北方华创:半导体业务快速增长 看好装备龙头发展

    来源: 东北证券 作者:佚名

    摘要: 公司发布2018年中报,实现营业收入13.95亿,同比增长33%,归母净利润1.19亿,同比增长125%,扣非后归母净利润6,300万,同比增长135%,同时预计18年前三季度归母净利润1.44亿—1

      K图 002371_2

      公司发布2018年中报,实现营业收入13.95亿,同比增长33%,归母净利润1.19亿,同比增长125%,扣非后归母净利润6,300万,同比增长135%,同时预计18年前三季度归母净利润1.44亿—1.85亿,增速80%—130%。18年上半年计入当期损益的政府补助为6,600万,较去年同期有较大幅度下降。细看公司各个业务板块,半导体装备收入7.95亿,增速38%,毛利率达到39.86%,相对去年同期提升4个百分点;真空装备收入由于隆基订单原因较上年大幅提升186%,而新能源锂电设备下降33%。电子元器件收入3.25亿,较上年同期略有下降。

      半导体产业的转移周期和投建高峰的来临,国产设备企业分享产业高景气红利。中国大陆承接第三次半导体转移,国内晶圆厂迎来投建高峰。对下游晶圆厂数据进行分析可知,17-20年国资背景厂商投资达到7,300亿元,按照设备端70%占比计算空间巨大,国产设备厂商将持续受益。

      国产半导体设备龙头,技术实力国内首屈一指。【北方华创(002371)股吧】目前是国内规模最大、产品最全的半导体装备制造商,通过多年的研究与开发,公司已具备了28nm工艺技术代核心设备的产业化能力,14nm技术代PVD、刻蚀机、立式炉、 LPCVD、 ALD等设备处于研发阶段,部分设备已交付客户进行工艺验证,进一步缩小了公司与国际先进水平的技术差距,保持了国内领先优势。

      持续中标国内一线大厂订单,后续设备放量可期。上半年成功中标长江存储和上海华力等设备采购订单,28nm设备逐步导入国内一线大厂,包括上海华力12寸28nm的多晶硅等离子刻蚀机、常压中温氧化炉设备、烘烤/合金退火设备、部件清洗槽/机等,随着国内晶圆厂建设推进,公司也将最为受益。

      投资建议与评级:预计公司2018-2020年的净利润为2.73亿元、4.53亿元和6.05亿元,EPS 为0.60元、0.99元、1.32元,对应市盈率分别为89倍、54倍、40倍,给予“买入”评级

      风险提示:半导体行业发展不及预期;新产品研发导入不及预期。

    关键词:

    半导体,净利润,增长,增速,去年同期

    审核:yj127 编辑:yj127

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 www.yjcf360.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于赢家财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 赢家观点
    • 娱乐

    红森林资产私募4宗违规 多只基金未备案承诺最低收益

    互联网北京7月17日讯中国证监会今日公布的湖南监管局行政监管措施决定书([2019]15号)显示,长沙红森林资产管理有限公司(以下简称“红森林资产”)存在所发行的多只基金产...

    创指冲高回落沪指跌0.2% 农业板块再成焦点

    7月17日消息,两市指数早盘低开,随着半导体板块的强势拉升,三大股指悉数震荡翻红,其中创指表现相较沪指更为强势。板块方面,中船系持续强势,芯片等题材概念异动拉升...

    科创板并非适合“韭菜”博傻之地

    科创板25家科创企业将于本月22日启动上市仪式,然而市场却出现了围绕科创板上市企业“超募”的质疑。与A股市盈率相比,科创板企业动辄三五十倍的市盈率让看客们难以适应...

    资金面边际收紧 债市窄幅震荡

    为对冲税期、政府债券发行缴款等因素的影响,央行今日开展1000亿元7天期逆回购操作,今日无逆回购到期,净投放1000亿元。自7月15日以来,央行连续通过MLF或逆回购实施流...

    早知道:2019年07月03号热点概念与题材前瞻【附股】

    周二大盘低开震荡微跌,深市几大指数均勉强上涨。汽车、医药医疗和农业等板块涨幅居前,券商、保险、两桶油和茅台等权重趋弱。题材仅新能源汽车、军工和猪肉等零散的表现...

    早知道:2019年04月29号热点概念与题材前瞻【附股】

    沪指一根周K线吞噬前三周涨幅,5个交易日共下跌193点,持续跟踪赢家江恩分析的学员规避了本周调,22号已提示仓位降低至三成,综合趋势工具极反通道多周期关系,下周市场...

    股票软件《赢家江恩证券分析系统》