不可能三角理论是什么?如何应对投资中的不可能三角
摘要: 不可能三角理论意味着经济、社会和金融政策目标的选择面临诸多困难,很难同时实现三个目标。在金融政策方面,货币政策的独立性、固定汇率和资本的自由流动三者不可兼得。
不可能三角理论意味着经济、社会和金融政策目标的选择面临诸多困难,很难同时实现三个目标。在金融政策方面,货币政策的独立性、固定汇率和资本的自由流动三者不可兼得。
不可能三角从投资的角度讲的是投资的三个重要维度,即高收益、低风险和流动性。没有一种投资风格能同时达到这三个条件。为了实现其中,的两个目标,必须牺牲第三个目标。没有同时满足这三者的投资方式。
如果策略可以实现低风险和高收益,那么这种策略一定是非常有限的;如果战略追求高容量、低风险,收益率就会相对较低;如果策略是高收益高容量,就必须承担巨大的风险。
以基金投资为例。在基金领域,高收益、流动性和安全性这三个目标是不能同时实现的,甚至高收益和安全性这两个目标也是不能同时实现的。只能做到两个结合:流动性的高收益和流动性的安全性。
1.流动性好,收益率高,回撤大。
有偏股型基金,混合型基金,灵活配置型基金,流动性好,收益高。这三类基金流动性较好,可以随时赎回。其中少数发行有固定期限的封闭期。这些基金占比较小,封闭期过后可以随时赎回。这三类基金的长期年化收益率可以超过10%,部分优秀基金的年化复合收益率可以达到20%以上。但是,这些基金的净值波动很大。
2.流动性好,安全,收益低。
货币基金满足良好的流动性和安全性这两个条件。比如大家熟知的余额宝等宝就是典型的货币基金。货币基金按日计算收益,持有一天收益。风险低,随时可以赎回。流动性很好。但是收益率非常低,很难战胜通货膨胀的影响。
不可能三角理论怎么破?既然三个都不能准备,那就只能舍弃一个。
方案一:舍弃高收益,保留低风险和流动性。
代表是货币基金,主要投资于现金、银行存款、央行票据、同业存单、债券回购等低风险产品,是一种类储蓄产品。流动性方面,虽然新规后单日赎回上限不超过10000元,但还是很灵活的。看收益,7日平均年化收益率不到3%。
方案二:舍弃低风险,保留高收益和流动性。
主要指各种短线投机,各种高杠杆交易工具。但是风险很大,九死一生显然不适合普通投资者。
方案三:舍弃流动性,保留高收益和可承受的风险。
用时间换空间。过去20年是一线房产,但未来,a股可能是性价比最高的资产。不过,a股指数波动较大,随着结构分化,投资主动管理的股票型基金是较好的选择。投资期限越长,投资基金的胜方越高。
以上就是关于不可能三角理论全部内容了,希望能对各位的投资带来帮助。
不可能三角理论