巨丰复盘：两市缩量整理 地产股掀涨停潮

　　首席视点

　　周五，A股高开低走，缩量整理，尾盘股指止跌回升。板块方面，房地产、煤炭、通讯、钢铁、有色、园林、公用事业、电力、船舶、等行业涨幅居前，保险、银行、多元金融、券商、黄金等退潮，酿酒继续调整；知识产权、网络安全、国产芯片、高校、燃料电池、数字中国等概念股涨幅居前。目前市场处于超跌反弹的轮回之中，短线关注流动性充沛的超跌品种。

　　技术看盘

　　大盘1月底跌破周线上升通道下轨，多短期均线空头排列并形成均线压制。5月底以来大盘在去杠杆、严监管、等多因素影响下持续走低，反复探底。国庆节后，美股暴跌促使A股跌破熔断底2638点，近期政策利好频出，市场止跌回升强反弹后展开震荡。

　　热点板块

　　房地产板块飙升：卧龙地产、【国创高新(002377)、股吧】、华业资本、大龙地产、荣丰控股、荣丰控股、亚太实业、荣安地产、亚太实业、华远地产、中粮地产涨停，浙江广厦、蓝光发展、渝开发、阳光股份、财信发展、香江控股、粤泰股份、南山控股等涨逾6%。

　　煤炭股冲高回落：红阳能源涨停，云煤能源、郑州煤电午后打开涨停，大有能源、陕西黑猫、平庄能源、宝泰隆、【靖远煤电(000552)、股吧】、金能科技涨幅居前。

　　通讯板块午后走强：高斯贝尔、润建通信涨停，长飞光纤、新易盛、天邑股份、同洲电子、【剑桥科技(603083)、股吧】、天孚通信、邦讯技术等涨逾5%。

　　要闻盘点

　　1、专项产品获准投资股票 险资入市体量将加大

　　近日，银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》，允许保险资产管理公司设立专项产品，发挥保险资金长期稳健投资优势，参与化解上市公司股票质押流动性风险，为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持，维护金融市场长期健康发展。

　　点评：险资的入市也有利于稳定市场预期，间接利好上市公司融资。

　　2、人民币汇率跌破6.94 专家：短期“破7”概率不大

　　中国外汇交易中心的最新数据显示，10月25日人民币对美元汇率中间价报6.9409元，较上个交易日下调52个基点，已连续3日下调，且为近两年来首次跌破6.94。

　　点评：近期汇率下跌原因主要有三：一是避险情绪的蔓延；二是中美货币政策持续分化；三是意大利与欧盟在预算草案上的分歧持续恶化，欧元走弱，美元走强。

　　3、新一届并购重组委人选公示非证监系统占比56%

　　10月25日，证监会对第七届上市公司并购重组审核委员会委员候选人进行公示，候选人共计45名，较第六届并购重组委公示名单数量（72名）有所下滑， 根据今年修改后的《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》，并购重组委由专业人员组成，人数不多于40 名，并且其中证监会的人员不多于11名。

　　点评：此次并购重组委换届，正值并购重组政策大幅松绑之际。

　　4、资本再次涌入私募行业：上市公司纷纷布局私募

　　在国有大行纷纷进军私募之后，近期私募界又迎来一拨大佬。除了京东(22.56, 0.80, 3.68%)掌门人刘强东之外，科大讯飞董事长刘庆峰也进军私募界。同时，一些央企也纷纷布局私募公司，比如近期登记备案的私募机构中，中国联通(11.21, 0.12, 1.08%)旗下“联通心契约（贵州）创新投资基金管理有限公司”10月18日在基金业协会登记备案成功。

　　点评：值得注意的是，近期私募机构备案的数量又多起来了。在这些新增的私募管理人当中，不乏来自国资及上市公司的股东。

　　5、两部门对小微企业融资担保业务实施降费奖补

　　财政部网站25日消息，财政部、工业和信息化部发布通知，决定实施小微企业融资担保业务降费奖补政策，引导地方支持扩大实体经济领域小微企业融资担保业务规模，降低小微企业融资担保成本，促进专注于服务小微企业的融资担保机构可持续发展。

　　点评：2018年，对东部、中部、西部地区按上一年度新增小微企业年化担保额规模排名分别位于前9名、前7名、前9名，共计25个省份进行定额奖励。

　　资金动向

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出101.30亿元。今日超大单净流出46.65亿元，大单净流出54.65亿元，中单净流入1.64亿元，小单净流入99.66亿元。

　　涨停分析

　　今日涨停家数68家(不包括ST股46家)，跌停4家；

　　汽车板块：一汽夏利(000927)、一汽轿车(000800)、德宏股份、光洋股份

　　点评：10月21至24日，吉林省人民政府和东北振兴金融合作机制在吉林省长春市共同举办“金融助振兴-吉林行动”系列活动。期间，中国一汽与国家开发银行等16家银行签署战略合作协议，本次各银行给中国一汽意向性授信共计10150亿元。

　　房地产板块：卧龙地产(600173)、荣丰控股、荣安地产（000517）、大龙地产、阳光股份、亚太实业、华远地产、中粮地产、粤泰股份、香江控股

　　点评：北京、广州、杭州、佛山等房地产热门城市近期出现部分银行下调房贷利率的现象。这是去年以来首次多城同时出现房贷利率下调。利好地产股。

　　5G概念：高斯贝尔(002848)、润建通信(002929)、铭普光磁

　　点评：中国5G频谱将于近期公布，而随着频谱方案的最终确定，5G的牌照也将于今年年底或者明年年初发布。

　　其他：

　　华升股份（600156）

　　点评:公司2018三季报净利润-0.21亿 同比增长55.65%。

　　紫光学大（000526）

　　点评：紫光集团引入新股东 深投控“截胡”受让36%股权。从清华控股“毕业”的紫光集团，股权划转出现了新的接盘方。继预告方案将发生重大调整后，紫光系上市公司不足一周便揭晓谜底，10月25日紫光股份、紫光国微和紫光学大齐发公告，海南联合和苏州高铁新城终止受让紫光集团原股份划转，而深圳市投资控股有限公司(以下简称“深投控”)成为最新接盘方。

　　乾景园林（603778）

　　点评：公司被确认为北京市“密云区白河城市森林公园建设工程(一标段)”项目的中标候选人(评标排名第一)，投标报价7,766.17万元人民币，占公司2017年度营业收入54,916.32万元的14.14%，投标工期310日历天。

　　荣安地产（000517）

　　点评：北京、广州、杭州、佛山等房地产热门城市近期出现部分银行下调房贷利率的现象。这是去年以来首次多城同时出现房贷利率下调。利好地产股。

　　九鼎新材（00201）

　　点评：九鼎新材发布业绩预告，公司预计2018年1-12月归属上市公司股东的净利润800.00万至1200.00万，同比变动351.18%至476.77%，化工新材料行业平均净利润增长率为36.07%。

　　晨化股份（300610）

　　点评：10月25日，晨化股份发布2018年三季报，公司2018年1-9月实现营业收入6.00亿元，同比增长16.98%；化学制品行业已披露三季报个股的平均营业收入增长率为8.31%；归属于上市公司股东的净利润6388.36万元，同比增长3.01%，化学制品行业已披露三季报个股的平均净利润增长率为42.05%；公司每股收益为0.42元。

　　读者传媒（603999）

　　点评：公司与秋谷实业、读者数码、惠州读者将共同打造“惠州市读者文化公园”。具体来看，该项目由秋谷集团主导并承担全部资金投入，惠州读者作为实施主体负责具体运营，读者传媒仅负责授权惠州读者使用“读者”字号、商标及商誉，不再进行资金投入。

　　云南旅游（002059）

　　点评：收购华侨城文旅科技获国资委批准。

　　正裕工业（603089）

　　点评：离岸人民币兑美元均刷新2017年1月来低点 人民币贬值股受益。人民币中间价跌破6.95关口，两年来首次。中国汽车零部件减震器行业龙头企业，出口占比82.5%。

　　东旭光电（000413）

　　点评：据悉，三星在2017年11月获得了基于石墨烯电池解决方案的专利。经过一年的发展，石墨烯电池已经初步制造完成，最早预计会在明年正式投入商用。

　　两面针（600249）

　　点评：发布2018年三季报，公司2018年1-9月实现营业收入8.95亿元，同比下降16.97%；化学制品行业已披露三季报个股的平均营业收入增长率为5.95%；归属于上市公司股东的净利润214.54万元，同比增长103.05%，化学制品行业已披露三季报个股的平均净利润增长率为42.05%。

　　观点策略

　　巨丰投顾认为国庆节后，两融资金大规模出逃，成为加剧市场调整的重要因素。上周5开始，政策面出现多项救市措施，促使市场全面反弹。金融股对指数的拉动居功至伟。周四外围普涨，早盘房地产、煤炭、钢铁、有色等周期股大幅拉升，但金融股集体退潮，股指冲高回落；人民币创出年内新低制约大盘表现。总体看市场分化较为严重，增量资金进场并不明显，预计后市大盘将以箱体震荡为主。操作上，短线建议重点跟踪流动性充裕的超跌股，规避高质押，高两融比例的个股，中线跟踪有估值优势的蓝筹股。

　　(作者：赵玲 执业证书：A0680615040001)