私募股权的特点以及优缺点各是什么？

　　私募股权，即股权私募股权投资，是指投资于非上市股权或股权上市公司的私募交易的一种投资方式。

　　但是从投资方式来看，私募股权是指通过私募对民营企业即非上市企业进行权益性投资。在交易实施过程中，考虑了未来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，将股票卖出获利。

　　一、股权私募的特点

　　1.在资金募集，它主要由少数机构投资者或高净值个人以非公开的方式筹集，其销售和赎回由基金经理通过与投资者的私人磋商进行。此外，投资方式也是私募的一种形式，很少涉及公开市场的运作，一般不需要披露交易细节。

　　2.多采取权益型投资管理方式，很少涉及债权投资。因此，私募股权投资机构在被投资企业的决策管理中拥有一定的投票权。体现在投资工具上，普通股或可转让优先股和可转换债券大多作为工具使用。

　　3.一般投资于私人有限公司即非上市中小企业，很少进行投资于公开市场发行的公司，也不涉及要约收购的义务。

　　4.他们往往是形成了一定规模、现金流稳定的企业，与VC有明显的区别。

　　5. 投资期限较长属于中长期投资，一般为3至5年或5年以上。

　　6.流动性差，非上市公司的股权转让方和买方没有现成的市场可以直接到达成交易。

　　7.资金主要来自中国许多数据来源，如高净值个人、风险投资基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金和保险有限公司。

　　8.PE投资机构多采用有限合伙制度，投资管理效率较好，避免了双重征税的弊端。

　　9. 投资退出渠道多元化，包括上市、交易销售、并购、目标公司管理层回购等。

　　二、股权私募的利弊

　　（1）优势

　　1.资金很稳定

　　与贷款进行不同，私募股权投资基金只增加公司所有者权益，不增加政府债务，不能通过随意从企业中抽回资金。因此，不会形成企业的债务压力，还梦提高企业抵御风险的能力。私募股权通常不要求进行企业需要支付利息，因此不会给中国企业的现金流带来经济负担。

　　2.成本控制

　　投资于股票私人股本基金的公司将拥有更强的资产负债表和融资能力。

　　（2）缺点

　　1.股权争端

　　企业出售股权后，原股东的股权被稀释，甚至失去了控制地位或完全失去了股权，股东之间的关系发生了变化，其权利和义务得到了重新调整。

　　公司发展问题。随着企业经营权的变化，新的管理者很可能会有不同的发展战略，也有可能彻底改变企业家的初衷和假设。

　　2.战略发展问题

　　投资者往往希望可以尽快获得投资回报，而不像企业家那样关注一个企业的长远经济发展，因此可能会发生改变社会发展进行战略，以实现短期内的利益

　　3.流动性差

　　由于没有及时在上市的机构上市，所以易很难与买家直接联系。一般只有通过并购获得的股权转让和IPO才能完全撤回。

　　私募股权往往可以从不同角度为公司提供一些建议，其中最重要的是公司管理制度和股权结构的设置。股权结构的合理性决定了未来利益分配的合理性。