市场高位震荡引分化 关注短期结构性机会

　　【市场简述】

　　周三市场继续呈现高位震荡，盘中两市呈现分化。从盘面看，钢铁、煤炭、有色、白酒、食品饮料等行业表现活跃，盘中钢铁、煤炭等资源股盘中大涨。题材板块方面，电解铝概念、雄安概念、抗震题材，黄金、维生素等盘中走强。市场热点呈现分化，证金持股的创业板股票盘中受到青睐。短期来看，市场高位调整中有望迎来市场风格转换，建议继续关注中报业绩预增个股以及市场中超跌个股的反弹机会，同时，逢高减持部分周期股和涨价题材股。

　　外围市场方面，美股周三收跌，道指连续第二日跌离历史高位，因地缘政治局势紧张，投资者风险厌恶情绪仍存；欧股收跌，德法股市均创半个多月最大跌幅，银行股遭到重创；金价跳涨至八周高点，政治局势紧张刺激避险需求；美原油期货收高，EIA数据显示美国原油库存下降，需求强劲。

　　【消息面】

　　一、7月CPI涨幅回落 PPI好于预期

　　9日，国家统计局发布数据显示，今年7月份全国居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.1%，同比上涨1.4%；工业生产者出厂价格指数(PPI)环比上涨0.2%，同比上涨5.5%。业内专家表示，当前经济平稳，不存在通胀压力。

　　二、大型案例频发试水多元化房地产行业并购规模有望创纪录

　　房地产调控期，往往是房企合纵连横之际。数据显示，2017年以来，房地产企业发起了162起并购事件，涉及金额逾2240亿元，并购规模居于各行业首位。根据相关机构的报告，第二季度以及7月份涌现出多笔重大并购交易，2017年全年房地产业并购交易总额有望创纪录。

　　三、人民币强势运行屡破关口

　　市场化改革勾画强势货币特征，当前人民币汇率强势上涨，与两年前的“811汇改”密不可分：以中间价形成机制作为市场化改革的突破口，触及了汇率改革的核心内容，为人民币汇率市场化改革打开了一个崭新局面。

　　【市场机会方面】

　　一、涨价题材：

　　1、铬铁价格持续攀升，近日铬铁价格持续上涨。8月9日高碳铬铁价格报价7900-8700元/50基吨，相较昨日上涨100元，6月低点至今反弹已超过15%。关注：五矿发展(600058) 、西藏矿业(000762) 等上市公司。

　　2、铅电池概念，近日铅市出现了今年以来的最高价，多地的1#铅锭都在19000元以上。蓄电池用的铅锑合金均价达19100元。因此有经销商预测，接下来如果铅价保持这个价位，电池也会继续涨价20-40元/组。上市公司中，南都电源(300068)、骆驼股份(601311) 等概念股值得关注。

　　3、生物素概念，生物素(又称维生素H，食品和饲料添加剂)国产98%价格7月27日至8月3日跳涨48%，从67.5元/千克涨至100元/千克，创出2015年以来的新高。浙江医药(600216) 、新和成(002001)等公司拥有规模化产能，未来受益于产品价格上涨。

　　二、粘胶纤维行业兼并重组

　　工信部日前发布《粘胶纤维行业规范条件(2017版)》和《粘胶纤维行业规范条件公告管理暂行办法》，严格控制新建粘胶短纤维项目，鼓励和支持现有粘胶纤维企业通过技术改造淘汰落后产能，优势企业并购重组。三友化工(600409) 、南京化纤(600889) 和澳洋科技(002172) 等粘胶概念值得关注。

　　三、苹果产业链

　　苹果决定在其即将发布的新产品上改用OLED屏幕，这将会带动整个行业的显示屏向OLED转型，除了iPhone 8之外，LG V30、三星Galaxy Note 8预计也将使用OLED显示屏，在上述行业龙头的带动下，国内厂商向OLED显示屏转型是大势所趋，对上游面板生产和研发企业构成利好。

　　目前，国产手机OLED屏幕在上游供给端面临大厂垄断，预计在未来的国产化替代过程中，拥有技术领先优势的国内面板龙头企业将在市场上获得优势地位。建议关注华东科技(000727) 、南玻A(000012)、立讯精密(002475) 、信维通信(300136) 等苹果产业链公司 .