司大多具有产业集团背景和电商平台背景，且大多是由国企、央企和大型上市企业投资设立的，主要服务于集团产业链或平台上下游的中小企业。

　　“这种现象的出现有其必然性，是商业保理行业发展初期的正常现象。”韩家平表示，各国保理行业发展实践表明，随着法治环境、信用环境改善和金融市场日趋成熟，保理行业市场集中度将逐渐提高，有产业背景的保理公司将逐渐脱离母公司体系，主要面向市场开展业务。

　　在韩家平看来，《通知》中明确规定保理公司受让同一债务人或者关联方的应收账款占比分别不超过风险资产的50%或者40%，主要是为了防范商业保理企业经营风险和外溢风险。随着这一规定的实施，将引导那些主要做集团内部业务的商业保理企业更多面向市场开展业务，同时也会促进保理公司之间开展双保理和联合保理合作，并在条件合适时推动行业整合和集中度的提升。预计未来保理公司之间的并购将加强，不排除银行、保险等其他金融机构设立或者入股保理公司的可能。

　　保理企业自身需加强风险管理

　　业内人士表示，商业保理要想发展得更好，除了监管的规范和引导之外，保理企业自身的风控建设也很重要。

　　国内外实践表明，保理业务面临的最大风险是贸易欺诈风险。例如在近期诺亚财富踩雷承兴国际34亿元以及去年的辉山乳业等一系列的风险事件中，相关保理公司也陆续暴露出一些风险管理问题。

　　韩家平认为，面对日益复杂的外部经济环境和企业融资困难的大背景，做好风控是第一要务。商业保理企业坚持真实贸易背景、闭环账户管理、可靠主体信用和有效增信措施缺一不可。

　　韩家平建议，首先，商业保理企业要完善内控，健全内部风险管理体系，完善管理制度和管理手段，提高自身风险控制能力和管理水平;其次，还应拥抱科技，充分利用现代金融科技以提升运营效率、降低运行成本，创新商业模式，助力解决风控难题;再次，做到精选业务，坚持产融结合，不做陌生行业，专注细分领域，以自身熟悉确能掌控风险的业务为主，依托供应链，建立信用链，疏通融资链，提升价值链;此外，还可借力外部力量，比如充分利用人行征信系统、各级政府建立的信用信息平台、商业保理专委会建立的行业黑名单等信用信息共享机制等，与银行、信用保险、征信机构等达成密切合作，建立风险分散机制，健全行业信用约束机制，夯实风控建设，助力商业保理发挥出金融与实体经济结合、产业升级和扩大内需的功能。