午间回顾：三大指数跌超1%市场近4000个股下跌 培育钻石涨幅居前

　　【数据论市】

　　1、2月22日周二，沪深两市半日成交额达6415亿元；

　　2、截止午间收盘，沪指跌1.36%，深成指跌1.62%，创业板指跌1.61%；

　　3、两市共691只个股上涨，3980只个股下跌；涨停49家，跌停8家；

　　4、北向资金方面，沪股通早盘净卖出52.98亿，深股通早盘净卖出35.01亿。

　　【行情回顾】

　　指数早盘低开低走，创业板指一度跌超2%，盐湖提锂、油气开采、燃气等多板块活跃，贵金属板块逆势走强，金贵银业（002716）触及涨停，元宇宙、鸿蒙概念下挫走弱，新冠治疗板块跌幅居前，三市近3900家个股下跌，炸板率中性，亏钱效应较明显。

　　盘面上，贵金属板块开盘走强，湖南黄金（002155）涨近7%，西部黄金（601069）、银泰黄金（000975）、【赤峰黄金(600988)、股吧】（600988）跟涨；油气开采板块开盘走强，贝肯能源（002828）一度涨近7%，中曼石油（603619）、准油股份（002207）、通源石油（300164）跟涨；元宇宙概念持续下挫，【卓翼科技(002369)、股吧】（002369）此前跌停，昆仑万维（300418）、中青宝（300052）、元隆雅图（002878）跟跌；新冠检测板块持续走弱，热景生物跌超9%，亚辉龙、东方生物、广生堂（300436）跟跌。

　　【市场热点】

　　1、培育钻石

　　2月22日，A股市场培育钻石概念股曼卡龙（300945）、*ST金刚（300064）、【中兵红箭(000519)、股吧】（000519）、四方达（300179）、黄河旋风（600172）、国机精工（002046）等全线上涨。培育钻石板块在经历两个多月近30%的回撤后，似有抬头反弹趋势。数据显示，培育钻石指数从1月28日最低点826.07上涨至2月21日收盘943.82点，12个交易日上涨超百点。

　　当前市场行情的表现与培育钻石下游需求高景气度密切相关。据了解，在世界钻石打磨加工中心印度，今年1月份培育钻石毛坯进口额为1.53亿美元，同比增长77.3%；培育钻石裸钻出口额为1.22亿美元，同比增长69.09%。进出口数据同比大幅增长体现了下游需求旺盛。

　　培育钻石本质是人造金刚石，为超硬材料的一种，目前我国是全球超硬材料市场大国，超硬材料占有率达95%以上，河南产量占全国80%以上，素有“超硬材料全球市场看中国，中国市场看河南”的说法。

　　我国作为全球培育钻石的主要产地，今年国内培育钻石市场行情如何？2月18日，记者就此走进培育钻石概念股【国机精工(002046)、股吧】全资子公司郑州磨料磨具磨削研究所有限公司(以下简称“三磨所”)。在培育钻石方面，三磨所是国内唯一有能力自主研发生产设备、并采用两种技术路线生产大单晶培育钻石的企业。

　　对于培育钻石今年的市场行情，三磨所党委书记、董事长赵延军对记者表示：“今年还是不愁卖货，但是今年在价格方面存在供需双方博弈的新情况，需方和采购商想让供方降价，但是供方不想降价，如果某些公司品级低的产品降价出售的话，在一定程度上影响高品级产品的价格。”

　　2、油气开采及服务

　　2月22日，三大指数集体大幅回调，跌幅都破1%，而油气开采及服务早盘逆势上行，涨幅最高一度超过3%，此后受市场环境影响，有所回落，截至午间收盘，涨幅接近2%，个股方面，首华燃气（300483）、恒泰艾普（300157）、贝肯能源、通源石油、中曼石油涨幅居前。

　　消息面上，俄乌局势进一步升级，震动了国际市场。2月21日，俄罗斯总统普京签署承认顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国的总统令，并签署俄罗斯与顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国的友好合作互助条约。

　　之后，有消息称俄军已开始抵达顿巴斯地区。国际文传电讯社援引目击者的话说，两个装甲车队已处于“顿涅茨克共和国”并向该其北部和西部前进。

　　作为回应，美国、欧盟和英国均表示将对这两个地区实施制裁，将禁止对该地区和美国之间的投资、贸易和金融关系。

　　受此影响，全球市场呈现出明显的避险交易。俄罗斯股市(IMOEX)首当其冲，一度大跌14%，欧洲股市也普遍下跌2%左右，美股市场昨天因假期因素并未开始，但盘前期货目前纳指和标普500已经分别下跌2.4%和1.8%左右，日本股市开盘下跌1.9%。与此相应的，避险资产如黄金上涨超1910美元/盎司，美元指数逼近96.2。而受可能供给溢价影响的布伦特油价大涨4%至97美元/桶。

　　3、盐湖提锂

　　2月22日，盐湖提锂板块冲高震荡，板块中西藏珠峰（600338）封板，盛新锂能（002240）涨超7%。雅化集团（002497）在昨日大涨超8%的基础上，今日竞价涨停。

　　昨日晚间，雅化集团发布一季度业绩预告。公司预计2022年一季度实现归母净利润9亿元-12亿元，同比增长1053.67%-1438.22%。

　　值得注意的是雅化集团2021全年盈利9.25亿元，今年一季度和去年全年利润相差无几！

　　作为国内重要锂盐供应商，雅化集团目前拥有4.3万吨锂盐产能，处于国内第一梯队，仅次于赣锋锂业（002460），已成为行业电池级氢氧化锂的主要供应商，此外，氢氧化锂产能全球第三，国内第二。目前，公司在行业中拥有众多优质客户，如特斯拉、比亚迪（002594）等。同时，公司近年来在澳大利亚等地均有所布局，开辟了一条稳定的未来锂矿原料供应渠道，具备极强增长潜力。

　　业内人士预计，2022年，在高涨的市场需求和涨价趋势下，依旧可能出现“有锂走遍天下”的局面。

　　有券商研报指出，锂矿价格预计在2022年还将保持上涨态势，上半年恐将突破3000美元/吨。目前，随着全球新能源产业的快速发展，锂需求持续大幅增长，但锂精矿供给严重不足，在此情况下，盐湖卤水型锂资源在种类多元和供给保障的战略需求下预计将受到重点开发。这也成为A股盐湖提锂板块近期持续走强的重要逻辑。

　　【机构观点】

　　中信证券：稳增长政策全面加码推动主线行情扩散

　　稳增长政策全面加码，服务业纾困补齐“短板”，政策的加码推动行情扩散，投资者集中减仓和调仓接近尾声，“三底”已依次确认，坚守稳增长市场主线积极布局。

　　首先，近期稳增长政策涉及面不断扩大，制造业升级和新基建助力投资稳中有进，服务业纾困举措精准指向消费短板，未来政策不断细化有望推动消费更快企稳。

　　其次，前期稳增长主线更聚焦于低估值的传统行业，政策扩散后预计稳增长主线将更加多元，稳增长主线中价值与成长风格更加均衡。

　　最后，节后第二周市场流动性压力快速得到缓解，投资者集中减仓和调仓已接近尾声，海外扰动因素高峰已过，人民币资产吸引力进一步提升，政策底、市场底与情绪底已依次得到确认。建议坚守稳增长主线，重点围绕“两个低位”积极布局优质蓝筹。

　　中金：A股：“稳增长”仍在发力

　　近期市场整体显现企稳迹象，但成交尚未回到春节前水平。周内风格出现明显切换，前期回调明显的偏成长风格，如新能源、科技硬件、医药等企稳反弹，部分“稳增长”相关板块小幅回落，部分投资者对于未来市场主线重新有所纠结。我们认为在市场相对低位、预期偏低的背景下“稳增长”加力并出现超预期的信贷和社融增量，从两到三个月的周期对市场影响偏积极，而政策细节的持续落地和前瞻指标改善有利于增长预期的改善，对后续市场表现不必悲观。伴随“稳增长”政策逐渐见效、中国经济增长见底回升，“情绪底”可能视稳增长政策的力度和节奏在一季度中左右，而“增长底”则有望在一季度到二季度左右出现。风格方面，成长风格经历前期调整后，进一步大幅回落可能性相对较小，近期有所企稳，但结合当前经济和政策环境，以及估值和仓位情况，我们认为成长风格可能仍未到大幅介入的时间，市场重回成长风格的时间点初步预计可能在二季度初左右。

　　国泰君安：稳增长在途，消费渐次起

　　大势研判：估值修复，拾级而上。本周市场震荡上行，上证指数累计上涨0.8%接近3500点。我们认为，在稳增长见效落地之前，市场处于弱修复状态。1)海外方面，美国1月CPI超预期抬升后，市场已经交易了3月份一次加息50bp的预期。尽管1月FOMC纪要未明确紧缩路径，但市场对年内加息超过6次的预期并未松动。2)国内方面，通胀数据反映内需疲弱，稳增长尚未见明显成效，货币政策仍处宽松窗口。3)年初以来，以主动偏股型为代表的公募基金收益中位数为-9%，赚钱效应不佳亦难带动市场风险偏好。往后看，随着3月全国两会的临近，稳增长政策将加速推进与发力，基建地产链的预期上修将催化复苏进程。

　　重回“赛道”逻辑？坚守“稳增长”行情。自2021年底中央经济工作会议以来，“稳增长”一直是市场关注的焦点。行至当下，投资者面临两种考量：一方面，稳增长预期升温，消费与基建等低估值方向的配置价值抬升。另一方面，赛道型公司景气优势仍在，且在持续调整后，性价比抬升。我们认为，全球流动性拐点已现，中美货币政策异步窗口期正在收窄，这使得估值端不具备全面抬升基础，故更应聚焦具备估值修复的方向。从DDM模型出发，应当重视分子端盈利反转或边际改善。当前以消费与基建链为核心的低估值板块具备上述优势，“稳增长”行情仍在途中。整体来看，当前市场偏低风险偏好、经济基本面仍未兑现之下，价值仍将阶段占优，而成长尤其是赛道型公司的机会还需要等待风险偏好的回暖。