10月15日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　10月15日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　证券行业：业绩环比提升 关注3股

　　资本市场深化改革持续推进，对外开放信号明确。监管明确自 2020 年 12月 1 日起取消证券外资股比限制，并将推进深圳资本市场改革发展。未来创业板注册制改革、证券法修订和行业监管制度优化完善，将推动行业创新与差异化发展，引导业务模式高阶转型。长周期看好市场化改革红利下行业前景。关注优质券商投资机会，关注中信证券、国泰君安、招商证券……

　　国防军工：期待后市业绩集中披露期 关注7股

　　过去两年军工改革处在规划、试点阶段，随着改革进入纵深，19 年有望在、军工混改和军民融合等方面取得突破，改革红利的逐步释放将充分助力行业发展。建议重点关注主机厂：中航沈飞、中直股份；优质配套企业：航天电器、中航机电、振华科技、中航光电；改革标的：四创电子、中航电子……

　　建材行业：水泥玻璃数据向好 关注5股

　　建议关注水泥、玻璃基本面数据改善带来的三季报行情：施工旺季即将到来，部分区域水泥供需紧张；玻璃价格连续 5 个月上涨，市场需求或有好转。我们看好市场基本面数据改善带来水泥、玻璃相关龙头的三季报行情。目前市场关注度集中在地产精装修与集采，部分龙头业绩超预期。但目前产业链对此认识并不一致，装修企业规避地产精装业务，家装建材却在持续扩产，8 月份以来地产融资恶化也较为明显，因此我们对地产集采相关板块与个股保持谨慎乐观。  建议关注：北新建材、伟星新材、华新水泥、旗滨集团……

　　计算机行业：云计算及医信板块值得期待 关注6股

　　板块方面，国家电网公司泛在电力物联网建设工作推进电视电话会议在京召开，或将催化泛在电力物联网表现；另，三季报来临，高景气的云计算及医信板块也值得期待。中长期我们仍维持对创业慧康(300451)、用友网络(600588)、广联达(002410)、美亚柏科(300188)、四维图新(002405)、易华录(300212)等……

　　医药生物：核心资产价格持续上涨 关注2股

　　长期来看，药品和器械行业的加速分化趋势已经确立。从过去一周的市场行情来看，细分行业龙头迭创历史新高，包括创新药产业链的恒瑞医药、泰格医药和药明康德(近期新高)等，以及医疗服务龙头爱尔眼科，医药生物行业的核心资产价格持续上涨。总体来看，建议继续关注创新药产业链、对药械降价免疫的医疗服务行业和保健消费领域……

　　有色金属：铜、锡需求较弱 关注5股

　　行业配置上，虽然铜、锡等品种供给端明确收缩，但需求端复苏迹象暂不明确，价格仍以震荡为主。小金属方面，随着 5G 手机更换潮临近，3C 电池复苏有望支撑钴、锂逐步走出价格底部。中长线看好铜、钛品种价格趋势。短期建议关注三季度有望超预期的材料加工板块。关注核心组合：宝钛股份、江西铜业、云铝股份、久立特材、东睦股份……

　　汽车行业：继续把握两条主线 关注6股

　　投资建议：车市寒冬，把握增量和存量两条主线中国汽车行业目前处于成长期向成熟期迈进的阶段，产能开始过剩，行业分化加大。车市销量下行自 2018 年 7 月持续至今，销量增速出现反复，拐点尚不明朗，在无实质性政策刺激的背景下，我们当前投资建议围绕增量与存量两条主线，其他关注特斯拉国产和重卡治超力度加大带来的机会。关注 1)增量市场：星宇股份、岱美股份、中国汽研；2)存量市场：玲珑轮胎、五洋停车、安车检测……

　　机械行业：工程机械行业运行平稳 关注4股

　　建议关注：三一重工(挖掘机、混凝土机械头部企业，实力强劲，19H1 业绩高增，估值相对低位)；中联重科(起重机械、混凝土机械头部企业，19H1 净利扭亏，估值相对低位)；中海油服(油服设备工程类相关公司，受益海洋油服设备需求增长)；中油工程(油气工程服务公司，受益母公司勘探开支增加)；中国中车(轨道交通设备巨头，受益国内及国外铁路建设需求，实现稳定增长)；金风科技(风电设备头部企业)……

　　新能源行业：新能源汽车9月产销同比降3成 关注4股

　　新能源汽车 9 月销量 8 万辆，同比下滑 34.2%，9 月动力电池装机量3.95GWh，同比下降 31%，行我们认为新能源汽车行业处于降低补贴依赖的过程中，看好其长期成长空间。关注组合：中环股份、天顺风能、东方电缆、运达股份、金雷股份……

　　半导体行业：大基金二期扶持设备材料 关注3股

　　投资建议：中微半导体国产刻蚀机龙头；晶盛机电国内晶体硅生长设备龙头企业，在长晶炉方面已有成果；北方华创产品线最全(刻蚀机，薄膜沉积设备等)的半导体设备公司；长川科技检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节；精测电子收购韩国 IT&T 公司 25.2%股权，从面板检测进军半导体检测领域；其余关注华兴源创国产半导体测试设备龙头)；至纯科技(国内高纯工艺龙头，清洗设备可期)……

　　轻工制造：BATJ家居布局梳理 关注5股

　　重点关注产品及渠道不断优化，引领文具消费升级的晨光文具；同时关注关注受益于办公集采高增长行业红利的齐心集团，持续关注受益于纸巾触感消费升级，凭借研发及渠道发力，行业地位稳步提升的中顺洁柔。家具板块建议关注产业链护城河明显、业绩拐点已至的敏华控股；C 端渠道优势强，整装工程流量优势明显的欧派家居；长期关注管理脱胎换骨，内销逐步改善的梦百合、沙发龙头顾家家居及定制龙头尚品宅配；珠宝关注关注金价回调后布局价值显现的周大生。电子烟建议关注深度绑定中烟，HNB 与蒸汽电子烟双线发展，或引领行业走向规范化的劲嘉股份；受益于 IQOS 不断拓展全球市场的 IQOS 供应链企业盈趣科技；同时建议关注集友股份、中烟香港。持续关注：吉宏股份太阳纸业山鹰纸业裕同科技……

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

　　（文章来源：东方财富研究中心）