股票超额收益率是什么?如何计算?

    来源: 赢家财富网 作者:佚名

    摘要: 这是由鲍尔和布朗(1968)提出了这一观点,比弗(1968)发表了一篇文章支持信息观点。其中有一个关键的理论假设:市场对股价的反应是有效的,而股价反映了公司的内在价值。因此,它可以衡量一个公司的价值。

      今天给大家分享一下股票超额收益率是什么,如何计算?

      股票超额收益率是什么?股票累计异常收益是事件研究法中用来判断公司是否发生变化的CAR值(累计异常)。

      股票异常收益等于股票收益与正常股票收益的差额。收益率对股票的正常需求;是时间T市场基准指数的收益率.然后,可以通过从当时的股票回报中减去正常收益率来获得异常回报,并将t1和t2之间的异常回报相加以获得CAR值,然后获得该CAR值的平均累积异常回报率(t2-t1 1)。股票超额收益率.jpg

      这是由鲍尔和布朗(1968)提出了这一观点,比弗(1968)发表了一篇文章支持信息观点。其中有一个关键的理论假设:市场对股价的反应是有效的,而股价反映了公司的内在价值。因此,它可以衡量一个公司的价值。

      这个假设也暴露了这个模型的一个大问题,那就是股价大部分时间不能反映公司价值。另一个严重的问题是,CAPM模型能否衡量公司的正常收益率目前,国内外学者已经做了很多论文和研究,表明市场上CAPM模型的预测结果并不理想,与现实相差甚远。在这种情况下,用CAPM模型来模拟股票的正态收益率是不合理的。

      我曾经考虑过是用fama的三因素、五因素模型,还是卡尔曼滤波器(但不会)。但最后发现,模拟正态收益率的最简单、最低的市场模型是最好的。因此,我们不需要质疑市场模式的合理性,安心使用。最后,附上教师案例研究法。记录、更改事件窗口期间和预测窗口期间,您可以直接使用它。股票超额收益率2.jpg

      上面就是今天我对股票超额收益率是什么以及如何计算的分享,希望能够帮助到大家,如果想要继续学习可以关注赢家财富网,带您想要了解更多的股票相关知识与投资技巧,您还可以联系赢家财富网客服QQ:100800360进行咨询,同样将会为您讲解更多精彩的知识和内容。

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