股指期货的结算价是怎么算的，股指期货主要作用及风险因素

　　因为期货股指的交割是现金交割，所以期货股指的结算价也不同于商品期货。

　　股指期货的结算价有两种情况：

　　一、正常交易日的交易结算价格

　　期货盘面交易的最后一个小时，所呈现的成交价格、以成交量为基础的加权平均价，所得到的计算结果需要保留小数点后一位。

　　如果交易在最后一小时由于系统故障或其他原因被中断，应该扣除中断时间，向前取一个小时，作为最后一小时。如果合约日的最后一个成交距离开市时间，不到一个小时，则当天成交的加权平均价格将作为当天的结算价。如果当天的结算价格不能用上述方法确定，或者计算出的结算价格明显不合理，则交易所有权决定当天的结算价格。

　　二、最后一个交易日(交割日期)交割的结算价

　　股指期货结算价，为现货盘面指数最后2小时的算术平均价格(注意不是期货股指合约)，计算结果应保留两位小数。

　　交易所有权根据市场情况调整期货股票指数的结算价格。

　　那么股指期货的主要作用又有哪些方面呢？

　　1.规避投资风险

　　当投资者对股市不乐观时，他们可以利用股指期货的套期保值功能，做空期货，将股票的盈利锁定，这样他们就不必抛出手中的股票，造成股市恐慌。

　　2.套利

　　期货股票指数和现货指数的基差，必须在交割日期归零，可以利用这一原理，当期货的溢价超过一定范围时，可以通过做空的期货股指，同时买入期货股指的指数成分股，或者当期货的溢价超过一定范围时，可以同时通过做多股指的期货股指和卖空股指ETF获得无风险收益。

　　3.减少股市波动

　　股指期货可以降低股票市场的日平均振幅和月平均振幅，抑制股票市场的非理性波动。例如，在股指期货推出前的五年里，沪深300指数的振幅日均指数为2.51%，振幅月均指数为14.9%。在发布后的五年里，平均每日振幅指数为1.95%，平均每月振幅指数为10.7%，两者都出现了显著下降。

　　4.丰富投资策略

　　股指期货等金融衍生品提供了风险对冲工具为投资者，可以丰富不同的投资策略，改变股市交易策略的一致性，为投资者提供多样化的理财工具，实现长期稳定的收益目标。

　　现有风险因素：

　　除了金融衍生产品的一般风险之外，由于标的本身的特点和合约设计过程的特殊性，期货的股票指数也有一些特定的风险。

　　1.基差风险

　　基差是某一商品在特定地点的现货价格与同一商品的特定期货合约价格之间所出现的价格差。基差便是现货价格减去期货价格得到的价格。

　　2.合同品种差异引起的风险

　　在相同因素影响下价格变化不同的，类似合约品种，如日经225指数期货和东京证券股指期货。有两种情况：

　　（1）价格变化的相反方向。

　　（2）是价格变化幅度的差异。相同因素下相似合同品种价格区间的差异也构成了合同品种差异的风险。

　　3.标的物风险

　　股指期货的标的物，便是各种股票所体现的价格总体水平，因为其具有特殊性，所以无法锁定其风险。因为现货和期货所对应的数量具有理论上的意义，并不具备实际意义，所以风险存在。由于股指设计的全面性和权重因素的考虑，在股票现货组合中，当股票品种和权重与指数完全一致时，风险可以完全锁定，实际操作的可行性几乎为零。因此，期货股指的标的物的特殊性使得期货和现货之间不可能对冲，所以风险永远存在。

　　4.交割系统的风险

　　所使用的方式为现金交割，与结合实物交割进行清算的其他金融衍生品相比，交割系统的风险更大。例如，在利率期货交易中，符合规格的现货债券无论如何都可以满足一些交割要求。股指期货只能以100%的现金交割，不可能用相应的股票完成清算。

　　以上便是小编今天给大家介绍的关于股指期货的结算价以及作用等基本知识点，希望大家能够对相关只是有一定的了解，如果大家想要了解一下a50股指期货，可以看看这篇文章。