创指延续反弹 科技股是资金的主战场

　　周五大小指数出现分化，上证指数受蓝筹股拖累收跌0.64%，创业板指数小幅收涨。两市合计成交1.07万亿，量能连续两日达到万亿水平。盘面上，科技股继续活跃，互联网、AIGC概念、网络游戏、ChatGPT概念、软件服务等板块领涨，电信运营、建筑、石油、CXO概念等板块走弱拖累指数。两市个股涨跌参半，两市共有41只个股涨逾9%。总体来看，市场仍是结构性分化行情，大科技仍是最具赚钱效应的投资主线。

　　当日北向资金多空基本平衡，全天合计卖出净额仅为2.34亿元，终结了此前连续9日净流入的趋势。具体来看，沪股通净流出17.01亿元，深股通净流入14.66亿元，内部出现了明显的分化，北向资金日内更加青睐深市个股。全周来看，北向资金累计净买入109.21亿元，连续两周实现净流入。本周美联储如期加息25BP，上半年结束本轮加息周期概率较大，这是我们此前反复强调的观点。在硅谷银行破产、瑞士信贷危机等海外风险尚未出清的背景下，美联储政策存在边际宽松的可能，美元指数易跌难涨，人民币汇率相对坚挺。再加上美国有经济衰退预期，而中国今年经济进入复苏通道，中国资产的抗风险能力更强，有利于吸引外资继续增配A股市场的核心资产。

　　越声理财再次强调，市场结构和方向比指数涨跌更重要。国内今年是弱复苏，在探索中国特色估值体系大背景下，低估值的央企国企有望迎来估值重塑，低估值蓝筹股有望托底指数，市场没有系统性风险。从技术走势上来看，上证指数目前依然没有打破箱体震荡格局，2月份至今主要在3216点至3342点区间震荡;创业板指数调整至去年四季度的底部区域附近后，近日开始启动了超跌反弹行情，反弹力度和高度仍需进一步观察。但市场仍是存量资金博弈，资金会有跷跷板效应，并且有量化资金交易助涨助跌，行情维持结构性分化特征，板块表现差异极大，可以说一半是海水一半是火焰。因此，当前市场的重点是把握板块热点，而不是仅仅只关注指数的涨跌。

　　科技股是主流资金的主战场。政策面上，最新工作报告强调科技政策要自立自强，要完善新型举国体制，相关产业政策不断落地。行业景气度方面，海内外科技巨头加入AI竞赛，消费电子下半年有望迎来周期反转，以计算机、通信为代表的TMT板块今年业绩将迎来高增长。资金面上，最近龙虎榜数据显示，机构资金抱团科技龙头股，并且总体配置比例不高，仍有加仓空间，继续推动科技股演绎上攻行情。因此，要继续重视科技股的投资机会，关注AI+、数字经济、信创、通信、半导体等板块。