机构:阶段性情绪最大冲击已消除 市场逐步回到基本面
摘要: 自鼠年开盘以来,A股经历了先抑后扬的深度回调与强势反弹。截至2月10日收盘,三大股指继续上涨,沪指报收2890.49点,上涨0.51%;深成指报收10728.46点,上涨1.10%;创业板指报收204
自鼠年开盘以来,A股经历了先抑后扬的深度回调与强势反弹。截至2月10日收盘,三大股指继续上涨,沪指报收2890.49点,上涨0.51%;深成指报收10728.46点,上涨1.10%;创业板指报收2042.18点,创反弹新高,上涨1.31%。
对于疫情影响下的资本市场,新时代证券首席经济学家潘向东认为,资本市场受到的影响不一定是负面的,反而更多是积极的影响。股票市场经过春节后开市初期的波动后,逐渐企稳回弹,在疫情冲击下,我国资本市场正逐步走向成熟。
兴业证券王德伦团队指出,阶段性情绪冲击最大阶段已消除,随着央行流动性宽松操作、10多亿基金自发购买、多地出台扶持中小微企业等行为,市场短期情绪受到明显提振,逐步回到基本面。长期来看,来自于国家重视、居民配置、机构配置、全球配置的“四重奏”有望带动A股市场迎来一轮长牛。
在投资策略方面,王德伦团队建议回归基本面,挑选业绩相对更好、景气度更高的方向。建议行业配置“两头走”,一头聚焦“大创新”中的新能源车、半导体产业链、5G应用化等新兴成长方向;另一头聚焦受益于集中度提升、业绩稳定的低估值价值龙头,如金融、地产、医药等方向。
中信证券策略首席分析师秦培景表示,2月份的“黄金坑”就是2020年的市场底部。A股将进入1-2周疫情演化和节后复工的重要观察期,投资者情绪在宣泄和亢奋后趋于平复,各类资金共振减弱,市场会进入更理性的整固期。A股依然处于中期可以积极配置的位置,并从超跌反弹的“交易期”进入渐趋理性的“配置期”,预计市场风格会从单纯追求弹性转向更注重配置性价比。
在投资策略上,秦培景认为,科技板块仍是2020年市场主线,但短期情绪已恢复至疫情之前,不急于追高。疫情缓解得到系统验证以前,短期继续关注疫情本身带来的行业机会,看好医药板块、线上教育、云办公、在线娱乐、大型商超、零售到家业务、品质物业管理以及城市环卫。在疫情缓解得到系统验证后,可逐步建仓长期配置的品类,看好免税店、餐饮行业龙头、本地生活服务、白酒、调味品和速冻食品、生猪养殖、高教股、房地产开发、宁德时代供应体系等。
中金公司分析师王汉锋、李求索建议投资者仍需密切关注疫情进展、复工节奏及潜在的政策应对措施。市场在初步反弹之后可能仍有反复,但当前市场估值不高,疫情可能对中国基本面趋势并未造成持续影响,对市场中期依然维持积极看法。建议投资者低吸符合消费升级与产业升级趋势的优质标的。消费升级看好家电等可选消费、食品饮料、医药等,产业升级看好5G引领的科技产业链及新能源车产业链,同时关注传统经济板块潜在的补涨与反弹。
疫情,看好,基本面,短期