大盘低开低走失守半年线
摘要: 周一,A股三大股指低开低走,沪指跌1.83%失守半年线,创业板指跌破2%,银行、券商、房地产、家电等权重全线走弱,两市仅300余只个股飘红。对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。安信证券认为,短期市场存
周一,A股三大股指低开低走,沪指跌1.83%失守半年线,创业板指跌破2%,银行、券商、房地产、家电等权重全线走弱,两市仅300余只个股飘红。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。安信证券认为,短期市场存在一些积极因素,中美有望签署第一阶段商贸协议预期(带动汇率预期)等因素对近期市场将带来一些提振因素,但从更宏观层面考察,无风险收益率对A股资金面及估值的影响要比11月MSCI扩容更持续更深远,猪肉价格超预期上涨带来的影响不可忽视。加之当前阶段经济企稳尚需确认,接近年底投资者风险偏好趋于落袋为安,当前盈利兑现并不充分,我们认为这个阶段的配置需要在兼顾景气之外,也要在今年表现滞后、估值较低的板块中寻找逻辑及验证。对中长期经济新旧动能转换趋势以及流动性状态依然抱乐观预期,A股市场的中长期趋势没有逆转。行业重点可关注家电、风电、养殖、保险、地产、建筑、食品等,主题建议关注自主可控、国企改革等。
广发证券表示,上周多条资本市场系列制度变革,政策思路供需两端一则为注册制铺垫、二则吸引外资等长线资金进入,一级市场利好大于二级市场,对A股市场的短期风险偏好提振有限。维持判断“冷的时候要积极,暖的时候别激进”,“猪通胀”仍是当前市场的主要矛盾。年末大概率出现库存周期低点,配置结合库存线索。
光大证券表示,当前估值所隐含的增速预期回落至5.6%,意味着市场下行的空间不大。对滞胀无需过忧,在“紧信用”基础上,通过MLF降息引导LPR降息,即“松货币”来支撑“宽财政”是最好解决办法。而且明年初通胀大概率回落,压制因素有望解除,当前市场仍然是底部配置期,建议耐心持仓。结构上,建议重点关注家电和汽车基本面的触底反弹迹象;继续增配景气度高的电子和通信等科技行业;金融方面看好股份制银行与保险,周期中重点关注基建。
新时代证券则认为,近期博弈性利空(年底机构减仓、部分子行业估值贵)和趋势性利空(通胀)都出来了,但为什么市场一直调不下去。主要原因是:市场中没有真正的趋势性空头,大部分谨慎的投资者都在等市场调到更低的位置再加仓。现在虽然缺基本面右侧改善的低估值板块,但不缺估值便宜、基本面在左侧的板块。即使谨慎,也可以通过调仓,而不是减仓来应对,由此带来的调整是比较有限的。总的来说,市场的震荡是在消化技术性问题,而不是消化核心矛盾的恶化,所以时间不会很长,11月有可能结束震荡,转入上涨。
巨丰投顾认为,市场的结构性特征正在强化,大蓝筹成为市场稀缺品种,而且市场三季报后转向防御。在外资扩容影响下,北上资金积极进场,上证50创出年内新高后回落。上周四创业板创出近期反弹新高。周五在密集利好刺激下,两市高开,沪指受到3000点压制难以突破。区块链带动题材股跳水,市场跌幅加深。周末资本市场改革加速及10月CPI数据等消息总体偏空,A股顺势低开,跌破60日均线支撑,沪指回撤2900点。市场空头气氛浓厚,外资驱动的蓝筹行情告一段落。操作上,市场成交量低迷,建议逢低关注近期回调到位的科技股和绩优蓝筹股。
估值