又见券商百亿定增“流产”！广发证券150亿定增过期 大股东33亿认购也终止！所为何因？

　　时隔三年，又见券商百亿定增“流产”！【广发证券(000776)、股吧】150亿定增过期，大股东33亿认购也终止，所为何因？

　　广发证券的150亿定增黄了，就在还差临门一脚的时候。

　　6月17日晚间，广发证券在公告中宣布了定增批复过期失效的消息。2018年12月26日，广发证券收到证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过11.8亿股新股，自核准发行之日(2018年12月17日)起6个月内有效。

　　如今，半年之期已然过去。广发证券表示，“在取得上述批复后，公司一直积极推进发行事宜，但由于市场环境和融资时机变化等因素，公司未能在中国证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作，该批复到期自动失效”。

　　　　150亿定增“流产”

　　6月17日晚间，广发证券在公告中宣布此前已经获得证监会批准的150亿元定增项目由于过期宣布失效。

　　此前在2018年12月26日，广发证券收到证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过11.8亿股新股，自核准发行之日(2018年12月17日)起6个月内有效，拟募集资金不超过150亿元。

　　　　广发证券表示，公司在取得上述批复后一直积极推进发行事宜，但由于市场环境和融资时机变化等因素，未能在规定时间内完成发行工作，如今2019年6月16日已过，该批复到期自动失效。

　　回顾事件经过，2018年6月29日，公司股东大会审议通过了《关于公司非公开发行A股股票预案》等相关议案。2018年11月12日，公司非公开发行A股股票的申请获得证监会发审委审核通过。2018年12月26日，公司收到中国证监会的书面核准文件。

　　根据此前的定增预案，广发证券150亿元定增主要用于5大方面：

　　1、加快推进集团化战略，增加对全资子公司的投入；

　　2、提升证券金融服务能力，主要用于融资融券、股票质押等资本中介业务；

　　3、大力拓展FICC业务，主要用于固定收益等投资；

　　4、进一步提升科技金融支持业务发展的能力，加大对信息技术系统等的投入；

　　5、其他营运资金安排。

　　　　值得注意的是，4月8日，广发证券在接待机构投资者Port Meadow Capital Management调研时曾表示，在上一轮五年战略制定过程中，公司在规划落实方面依靠较强执行力，自上市后成功进行了两轮融资，基本实现目标，支持公司稳居当前市场地位。未来5年，公司的战略定位是做大整体净资产规模，有效支撑公司新一轮战略达成，为股东提供更好的回报。

　　股价震荡影响定增实施？

　　广发证券将此次定增失败的主要原因归结为“市场环境和融资时机变化”。事实上，广发证券当时选择了一个不错的时间点公布定增预案：2018年5月正值大盘低迷，券业面临寒冬，券商业绩普遍承压，行业估值处于历史较低水平。

　　随后2018年12月，定增方案获得监管核准批复之后，券商股集体在今年一季度迎来暖春行情，广发证券股价也从去年底的12.68元一度摸高至3月7日的18.10元。但或许谁都没料到这波行情来的突然，走的更加突然。3月之后，随着券商板块的集体回调，叠加【ST康美(600518)、股吧】等事件影响，广发证券股价再次跌回至行情之前的水平，截至6月17日收盘，股价为12.80元。

　　根据定增预案，广发证券150亿元的定价基准日是发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日(不含定价基准日，下同)公司A股股票交易均价的90%。或许正因定增获批以来公司股价大起大落，使得定价等相关工作难以推进，造成了广发证券定增最终遗憾收场。

　　此前在2015年，申万宏源就曾两次下调定增价格，从最初募集资金规模达180亿的16.92元/股下调至12.3元/股，又再次下调至10.07元/股，最终到了2015年12月16日，更是宣布中止定增计划。

　　　　大股东33.35亿认购作废

　　截至2019年3月31日，吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人、中山公用及其一致行动人持有公司A股和H股占公司总股本的比例分别为17.45%、16.42%、10.34%，广发证券无控股股东或实际控制人。

　　　　值得注意的是，作为广发证券第二大股东(公司H股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算(代理人)有限公司代为持有)，吉林敖东早早就通过宣布认购表达了对广发证券的大力支持。据悉，吉林敖东分别于2018年5月8日、2018年5月30日召开第九届董事会第七次会议、2018年第一次临时股东大会审议通过《关于对外投资暨关联交易的议案》，同意公司以现金方式认购广发证券非公开发行A股股票。双方于2018年5月8日就本次发行签署了认购协议。

　　　　根据此前的认购协议，“基于对广发证券未来发展的认可”，吉林敖东拟以现金方式认购广发证券非公开发行A股股票。公司拟认购的金额为监管机构核准的广发证券本次非公开发行A股股票募集资金总额上限乘以22.23%，按募集资金总额上限为人民币150亿元计算，公司拟认购的金额为人民币33.35亿元。

　　吉林敖东表示，不参与本次非公开发行定价的市场询价过程，但承诺接受市场询价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若通过上述市场询价方式无法产生本次发行的发行价格，则吉林敖东按本次发行的发行底价认购公司本次发行的股票。

　　如今，就在广发证券宣布定增失效的同时，吉林敖东也通过公告表示，“由于广发证券本次发行的中国证监会核准批文于2019年6月16日到期，广发证券本次发行截至中国证监会批复到期日仍尚未实施，公司与广发证券经协商一致同意终止原协议”。终止协议已于6月17日完成签署。

　　　　上市券商千亿融资在排队

　　根据数据统计，2018年以来共有8家上市券商公布了不同规模的定增方案，除广发证券已经停止实施外，仍有第一创业、中原证券、中信建投等7家券商共计809.6亿元的定增方案等待实施。

　　　　配股方面，尚有东吴证券、山西证券、天风证券等5家上市券商共计383.05亿元的配股方案等待进一步落实。其中国海证券的50亿元配股申请已于2016年12月14日获证监会主板发审委审核通过，2018年12月10日召开股东大会对配股事项进行延期，并获股东大会高票通过。

　　（文章来源：券商中国）