本周股市三大猜想：股指持续走强?

　　猜想一：股指持续走强?

　　实现概率：70%

　　具体理由：国庆长假后的A股喜迎开门红!分析指出，市场成交金额在节后的首个交易日回至万亿以上，加之已经处于相对低位的蓝筹股有重拾升势的迹象，预期向好背景下，市场有望延续震荡向上的趋势。

　　“节后首日市场止跌回升，成交金额重回万亿，我们认为盈利端下行预期已充分，分母端的持续发力将驱动十月行情。”国泰君安指出，九月消费、地产持续回落，限电限产与双控扰动生产，且PMI下穿荣枯线，稳增长已成为市场共识。

　　粤开证券表示，当前市场处于政策面与基本面的博弈中，资金切换带来今年市场风格的快速轮动，节后市场情绪有所修复。基本面来看，宏观经济呈类滞胀特征，三、四季度企业盈利增速边际下行。政策面或有边际放松迹象，有助于提振市场风险偏好。

　　中信证券认为，四季度经济边际将好于三季度;政策紧密协同后，市场的悲观预期将得到改善;国内宏观流动性仍将维持合理充裕，海外短期扰动带来的影响相对有限，四季度有望迎来估值低估或调整较为到位的低位价值板块的投资机遇。

　　应对策略：分析建议重点关注低估值的超跌蓝筹，板块行业方面可关注如大消费、大金融、化工、电力、油气等。

　　猜想二：大蓝筹王者归来?

　　实现概率：70%

　　具体理由：长假后首个交易日，部分跌跌不休的蓝筹走出反攻行情，其中，中国平安狂涨7.73%，中国太保、【牧原股份(002714)、股吧】、上海机场、恒瑞医药等此前超跌蓝筹们纷纷涨起来。分析指出主题投资盛行于较宽松流动性环境，但监管的变化将对一段时间内的主题投资产生影响。因此，市场风险偏好降低后，资金将寻求防御性较强的板块。

　　有分析认为，大蓝筹最坏的时候或已过去，目前已具备较好的长期配置价值。万和证券指出，当前板块形势进一步分化，对处于业绩修复后期的A股来说，成长板块分化严重，成长板块高弹性带来了更多的不确定性，加大了选股难度。在上游原材料大幅涨价及宏观经济增长动能减弱的背景下，赛道选择将成为重点，业绩稳定性更强的白马、蓝筹板块或更具配置价值。

　　汇丰晋信基金经理陆彬表示，“茅指数”中的某些细分行业和一些优秀公司，基本面持续表现良好，对应2022年的估值也回落到合理位置，已经开始具备长期的投资吸引力。此外，某些价值股相较于年初估值更低，估值和机构配置比例都到了历史极(低)值。同时，其中的一些行业基本面已经发生了积极的变化，投资预期有望在2021年四季度迎来拐点，估值有望快速修复。

　　应对策略：业内资深人士建议重点关注大金融竟争实力突出的招商银行、兴业银行、邮储银行、中国平安等个股;大消费行业中的龙头如贵州茅台、牧原股份等公司。

　　猜想三：电力股重拾升势?

　　实现概率：70%

　　具体理由：市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，并做好分类调节，对高耗能行业可由市场交易形成价格，不受上浮20%的限制。分析认为，市场交易电价浮动范围上调，打破了市场对于电价“只降不升”的预期，在电价市场化改革后电力运营商盈利有望上调的预期下，电力股有望走强。

　　业内人士指出，在国常会提出调整交易电价前，已有多地出台政策逐渐放开对电价的限制;其中包括内蒙古、上海在内的七省市发文允许市场交易电价上浮不超过10%，另外浙江、河南等五省市相继出台分时电价完善机制，电价上升趋势明确。天风证券认为，电价上浮对明年长协有重大意义，对火电企业今年业绩影响有限，但是由于年度长协交易是成交电量最多的交易品种，电价上浮红利有望在明年加速释放。

　　值得一提的是前期大热的电力股节后首个交易日大幅调整，但龙虎榜显示机构资金仍在加码买入。如华能国际、上海电力两只跌停股均被机构资金净买入超8000万元，此外，【金开新能(600821)、股吧】、闽东电力等也获机构资金买进。

　　应对策略：业内资深人士建议重点关注中国核电、【长江电力(600900)、股吧】、华能水电、华电国际、国电电力等个股。