美国熔断机制幅度触发以及熔断机制对股指期货的影响

　　　了解美国熔断机制幅度触发之前，先来了解下美股的熔断机制是什么？

　　美股熔断机制在美国交易期间可分为三个层次：一级市场熔断是指市场下跌至7%；二级市场熔断意味着大盘已经跌到13%；三线市场熔断意味着大盘跌20%。在非美国的交易时间内，当期货股票指数上涨或下跌5%时，将触发熔断机制。

　　熔断机制最重要的作用是什么。其实熔断机制的主要作用是让投资者在价格突然变化时有一个冷静期，防止反应过度。但“熔断”机制可以显示其才能，通常在没有限价制度的市场中，而美国没有限价制度，所以“熔断”机制可以让投资者在股市剧烈波动时稍微控制自己的冲动。

　　美股熔断机制的触发条件：

　　[1]美国交易时段市场下跌7%，触发一级市场熔断；大盘跌至13%，触发二级市场熔断；大盘下跌20%，触发三级市场熔断。

　　[2]在非美国的交易时间里，期货股指5%的涨跌触发了美股的熔断机制。触发熔断后，涨跌超过5%的合约不可能是成交

　　如何触发熔断机制？

　　美股熔断机制从2013年开始实施，主要看指数，分为三个阶段。

　　第一阶段：与前一交易日收盘价相比，如果标普500指数下跌7%，交易将暂停15分钟。

　　第二阶段：与前一交易日收盘价相比，如果标普500指数下跌13%，将再停牌15分钟。

　　第三阶段：与前一个交易日收盘价相比，如果标普500指数下跌20%，市场将立即关闭，并在下一个交易日恢复交易。

　　熔断机制对股指期货的影响主要表现在以下几个方面

      1.它为期货股票指数市场的交易风险提供预警，有效防止风险的突然和严重发生。根据中国股指期货熔断机制的设计，在市场波动达到10%的极限之前引入了一个6%的熔断点，即期货指数涨跌6%，即指数报价在接下来的10分钟交易中不能超过熔断点，这不仅给期货股指的交易者敲响了警钟，也给期货交易的各级风险管理敲响了警钟。此时，期货股指对期货的交易商、代理会员、结算会员和交易所有强烈的提醒，使他们都意识到接下来的交易会是什么状态，并采取相应的防范措施，使交易风险不会毫无预警地突然发生。

　　2.赢得控制交易风险的思考时间和操作时间。由于当市场波动达到6%的熔断点时，会有10分钟的熔断内交易，这足以让交易者有足够的时间考虑风险管理方法，并在交易恢复后，在反映自己操作意愿的交易指令下，实现计算主机在交易所的成交匹配。

　　3.有利于消除期货市场因旧价格导致的流动性下降。在股指期货，出现异常波动的单边市场中，由于大量买入(或卖出)的阻塞，市场的正常显示将被延迟，从而产生旧价格。此时人们看到的价格其实是前一刻的价格，在这个价格申报的交易一定不是成交；不，成交指令不断大量进入交易系统，会造成更严重的交易拥堵，使数据显示滞后。10分钟熔断期，可以消除交易系统中指令阻塞的现象，消除过时的价格，保证交易的顺利进行。

　　4.为逐步化解交易风险提供制度保障。当出现异常波动的极端市场时，没有熔断机制的市场就会暴跳如雷。通常波动需要几个月甚至一年的时间才能瞬间完成，会让错误方向的交易者鞭长莫及，一倍甚至数倍于交易保证金的账户会被迅速渗透，增加结算难度，带来无数纠纷。在这种情况下，停市的方法是行不通的。

　　这样，在股指期货交易中引入熔断机制，交易风险就可以逐步化解，而不是毫无预兆的发生。关于美国熔断机制幅度触发的内容今天就讲到这里了，希望对大家有所帮助。