可转债成高频词:中签难赚的少 大股东疯狂减持引争议
摘要: “可转债”近日突然成为A股的高频词汇。散户追捧其“零成本”和“无风险申购”;上市公司的大股东们,则热衷于转债上市后的快速减持。不过,当看明白辛苦中一签,实际收益仅有百元时,部分散户已萌生退意。而业内人
“可转债”近日突然成为A股的高频词汇。散户追捧其“零成本”和“无风险申购”;上市公司的大股东们,则热衷于转债上市后的快速减持。
不过,当看明白辛苦中一签,实际收益仅有百元时,部分散户已萌生退意。而业内人士则呼吁:可转债的大股东套利行为有违市场公平,建议监管部门尽快予以规范。
中一签最多赚300元
几乎是一夜之间,可转债市场进入了信用申购时代,散户也可以“零成本”地“顶格”申购了。
于是,10月下旬以来,可转债市场迎来了空前活跃期。大批聪明的散户看到了机会,积极参与到“可转债打新”这一新营生之中。原本以机构投资者为主的可转债市场,散户大军急速涌入。
本周一,隆基转债(113015)上市,两度临时停牌后,价格定格在了130.32元,首日涨幅高达30.32%。和前一周上市的林洋转债(113014)一样,投资者如果幸运中得一签,可获约300元的收益。
但昨天,首日上市的小康转债(113016)却出现了高开低走的走势。其以123元的最高涨幅开盘,但临时停牌后却没有二度上涨,而是持续回落。截至收盘,小康转债收于110.84元,涨幅只有10.84%。
“说实话,上周兴奋地参与了一周后,才搞明白,可转债的中签率那么低,基本没什么希望。”昨天,投资者张先生告诉北京晨报记者,自己对可转债打新的热情已迅速降温。“新股申购够难吧?中签率在万分之几,但中了一签至少可赚上万元。可转债的中签率是万分之零点几,而中了之后才赚几百元。我还是留点精力炒股票吧。”张先生说。
大股东迅速抛售“赚快钱”
可转债上市后大股东的迅速抛售也惹来市场争议。
10月20日,雨虹转债上市,四天后公司就披露了大股东减持公告。10天之后,公司再出公告,东方雨虹(002271) 的控股股东及其一致行动人已将获配售的可转债减持了三分之二。以雨虹转债118元的均价估算,大股东10天之内盈利高达6624万元,投资收益率达18%。
遭遇大股东抛售的还有林洋转债。在林洋转债上市后的第二天晚上,林洋能源(601222)就公告称,公司控股股东及其一致行动人于11月13日(转债上市首日)出售其所持有的林洋转债219.85万张,占发行总量的7.33%;于11月14日出售林洋转债80.15万张,占发行总量的2.67%。以林洋转债的成交均价计算,大股东合计净赚超过7300万元。
然而,大股东们的减持之路并未结束。东方雨虹11月2日晚间就公告,公司控股股东的一致行动人李兴国,副董事长许利民等高管拟合计减持不超750万股。林洋能源也公告,未来,控股股东及其一致行动人根据市场及自身资金情况进行减持。
分析人士表示,低廉的成本让发行可转债成为越来越多上市公司的首要选择,而可转债上市后的暴涨也让其成为大股东套现的“新宠”,这种上市就卖、迅速获得暴利的操作手法,值得监管层警惕。
一大波可转债发行在路上
与此同时,上市公司们仍在积极地申请可转债发行。截至昨天,目前已有11家上市公司完成了可转债的网上发行。其中,雨虹转债、林洋转债等4家可转债已经顺利上市。
互联网数据显示,今年9月以来截至11月15日,合计44家上市公司发布了可转债的预案,发行规模高达1230亿元。另外,共有140只可转债预案登记在册,总规模超3453亿元。
有市场人士认为,对可转债来说,确定性的供给正在加速。随着产品供给量逐渐增多,可转债上市首日行情或将归于平淡,大股东减持套现的收益也将随之降低。
而华创证券分析师王文欢则认为:“大股东参与优先配售,是转债发行制度上的红利,也是大股东积极支持转债发行的原因之一。但如果未来减持的公司增加,市场讨论的越多,不排除监管层会出一些限制性的措施,比如规定减持的期限。”
也有业内人士建议监管部门通过修改可转债发行的配售模式,比如直接取消配售,可转债全部使用申购模式,让更多的中小投资者受益。
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