产品净值化转型任重道远

　　在当前各类银行机构理财产品净值化转型正在有序推进之时，相较于全国性银行（包括国有银行和股份制银行）以及城商行，农村金融机构产品净值化转型进度明显拖了后腿，仅为前述银行的七成，并且不同农村金融机构分化加大。

　　“整体来看，农村金融机构理财能力仍有较大前进空间，且不同地区机构表现有较大差异。其中，广州农商银行、重庆农商银行、江苏江南农商银行等排名靠前的农村金融机构，其理财能力比肩优秀的城市商业银行；而排名靠后的农村金融机构，其理财能力在各个层面都有不同程度的劣势，转型面临较大困难。随着理财业务市场转型持续推进，预计未来小型农村金融机构的生存空间将进一步收窄。”针对近期公布的《银行理财能力排名报告（2020年一季度）》中农村金融机构的表现，普益标准研究员康箐芸如是说。

　　当前，各类银行机构理财产品净值化转型正在有序推进。不过，与全国性银行（包括国有银行和股份制银行）以及城商行相比，农村金融机构产品净值化转型进度明显拖了后腿，仅为前述银行的七成，并且不同农村金融机构分化加大。

　　产品净值化转型进度较慢

　　报告显示，2020年一季度参与排名的140家农村金融机构（包括农商银行、农信社、农合行），非保本理财存续数量为13523款，较2019年四季度减少902款，环比下降6.25%；非保本理财存续规模估计为1.10万亿元，环比减少7.76%。其中，净值产品存续数量为2341款，存续规模估计为0.39万亿元，较2019年四季度环比分别增长30.56%和17.64%，明显高于全市场商业银行14.89%和14.55%的增速。

　　在全部140家农村金融机构中，理财能力综合排名前十的银行依次是广州农商银行、重庆农商银行、江苏江南农商银行、青岛农商银行、上海农商银行、江苏苏州农商银行、广东南海农商银行、江苏紫金农商银行、武汉农商银行和吉林九台农商银行。

　　康箐芸表示，从市场发展情况来看，新冠肺炎疫情对存量资产的处置带来负面影响，或拖慢银行理财净值化转型的进度。2月初监管层表态对于过渡期内难以完成存量资管业务处置的，允许适当延长过渡期。当前，各类银行机构理财产品净值化转型仍在有序推进，具体来看，2020年1季度全市场银行机构净值化转型进度为51.40%，较上季度环比上升7.27个百分点，相比之下，农村金融机构净值化转型进度仅为35.71%，但较上季度环比增长了7.71个百分点。

　　运营管理能力差异较大

　　从发行能力看，农村金融机构银行理财产品发行能力排名前十的银行依次是江苏江南农商银行、重庆农商银行、上海农商银行、广州农商银行、青岛农商银行、北京农商银行、江苏苏州农商银行、杭州联合农商银行、东莞农商银行和无锡农商银行。根据普益标准数据统计显示，江苏江南农商银行净值产品发行能力较高，净值产品增长速度较快，同时拥有较大的理财存续规模和相对完善的营销渠道建设，综合来看其发行能力总得分位居农村金融机构第一位；重庆农商银行非保本理财存续规模得分位居农村金融机构首位，同时营销渠道建设能力在农商银行中排名前列，助力其发行能力总得分位居农村金融机构第二位；上海农商银行净值产品发行能力得分位居农村金融机构首位，理财存续规模得分位于农村金融机构首位，且非保本存续规模较大，使得其发行能力总得分位居农村金融机构第三位。

　　2020年第一季度，收益能力排名前十的银行依次为天津农商银行、贵阳农商银行、青岛农商银行、吉林九台农商银行、广州农商银行、江苏紫金农商银行、江苏苏州农商银行、江苏江阴农商银行、江苏江南农商银行、重庆农商银行。运营管理能力排名前十的银行依次是广州农商银行、广东南海农商银行、江苏江南农商银行、江苏紫金农商银行、重庆农商银行、上海农商银行、宁波鄞州农商银行、江苏江阴农商银行、无锡农商银行和江苏常熟农商银行。

　　不同农村金融机构的运营管理能力差异较大，整体水平较全国性银行和城商行仍有显著差距。排名前十的农村金融机构运营管理能力平均分为21.08，头部机构运营能力相对较强，但整体上农村金融机构无论是基础团队建设、风险流程手段，还是科技系统的支持都处于相对薄弱的状态，也是后续理财业务发展过程中需要着重提高的环节。

　　康箐芸认为，随着银行理财业务净值化转型深度推进，理财产品类型逐渐丰富，资产配置的种类将有所拓宽。但同时理财业务面临的风险也有所增加，特别是对于风险管理能力相对一般的中小银行而言，其更需从理财业务的内部构架、风控流程及手段等方面注重加强管理，提升整体的风险管理能力。

　　信息披露规范性急需强化

　　2020年一季度，农村金融机构中，投资者服务体系排名前列的银行依次为广州农商银行、青岛农商银行、上海农商银行、吉林九台农商银行（并列第三）、杭州联合农商银行、广东南海农商银行（并列第五）、江苏紫金农商银行、武汉农商银行、江苏江南农商银行、合肥科技农商银行和宁波鄞州农商银行（并列第十）。

　　农村金融机构投资者服务体系水平偏低，整体平均得分为8.62分，较全国性银行、城市商业银行分别低7.96分和3.35分，上升空间较大。排名前十的农村金融机构平均得分为14.20分，较排名前十的全国性银行、城市商业银行分别低3.01分和1.48分，其投资者服务体系水平相对较高。整体来看，农村金融机构在投资者服务体系方面首先需要丰富产品的投资起点、投资期限，且需要针对本地化投资者推出特色理财客户，提升客户体验，增强客户黏性。

　　从信息披露规范性角度看，排名前十的银行依次为江苏苏州农商银行、贵阳农商银行、江苏江阴农商银行、吉林九台农商银行、武汉农商银行、重庆农商银行、青岛农商银行、江苏张家港农商银行、广东南海农商银行和浙江杭州余杭农商银行。报告认为，农村金融机构产品信息披露规范性两极分化明显，整体信息披露得分为6.40，排名前十的银行信披平均分为10.55，差距较明显。具体看，在140家农村金融机构中，预期收益型产品运行得分中仅有34家得满分，净值披露达标率方面仅有26家银行得满分，信息披露完整度相对较差。报告还认为，当前多数农村金融机构信息披露的渠道相对混杂，投资者不能方便、快捷地获得所需要的信息，其信息披露规范性急需强化。