股票市场估值,股票市场估值怎么看
摘要: 股票市场估值其实是比较复杂的,因为影响股票价值的因素有很多,方法也有很多,现在常用的就是根据预期收益,企业营业能力和企业资产价值这三方面下手。 首先影响股票估值的有:每股收益,行业市盈率,每股净资产,每股净资产增长率,流通股资本等。 研究上市公司的时候,估值就指的是一家公司的价值,与它当前股价进行比对,判断股价是否偏离价值,进而判断是否投资。
股票市场估值其实是比较复杂的,因为影响股票价值的因素有很多,方法也有很多,现在常用的就是根据预期收益,企业营业能力和企业资产价值这三方面下手。
首先影响股票估值的有:每股收益,行业市盈率,每股净资产,每股净资产增长率,流通股资本等。
研究上市公司的时候,估值就指的是一家公司的价值,与它当前股价进行比对,判断股价是否偏离价值,进而判断是否投资。
股票估值:分为绝对估值和联合估值、相对估值。
先来说说绝对估值。
分析上市公司的背景,策略等历史和基本面,公司经营状况的财务数据,预测公司未来价值,获得上市公司股票的内在价值,这就是绝对估值。
绝对估价法,它分两种,一种是贴现现金流法定价模型,另一种是B-S期权定价模型。.DDM和DCF是贴现现金流法中应用最广泛的定价模型,而FCFE股权自由现金流模型是DCF中应用最广泛的估值模型。
股票的价格总是受各种因素影响,说白了就是内在价值。被估低的股票发行价格低于内在价格,股价又回到内在价值或者更高的时候,卖出去就是赚的。
DCF是一种比较严格绝对的定价方法。想用这个分析就需要对该股的发展非常了解。获得数据的过程就是判断公司未来发展的过程。因此,DCF的估值过程也非常重要。但是判断成熟稳定的公司相对容易,而企业在扩张期未来发展的不确定性较大,难以准确判断。此外,DCF值本身对参数的变化很敏感,这就让数据获取变得不那么容易。但在获取DCF值的过程中,数据会反映出研究者对公司未来发展的判断和做出的预测。利用DCF的估计过程和结果,一旦未来发生与假设不同的变化,也可以及时修改参数,做出新的预测。
相对估价,市净率、市销率、市盈率、现金比率等价格指数与其他股票进行对比出的数据,就是相对估值。低于比较系统对应指数值的平均值,股价低估,股价有望上涨,使指数回归比较系统的平均值。
估值,股票市场