MSCI名单变动 在岸指数新增6股

　　又有3只A股有望获得外资被动增量资金！

　　北京时间2月13日早6点，MSCI在官网公布了2020年首次季度指数调整安排，其中全球标准指数新纳入7只股票，剔除4只股票。新入的7只股票中有6只为中国公司股票，其中A股3只：中国人保（601319）、上海莱士（002252）、闻泰科技（600745）；港股1只：滔搏国际(Top Sports International)；在美国上市的ADR2只：再鼎医药(Zai Lab)，瑞幸咖啡(Luckin Coffee)。删除3只中国公司股票，分别是A股的美的集团（000333），港股上市的首控集团和ADR趣店。

　　新入全球标准指数系列的三只A股股票纳入因子为20%，跟踪指数的被动资金将跟随指数调整配置中国人保、上海莱士、闻泰科技。

　　图片来源：MSCI官网

　　全球指数之外，中国A股在岸指数新加入6只股票，不剔除股票。按照市值计，新纳入股票中市值最大的三只为京沪高铁（601816）、【金山办公(688111)、股吧】、上海莱士。MSCI中国全股票指数新加入9只，剔除3只。新加入股票中市值最大的3只为京沪高铁、中国人保、金山办公(科创板)。

　　由于跟踪MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国全指数的海外资金相对较少，指数调整或不会引起显着海外资金进出。值得注意的是，金山办公做为科创板股票进入了部分MSCI指数(MSCI中国A股在岸指数，MSCI中国全指数)，但是尚未进入全球指数系列。

　　上述全部调整于2月28日收盘生效。

　　图片来源：MSCI官网

　　北向资金鼠年净流入近300亿元

　　截至2月12日，北上资金月内累计净买入额达293.16亿元。净流入前十大个股由消费、医疗健康主导。贵州茅台（600519）2019年股价一路飙升之后，外资一度恐高卖出。不过，鼠年第一个交易日下跌之后，外资又纷纷回来“填坑”。

　　数据来源：wind

　　近一个月北向资金净流入前十大个股

　　数据来源：wind

　　近7天北向资金净流入前十大个股

　　数据来源：wind

　　比较近7天和近一个月净流入前十大个股会发现：近7日净流入前十大个股中，五粮液（000858）取代了洋河股份（002304）上榜，迈瑞医疗（300760）、药明康德（603259）取代了爱尔眼科（300015）上榜。可见，外资加仓的逻辑是逢低加蓝筹白马，而眼下医疗健康个股方面更青睐与疫情关联度更高的医疗器械股和创新药研发股。

　　旅游行业受疫情冲击明显。不过，如果此次疫情与“非典”时期类似，7月左右旅游人数会出现反弹。也有股民认为，疫情过去之后，人们会更生活品质，与亲人朋友旅游等消费需求会“报复性”反弹。根据晨星2019年12月底数据，欧洲资产管理巨头安本标准投资A股的重仓股中就包含中国国旅（601888）。而安本标准中国股票主管姚鸿耀在1月25日撰文也重申看好旅游行业。

　　北向资金或许可以印证外资的确将疫情作为短期影响处理。疫情对他们投资风格并没有产生大的影响――资金依然流向他们一直很看重的消费白马和医疗。

　　瑞银：高配医疗教育低配金融

　　瑞银表示，疫情对A股配置主题没有显着影响。“新冠肺炎疫情虽然是风险，但对我们原有的主题并没有造成太大影响。而且，目前情况下，加速了某些投资机遇的兑现。”瑞银投资研究部中国策略主管刘鸣镝2月11日接受媒体采访时说。谈及目前行业配置偏好，刘鸣镝介绍，瑞银目前在A股标配消费，但是对其中的医疗卫生和教育高配。此外，2020年将周期从高配调整为标配，低配金融。

　　谈及疫情对市场热点的影响，刘鸣镝表示，疫情可能推迟5G概念相关领域的开工时间，但是由于疫情揭示了公共服务领域的短板，反而会促进5G等技术商用价值的兑现。她表示，5G题材有短期炒作的因素，但其结构性机会是不变的。此外，瑞银继续看好可再生能源相关领域的投资机遇。

　　风格转换

　　截至2月12日收盘，创业板指春节之后8个交易日累计大涨8.17%，而同期上证50、沪深300、上证综指出现小幅下跌。其中，2019年全年表现靓丽的沪深300指数，最近8个交易日累计跑输创业板指8.66个百分点。

　　随着疑似患者和确诊患者新增人数降低，企业开工增多，市场的主要点也从疫情概念转向。部分私募机构认为接下来市场的风格或许会发生转变。

　　新增确诊和新增疑似都呈现下降趋势

　　多家知名私募机构的最新策略观点指出，除新能源产业链外，近期带动创业板指和中小市值股指持续拉涨的强势个股，大多均是由疫情带来的事件驱动，不少个股的题材炒作色彩过浓。近期整体表现滞后的白马蓝筹板块，以及部分偏周期性的大市值行业，将有望迎来阶段性补涨。