行业研报精选:电解铝仍是核心板块(附股)
摘要: 点击查看>>>个股研报个股盈利预测行业研报东方财富网每日为您精选行业研报,让您全方面把握行业最新的机构观点,掌握投资机会。今日四大券商发表观点称:电解铝仍是核心板块;湖南发现超大型萤石矿与锡矿矿床;三
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互联网每日为您精选行业研报,让您全方面把握行业最新的机构观点,掌握投资机会。今日四大券商发表观点称:电解铝仍是核心板块;湖南发现超大型萤石矿与锡矿矿床;三部委将开展重点新材料保险补偿试点;政策助力新能源车产业链。
有色金属:电解铝仍是核心板块
1、电解铝看涨大周期仍将延续
电解铝供给侧改革的仍将深化,从政策走向来看,产能最后关闭的时间点越来越近,整个产能缩减 500 万吨已经没有异议。 四季度限产季影响量也在 50 万吨以上,四季度产量将会有明显下降,而库存量也将有见顶回落的态势。电解铝长期看涨趋势不会改变,未来增产指标控制严格,导致未来几年在需求强劲增长前提下,铝价将会保持长期看涨态势。尤其是以中国铝业(601600) 、云铝股份(000807) 为代表的合规产能扩产预期下,龙头公司将会获得更大的业绩增长空间。
2、 铜的超级周期刚刚开始,调整既是介入良机
随着铜价快速走高,市场遭受一定获利盘打压属于正常现象,铜的超级大周期在开始阶段的过程可能会比较曲折,但随着未来几年供给端的约束,铜价将保持易涨难跌的态势,尤其在需求端逐步复苏的大背景下,中周期配置铜将会有明显收益。
3、 投资建议: 短期看铝,长期看铜
上周投资组合: 中国铝业(40%)下跌 6.55%、北方稀土(600111)(30%)下跌 3.41%、江西铜业(600362) (30%)下跌 2.57%, 组合下跌 4.14%,有色指数上涨 1.73%,组合跑输 2.68%。
下周组合为: 中国铝业(40%)、 北方稀土(30%)、江西铜业(30%) .
4、风险提示
金属价格下跌风险;上市公司业绩风险。
有色金属:湖南发现超大型萤石矿与锡矿矿床
行业要闻
湖南宜章:发现 1290 万吨超大型萤石矿、锡矿矿床。近日,《湖南省宜章县界牌岭矿区萤石锡多金属矿核实》报告显示,该矿区目前保有萤石矿物量达 1290多万吨,锡金属量近 9 万吨,规模为超大型。该报告日前通过了湖南省矿产资源评审中心组织的专家评审。(央广)
公司要闻
中国铝业(601600):与中国太保(601601) 集团拟建立规模不超过 100 亿元的债权投资计划。据中国铝业官网,中国铝业与中国太平洋(601099) 保险(集团)股份有限公司战略合作协议签字仪式在上海举行。中国铝业董事长余德辉表示,今年上半年,中国铝业利润同比上涨 10 倍,创出了金融危机之后的最佳半年业绩。下一步,中国铝业与中国太保集团拟共同建立规模不超过 100 亿元的太平洋--中国铝业债权投资计划,引入保险资金实施权益融资,由太平洋资产管理公司作为受托人发起设立,通过永续类债权资金形式投放中国铝业重点项目建设。
风险提示: 上游矿业复产或增产节奏超预期;环保力度的可持续性;下游需求低于预期。
有色金属行业:三部委将开展重点新材料保险补偿试点
行业要闻
三部委将开展重点新材料保险补偿试点。工信部、财政部、保监会印发《关于开展重点新材料首批次应用保险补偿机制试点工作的通知》,旨在运用市场化手段,对新材料应用示范的风险控制和分担作出制度性安排,突破新材料应用的初期市场瓶颈,激活和释放下游行业对新材料产品的有效需求,对于加快新材料创新成果转化和应用,促进传统材料工业供给侧结构性改革,提升我国新材料产业整体发展水平具有重要意义。
新材料首批次应用示范指导目录,高性能锂电池隔膜、LED 用蓝宝石衬底片、高性能钕铁硼永磁体、石墨烯薄膜、液态金属等入选。
公司要闻
北矿科技(600980)(600980)简式权益变动书:公司公告,2017 年 8 月 28 日到 2017 年9 月 12 日, 中科汇通通过上海证券交易所竞价交易减持其持有的北矿科技无限售条件流通股 6,539,300 股,占北矿科技总股本的 4.2962%。
风险提示: 上游矿业复产或增产节奏超预期;环保力度的可持续性;下游需求低于预期。
有色金属行业:政策助力新能源车产业链
消息面上, 赣州钨协发布 9 月指导价,钨精矿较 8 月份上涨 2.9 万元/吨至12 万元/吨, APT 上调 4 万元/吨至 18 万元/吨。 原生钨市场经过 3 年的价格低迷、 环保核查以及停、减产等导致供需出清, 短期环保核查、厂商惜售、中下游低库存推升钨价近一步走强。电解铝供给侧改革方面,按照 656号文四阶段任务要求,中央抽查将在 9 月 15 日前完成,预计将对市场预期形成正面影响。 同时下半年关停产能对于产量以及库存的影响也将逐步显现,我们依然看好铝价中长期走势。 9 月 8-10 日中国汽车产业发展论坛上工信部、发改委分别就启动研究制定燃油汽车禁售时间表以及智能汽车创新发展战略表态,有望进一步激发新能源车产业链做多情绪。
行业方面,我们坚定认为当前有色金属仍处于长周期的底部,从固定资产投资增速推导当前处于产能释放顶峰。在需求底、供给顶的背景下,当前有色品种的供需均处于弱平衡(供需平衡在总需求中占比低于 5%)。由环保及供给侧改革等因素带来的冲击将进一步加剧价格波动。短期继续推荐电解铝供给侧改革的系统性机会以及稀土供给短缺带来的价格弹性。长期看好铜矿供应增速下降带来的拐点机会以及政策推动下的新能源车产业链钴、锂投资机会。
推荐组合
核心组合:神火股份(000933) 、盛和资源(600392) 、锡业股份(000960) 、中色股份(000758) 、东睦股份(600114) .
上周行情回顾
上周沪深 300 指数收报 3825.99 ,周涨幅-0.12%。有色金属指数收报4699.27 ,周涨幅 1.73%。
中国,新材料,行业,供给,投资