速达股份成2021年首家创业板上会被否企业

　　 1月20日，据深交所消息，创业板2021年第5次上市委员会审议会议结果显示，速达股份未通过审议，这是继网进科技、前进暖通之后第三家上会被否企业，也是2021年创业板注册制下首家被否企业。另外的两家首发企业雷尔伟、荣信教育通过审议。

　　速达股份：郑煤机系其第二大股东 持有29%股权

　　速达股份是一家专注于机械设备全寿命周期管理的专业化服务公司，致力于为客户提供优质的机械设备综合后市场服务，并兼顾机械设备前端市场。速达股份本次拟公开发行股票1,900万股，发行的保荐机构为国信证券，审计机构为天健会所。本次拟募集5.95亿元资金，将用于郑州航空港区速达工业机械服务有限公司航空港区煤炭机械再制造暨后市场服务建设项目、郑州速达鄂尔多斯煤炭机械再制造暨后市场服务建设项目、郑州航空港区速达工业机械服务有限公司研发中心及办公楼建设项目。从股权结构来看，公司的第二大股东为郑州煤矿机械集团股份有限公司（证券简称：郑煤机 股票代码：601717.SH ；00564.HK ），持股比例为29.82%。除了是第二大股东之外，郑煤机连续三年是速达股份的第二大客户，2017年至2019年销售额占营业收入比例分别为22.83%、14.33%、18.80%。2017年-2019年，速达股份营业收入分别为4.5亿元、6.29亿元和6.18亿元，利润为7,562.58万元、1.04亿元和6,860.13万元。

　　针对速达股份，深交所问到的主要问题有：

　　1. 请发行人代表进一步说明：（1）郑煤机对发行人存在 重大影响而不构成实际控制的理由；（2）发行人第一大股东 李锡元与贾建国、李优生形成一致行动关系的背景，是否系 为避免将郑煤机认定为实际控制人或共同实际控制人而进行 的相关安排。请保荐人代表发表明确意见。

　　2. 报告期内，发行人与郑煤机存在较多关联交易，且客户、供应商存在重叠，发行人为郑煤机客户提供免费的质保 期服务，并接受郑煤机派驻的财务人员。请发行人代表进一 步说明：（1）发行人与郑煤机关联交易的定价依据及合理性， 相关交易是否公允；（2）发行人直接面向市场独立获取订单 的能力；（3）发行人对郑煤机的依赖是否对发行人的持续经 营能力构成重大不利影响。请保荐人代表发表明确意见。

　　3. 根据申报材料，2019 年 11 月发行人变更《关于避免同 业竞争的说明及承诺函》，变更后综机公司与发行人在区域及 服务定位存在潜在竞争关系。请发行人代表说明综机公司业 务开展对发行人可能造成的不利影响。请保荐人代表发表明 确意见。

　　雷尔伟：连续三年研发费用稳定在1100万左右

　　雷尔伟主要从事各类型轨道车辆车体部件及转向架零部件的研发和制造，主要产品已全面应用于铁路交通领域及城市轨道交通领域、覆盖时速60公里至350公里的各类型轨道车辆。2017年-2019年，该公司的营业收入为2.02亿元、2.61亿元和3.71亿元，利润为4,010.07万元、5,240.89万元和8,597.02万元。雷尔伟本次拟公开发行股票不超过3,000万股人民币普通股，保荐机构为民生证券，审计机构为天衡会所。雷尔伟预计通过本次公开发行募集6.2亿元，将要用于轨道交通科技产业基地项目和补充营运资金。雷尔伟目前共拥有发明专利7项，实用新型专利31项，均为公司自主取得。2017年至2019年，该公司研发费用为1,101.69万元、1,312.20万元、1,198.50万元，稳定在1100万左右，占营业收入的比例分别为5.46%、5.02%、3.23%。

　　针对雷尔伟，深交所问到的主要问题有：

　　1. 报告期内，发行人对第一大客户中国中车销售占比均 在 80%以上，其中对中国中车子公司中车浦镇销售占比分别为 38.80%、59.98%、69.53%、76.33%。请发行人代表说明：（1） 对中车浦镇销售占比持续上升的原因及合理性；（2）是否具备持续获取除中国中车外订单的能力，是否存在解决客户高 度集中问题的有效措施。请保荐人代表发表明确意见。

　　2. 根据申报材料，发行人核心技术所涉及的技术类型已 在行业内普遍运用。请发行人代表进一步说明在研项目的技 术创新情况，以及发行人保持核心技术竞争力的可能性。请 保荐人代表发表明确意见。

　　3. 发行人业务分为买料模式和领料模式。请发行人代表 说明两种模式下存货仓库管理的流程，相关内控制度是否健 全有效。请保荐人代表发表明确意见。

　　此外，雷尔伟还需要对以下问题进行落实：

　　请发行人在招股说明书中进一步披露核心客户自身经营 情况变化对发行人持续经营造成的影响，并进行风险提示。 请保荐人发表明确意见。

　　荣信教育：2019年研发费用率为0.38%

　　荣信教育是一家主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务的公司。荣信教育文化产业发展股份有限公司（简称“荣信教育”）创业板发行上市文件获得受理。本次拟公开发行不超过2110万股，拟募资3.1亿元。据招股书显示，2017年至2019年，荣信教育的营收分别为3.3亿元、3.5亿元、4亿元，利润分别为0.3亿元、0.4亿元、0.4亿元。该公司2017年至2019年的研发费用分别是71万元、103万元、153万元，分别占营收的比例为0.22%、0.3%、0.38%。

　　针对荣信教育，深交所问道的主要问题有：

　　1. 报告期内发行人对葫芦文化的销售收入增速较快且占 比较大。请发行人代表说明：（1）对葫芦文化销售持续增长 的原因；（2）发行人对葫芦文化的销售回款以及葫芦文化实 现最终销售的具体情况；（3）与葫芦文化合作的未来趋势。 请保荐人代表发表明确意见。

　　2. 2017 年至 2019 年，发行人自主版权图书销售收入占比 从 24.41%上升至 44.16%。请发行人代表说明各期前十大自主 版权图书的销售情况与自主版权图书销售占比变动趋势是否 一致。请保荐人代表发表明确意见。

　　3. 请发行人代表进一步说明：通过天猫、京东、微店等 平台进行线上直销时，终端客户的统计情况是否存在异常， 发行人及关联方是否存在“刷单”“自充值”等情形。请保荐 人代表发表明确意见。

　　此外，荣信教育还需要对以下问题进行落实：

　　请发行人在招股说明书中补充披露 2017 年至 2019 年自 主版权图书销售收入占比持续上升的原因。请保荐人发表明 确意见。