大基建上涨，计算机回撤！轻指数重个股，挖掘结构性机会

　　大基建上涨 计算机回撤

　　存量资金下板块轮动或将持续

　　昨日，市场维持震荡格局，沪指相对强势保持红盘，收盘涨0.55%；创业板指和深成指大部分时间围绕平盘线展开整理，均以下跌收盘。盘面逾3500只个股上涨，但资金交投相对克制，市场量能未能有效放大。中药、水泥、造纸、钢铁等板块涨幅居前，而前期热门的CPO、ChatGPT、信创等板块跌幅居前。业内分析认为，A股目前是存量资金博弈的市场，板块轮动或将持续。操作上可轻指数重个股，同时做好仓位管理。

　　大基建低估值板块涨幅居前

　　隔夜美股反弹，A股高开后重回分化走势。创业板指仅冲高15分钟后便单边下行并连续7日收跌，沪指则全天高位震荡。上证指数收涨0.55%，报3263.31点，深证成指跌0.03%，报11413.43点，创业板指跌0.24%，报2337.46点，科创50指数跌0.6%，报1007.3点。

　　存量资金市场下，板块轮动效应显着。昨日，水泥、钢铁等大基建低估值板块涨幅居前。新疆交建（002941）、中油工程（600339）、国统股份（002205）涨停，中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中国交建（601800）、中国核建（601611）等中字头个股昨日纷纷大涨。中药股大幅反弹，九芝堂（000989）、盘龙药业（002864）涨停，佐力药业（300181）涨超10%。此外，造纸、环保、房地产、航运、保险等行业昨日均表现不错。

　　而前期大涨的计算机行业整体出现回撤，CPO、ChatGPT、信创、网络安全等概念板块跌幅居前。奇安信-U跌逾10%，当虹科技、科大国创（300520）、普联软件（300996）、拓尔思（300229）、盛视科技（002990）、湘邮科技（600476）、慧博云通（301316）等跌幅明显。6G概念股亦出现回调，联特科技（301205）、剑桥科技（603083）、烽火电子（000561）、移为通信（300590）、金信诺（300252）等下挫。

　　总体看，A股指数表现不突出，但个股活跃，盘面逾3500只个股上涨，但资金交投相对克制，市场量能未能有效放大，总成交额8100多亿元，较周二缩量了1000多亿元。北向资金全天净买入32.86亿元，连续3日净买入。

　　轻指数重个股 挖掘结构性机会

　　对于昨日A股指数的表现，源达投资顾问王玉倩盘后从技术上分析称，沪指午后维持高位震荡格局，黄白两线张口缩窄，说明分歧度有所降低。日线级别上走出冲高回落状态收录上影线，说明多头资金在攻击时并未战胜空头力量。而且之前就强调短期还面临多条均线压制，这个位置想要进一步上攻需要有成交量做配合，很显然成交量依旧不够。当下震荡节奏有望延续。创业板指继续承压5日均线，日线看量能继续萎缩，说明空头已经得以宣泄，想要趋势转变需要多头积极发力。

　　国元证券认为，A股目前是存量博弈市场，预计短线继续维持波动，可继续围绕顶层强调要实现的数字经济、半导体、工业母机、6G、AI等战略产业蓝图，长线布局、短线注意轮动节奏。同时，粮食安全再被顶层点题，对转基因概念短中期催化也较大。而美银行危机放大令美元资产大幅走弱，这对贵金属和有色冶炼加工概念形成“避险与估值修复”双重催化。

　　“周三市场在外围带动下开盘有所回暖，但后续冲高力度不够，短期震荡仍是主基调。不过，结构性机会依旧不缺乏，资金继续围绕政策扶持以及复苏预期等主线进行机会挖掘。”因此，王玉倩建议投资者操作上可轻指数重个股，但在大势没有改变的情况下，还需要注意做好仓位管理。

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　　军信股份：湖南固废处理龙头

　　军信股份（301109）是湖南省内固废处理龙头，为长沙市一站式固废处置服务商，近年来利润随着项目产能释放而呈现快速增长态势。焚烧发电市场规模庞大且行业未来仍有温和增长空间。若公司成功收购仁和环境63%的股份，将打通生活垃圾处置产业链并横向拓展固废业务，有利于获得协同效应。

　　公司自成立之初聚焦于固体废弃物处理业务，目前业务主要涵盖长沙市垃圾焚烧发电、污泥处置、渗沥液（污水）处理、垃圾填埋和灰渣处理处置等一站式固废处置服务。展望“十四五”期间，虽然焚烧发电发行业增速相比前期或将有所放缓，但我们预计行业仍能延续接近5%的增长趋势，预计2025年垃圾焚烧行业处理能力超过100万吨/日，运营收入将达到783亿元。国补退坡后，在垃圾处理费水平回升、发电效率改善等因素的推动下，行业整体回报水平有望重回增长趋势。