网络安全股受政策刺激异动 龙头企业关注度提高

　　受到英特尔芯片漏洞以及政策的相关刺激，昨日网络安全板块整体大涨2.84%。其中，壹桥股份(002447)、华铭智能(300462)、科大讯飞(002230) 纷纷涨停，机构认为，芯片漏洞事件将提升对网络安全的重视度，利好整个网络安全行业。

　　“政策+事件”刺激概念股上涨

　　去年底，工信部印发《公共互联网网络安全突发事件应急预案》，明确事件分级、监测预警等内容，将提升行业需求。从严防死守到应急响应，勒索病毒事件促使政府加强网络安全责任管理。另外，值得一提的是，2017年6月正式实施的《网络安全法》里面已经提到要确定网络安全负责人，落实网络安全保护责任。

　　“信息安全行业需求为被动需求，政策驱动行业增速提升。行业需求主要来自政府和大型国企、军队等部门，受政策影响极大。信息安全行业的股票一直以来表现出的特征是事件和政策双轮驱动。”但国泰君安(601211)分析师杨墨认为，先有事件再有政策，政策具有一定滞后性，股价是行业需求提升的直接反映。《应急预案》发布将推动行业需求，整体增速有望提升。

　　而上周，英特尔处理器被爆存在根本性的设计缺陷，利用此漏洞攻击人员能够获得内核级别的高权限，从而对用户隐私、数据安全等造成巨大影响。针对此事，信达证券分析师边铁城认为：“这是继勒索病毒事件之后网络安全领域又一重大事件。由于漏洞修复会造成芯片性能下降，此次事件不仅对个人用户的使用造成影响，对提供云计算能力的云服务厂商的影响更大，可能加深公众对云服务模式安全性的担忧。此次事件也将再次提升对网络安全的重视度，利好整个网络安全行业，尤其是行业内领先企业。此外，也再次凸显了实现芯片层面自主可控的重要性，相关技术提供商及系统集成商获得利好。”

　　受到上述政策及英特尔芯片漏洞事件的影响，昨日盘面数据显示，除了壹桥股份、华铭智能、科大讯飞涨停以外，二级市场上其他网络安全股也表现不俗，宝信软件(600845) 、永鼎股份(600105) 、飞天诚信(300386) 、东方通信(600776) 、证通电子(002197) 、新国都(300130) 、中国长城(000066)、拓尔思(300229) 、兆日科技(300333) 、工大高新(600701) 、同有科技(300302) 、星网锐捷(002396) 分别大涨7.89%、6.52%、6.11%、6.03%、4.65%、4.27%、4.16%、3.83%、3.79%、3.68%、3.60%、3.54%。

　　网络安全龙头股最为受益

　　个股方面，启明星辰(002439) 长期以来始终专注于信息安全领域，以安全产品和安全服务两条主线，较为完备的覆盖客户网络安全需求。公司一直以来注重研发及技术储备，研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。

　　思创医惠(300078)则是国内唯一一家在电子商品防盗 (EAS)行业的上市龙头企业。公司EAS业务持续稳定增长，产品销售覆盖海内外，全球市场占有率超过30%，维持40%以上高毛利率。

　　按照上述《应急预案》的规定，对于应对不力的责任人，由电信主管部门给予约谈、通报或依法、依规给予问责或处分。基础电信企业有关情况纳入企业年度网络与信息安全责任考核。电信行业需求因此将最先提升。在投资建议上，国泰君安认为：“《应急预案》出台将提升行业需求，随着行业集中度提升，有竞争优势的龙头公司将最先受益。推荐美亚柏科(300188) 。受益标的：启明星辰、美亚柏科、南洋股份(002212) 、蓝盾股份(300297) 。”

　　2017年12月，工信部、北京市决定共同打造国家网络安全产业园区，并正式签署合作协议。对此，平安证券认为：“当前，国内主要网络安全企业约半数注册在北京，其中6家收入超10亿元，故而工信部与北京市合作建设国家网络安全产业园区，有利于进一步强化产业集聚，带动全国网络产业收展。相关标的中，我们推荐启明星辰，建议关注绿盟科技(300369) 、数字认证(300579)、北信源(300352) 、拓尔思、紫光股份(000938) 、江南嘉捷(601313) 。”