新三板改革号角再次吹响 券商摩拳擦掌

　　新三板改革号角再次吹响，精选层落地又进一步。

　　3月30日，新三板公开发行、连续竞价等业务系统正式上线。日前，全国股转公司在开展上述业务的技术系统通关测试后，表示各参测机构核心技术系统均已达到上线要求。

　　全国股转公司监管一部总监助理时晋于3月26日晚间透露，精选层预计今年上半年或三季度左右完成组建，对于受新冠疫情影响导致披露年报出现困难的公司，也将很快会出台政策灵活安排。

　　“本轮新三板改革，重新梳理了内部分层并进行差异化的制度安排，使得企业准入标准、信息披露要求、合格投资者认定、市场交易机制等各项规则更为合理，并且在不同层级市场之间理顺了进入、调出等衔接与转换机制，具有全面性、针对性和创新性。”广发证券方面向经济观察网记者表示。

　　实际上，在新三板有序推进的同时，多家券商早已成立专项工作组，积极响应相关要求，做好各项业务、技术准备和推广工作。有的券商还将新三板业务开展情况纳入2020年营业部发展目标考核，从开户、收入、资产三个维度设置考核权重。据券商方面反馈，目前，新三板投资者关注度和开户数正在稳步上升中，而随着精选层项目的落地，券商投行、零售业务均将迎来新的增长。

　　券商摩拳擦掌

　　据记者了解，推进新三板改革的制度背景下，广发证券早在去年11月便从公司层面设立了“新三板改革专项工作小组”，统筹协调公司各相关部门的专业力量，做好业务、合规、风控、技术、结算等各项准备工作。

　　“系统准备方面，本次新三板改革公司共涉及20套系统的改造。目前已严格按股转公司要求完成了第一阶段的适当性差异化管理及集合竞价撮合频次调整相关内容的上线，第二阶段的公开发行和连续竞价相关改造，也已按要求完成了共3轮仿真测试及4轮周末全网测试，并按计划在3月28日参加了通关测试及上线工作。”广发证券相关人士透露。

　　另有多家券商也高度重视新三板业务改革落实与推进工作。据悉，中信证券同样统筹各部门成立了专项工作组。公司优先提供各项资源至专项组，并以专项组中的各系统为支撑，由IT牵头联合对应业务部门进行需求开发、验证测试、意见反馈等，进而由专项目汇总和决策，统筹需求和目标，最终实现和完善技术系统的可用性与易用性。

　　国信证券则成立了领导小组，由公司总裁担任组长，公司副总裁担任副组长，负责统筹、指导、协调公司新三板改革相关工作。工作小组由投资银行事业部副总裁担任组长，投资银行质量监控总部、信息技术总部、集中运营总部、经纪事业部相关部门负责人担任副组长。而申万宏源也成立了包括场外、零售、自营、信息技术等相关部门在内的新三板改革工作小组，以全面推进落实新三板改革相关系统开发、业务推广等各项工作。

　　精选层蓄势待发

　　为加强新三板改革拓展工作，广发证券方面表示，公司已经针对新三板各项业务设定了相应的绩效考核激励机制，而在这一策略上，其他券商也有同样的想法。

　　据悉，国信证券启动了新三板营销竞赛活动，设置新三板专项奖金，同时对员工和分支机构分别设置了个人奖和组织奖。各分支机构已成立了新三板业务专项工作小组，指定专门的业务负责人，将新三板开通情况、客户服务黏度都纳入员工考核要求，同时下发配套激励和竞赛方案，包括潜在客户服务覆盖率、开通率，开通数等指标，并且各项指标落实到服务经理，责任到人。

　　申万宏源则将新三板业务开展情况纳入2020年营业部发展目标考核，从开户、收入、资产三个维度设置考核权重。同时，新三板经纪业务作为公司创新业务之一，适用于高于常规经纪业务的收入奖励标准，从激励机制上引导员工积极拓展新三板业务。公司还参照科创板业务推广期间制定的开户动员目标及目标完成情况，制定了新三板合格投资者开户动员目标，即在新三板股票交易规则相关改革措施正式落地实施前，力争公司符合开通挂牌公司精选层股票交易权限条件的投资者全部开通相应类别合格投资者交易权限。

　　谈及相关投行业务，广发证券认为，允许挂牌企业通过公开发行进入精选层，实行保荐制度，并在后端与主板市场建立平滑的转板机制，给投行带来了直接业务机会。存量新三板挂牌企业中，符合精选层标准的，大都有动力通过公开发行跃升至精选层挂牌；而一些未在新三板挂牌的企业，出于未来转板的目的，亦可能先选择到创新层挂牌然后公开发行进入精选层。

　　“公司目前储备拟申请在精选层挂牌的项目10个左右，正陆续按照时间计划正常推进，部分项目已经进入公司内部的审核流程。”广发证券相关人士透露。“现阶段，公司主要考虑三项标的筛选标准。首先看公司规范程度，包括公司自挂牌以来的公司治理、内部控制和日常信息披露等；其次则是公司所处的行业属性，包括公司是否符合精选层定位、行业监管要求，是否符合《精选层挂牌审核问答（一）》中明确的创业创新型实体企业；最后要看公司的成长性，公司目前和后续几年是否具备较好的成长性。”

　　公开数据显示，目前，已有超过100家挂牌企业披露了拟申报精选层的意向，而随着各项技术和政策的准备就绪，这个数字在4月份以后有望实现快速突破。