消费板块行情是否到头了呢？多路增量资金正在加速涌入A股市场

　　一、交易提示

　　1.多路增量资金正在加速涌入A股市场。昨日，盘面上券商、军工走强，金融软件、工业母机、信创、锂电池概念活跃；房地产领跌，大消费表现不振。北向资金实际净买入95.45亿元，连续7日累计加仓超500亿元。【隆基绿能(601012)、股吧】（601012）、中国平安分别获净买入11.92亿元、9.63亿元。港股方面， 大市成交1595.84亿港元，新能源汽车产业链、油气、金融股涨幅居前，富士康概念走强。科技、医药股盘中跳水，物管股走弱。南向资金净卖出24.22亿港元，腾讯控股遭大幅净卖出23.43亿港元，比亚迪（002594）股份逆势获净买入5.64亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.13%。

　　2.1月12日，消费股集体走弱，全聚德（002186）跳水逼近跌停，人人乐（002336）、徐家汇（002561）、兰州黄河（000929）、香飘飘（603711）跌超5%，西安旅游（000610）、绝味食品（603517）、阳光乳业（001318）、百润股份（002568）等跟跌。具体板块来看，酒类饮料、预制菜、商业贸易、食品加工等跌幅居前。 其中不少跨年妖股近期表现不佳，股价自高位纷纷跌落，如全聚德、兰州黄河。此外，大消费板块中，【百洋股份(002696)、股吧】（002696）、大连友谊（000679）、徐家汇等股价都是连续下挫。消费板块行情是否到头了呢？长期投资价值如何？睿郡资产首席研究官、基金经理董承非分析，消费面临四大挑战，能否继续躺赢值得思考。他表示，消费实际上已经躺赢全市场10多年，即使这些公司在经营能力和治理结构上没那么优秀，也依然可以躺赢。如白酒就是典型代表，白酒行业就像二战以后的产油国一样，躺赢全世界，茅台更是奠定在A股市场神一样的地位。董承非提出现阶段中国消费面临四大挑战，一些宏观的慢变量正在悄然发生变化，一是人口总量的挑战，二是老龄化，三是财富效应的消失，四是消费行业公司国际化问题。 汇添富基金胡昕炜对消费保持正面和积极的态度，他认为，往2023年看会迎来消费复苏，但是复苏不是一帆风顺，会经历混沌期，高峰期后消费的信心才会逐渐恢复。节奏不好判断，可能混沌期会持续几个月到半年多的时间，但是大方向上一定是逐步正常化，未来消费板块的空间很大，有很大概率超过2019年表现。 相关阅读：消费板块行情到头了吗，长期投资价值如何？董承非、周少博、吴一静最新观点

　　3.央行呵护春节前流动性平稳，于1月12日开展650亿元7天期和520亿14天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，因此净投放1150亿元。

　　4.2023年首现明星基金经理离职。恒越基金一连发出多份公告，恒越核心精选、恒越成长精选、恒越内需精选等多只基金公告变更基金经理，基金经理高楠离任，离任原因一栏为“因个人原因离职”。 相关阅读：罕见！“台柱子”基金经理高楠离职 恒越基金借机高调营销

　　二、基金重仓股时讯

　　中信证券发布业绩快报，2022年净利润211.21亿元，同比下降8.57%，营收655.33亿元，同比下降14.36%。

　　中信银行发布业绩快报，2022年营业收入2113.82亿元，同比增3.34%；净利润621.03亿元，同比增11.61%。期末不良贷款率1.27%，同比下降0.12个百分点。

　　吉利控股集团公布，2022年汽车总销量超230万辆，同比增长4.3%。其中，新能源汽车销量超64万辆，同比增长100.3%，新能源渗透率达27.9%。

　　宁德时代（300750）发布业绩预告，预计2022年归母净利润291亿元至315亿元，同比增82.66%至97.72%；扣非净利润268亿元至290亿元，同比增99.37%至115.74%。据此计算，宁德时代去年四季度净利润达到115亿元~139亿元，单季度盈利首次突破百亿。

　　三、宏观&产业

　　五部门联合发文开展文化产业赋能乡村振兴试点工作，2022年-2025年期间分两批以县级行政区域为试点，每批每个省最多推荐3个试点，试点名额共计100个左右。

　　中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文指出，中国男女平均法定退休年龄55岁，实际上退休平均年龄是54岁。发达国家绝大部分是男女平均65岁退休，中国比发达国家提早了整整11年退休。他认为，“十四五”后三年延迟退休恐怕一定要实施。

　　四、新发基金