神光首席策略:市场信心继续恢复
摘要: 1、资金面继续改善。陆港通北上资金持续加速流入是近期A股市场一道亮丽风景线,截止11月4日,北上资金累计净流入规模超过8700亿元,最近一个月净流入规模超过400亿元,外资持续抢筹A股市场,烘托出强烈
1、资金面继续改善。陆港通北上资金持续加速流入是近期A股市场一道亮丽风景线,截止11月4日,北上资金累计净流入规模超过8700亿元,最近一个月净流入规模超过400亿元,外资持续抢筹A股市场,烘托出强烈做多信号。相对而言,融资客加杠杆、指数基金申购等能体现增量资金行为线索变化不太明显,之前有一些明星基金发售引发市场关注,但和各类途径的减持相比,市场资金面只能说是略有改善,但还不到资金趋势逆转的时候。后市变量方面,需要继续观察政策面的变化,如果在利率传导机制方便可以看到资金价格下行变化,则各类资金入市买股的积极性会更高。
2、核心资产相对安全。以金融、消费、科技为代表的核心资产领域龙头个股涨幅不小,但是相对于关注度越来越低的边缘行业个股,这些主流热点短期内相对安全。这主要取决于资金入市后的选择,MSCI提高A股权重后,全球资金主要还是流向一些成分股。这类个股和基金等机构投资者三季报重仓个股叠加程度较高,都是资金密集抱团的对象,二级市场自由流通筹码稀缺性,导致这些群体更加被认同,股价表现强者恒强,且中期趋势也更加明快。
3、优化投资组合。核心资产受到的关注力度最大,二级市场行情也较为明快,但并非是每一位投资者可以接受的。这里边的主要原因还是对于投资组合调仓换筹的难度。比如由于沉淀成本较高,诸多投资者不愿意对持仓进行频繁的调换。所以,大家可以看到两市参与交易的投资者数量较为有限。从投资者心理承受能力角度衡量,优化投资组合的折中办法就是局部优化,在优化中不断观察整个投资组合变化和效率,以此不断增进投资信心。对于优化组合有较大困难的投资者来说,以少量仓位从事一些短线或者短中线波段交易也是可行的,通过一些相对积极的操作,逐渐增强资产效率,盘活历史遗留。
(文章来源:山东神光)
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