医药行情恢复理性 机构建议关注长期向好的核心资产
摘要: 随着疫情逐渐好转,近期,与防护用品、医疗器械及抗病毒相关的企业回调明显,医药板块走势平淡。上周(2月10日-14日),申万医药指数上涨1.61%,跑输沪深300指数2.00%;截至2月19日收盘,申万
随着疫情逐渐好转,近期,与防护用品、医疗器械及抗病毒相关的企业回调明显,医药板块走势平淡。上周(2月10日-14日),申万医药指数上涨1.61%,跑输沪深300指数2.00%;截至2月19日收盘,申万医药指数较上周下跌0.09%,涨跌幅均在28个一级板块居中下游。
渤海证券分析师徐勇表示,医药行情已逐渐恢复理性。疫情对行业只是短期影响,随着疫情逐渐被控制,医药核心资产依然是行业配置的重点。在药品降价的大逻辑下,创新依旧是行业的主题,建议投资者继续关注以创新药为主的专科制药龙头恒瑞医药、健康元以及产业链外溢的外包领域的优质企业【凯莱英(002821)、股吧】、泰格医药,同时看好进口替代下的优质国产高端器械龙头安图生物、乐普医疗以及不受医保约束的消费类服务商安科生物。
兴业证券分析师孙媛媛认为,创新与消费升级仍是医药行业的长期逻辑,建议立足长期,布局核心资产,建议关注大创新和细分领域龙头。由于科技创新类龙头更依赖于外部股权融资,随着政策环境更温和,创新药、创新器械和创新产业链等标的有望更快发展。此外,经营杠杆较为明显的公司,比如连锁类行业,包括医疗服务药店等公司也可布局。
天风证券分析师郑薇、潘海洋指出,整体来看,疫情对医药诸多子行业形成正向影响;此外,部分领域即便短期受疫情影响但其本质上为需求后置,中长期趋势依然向好。在当前时点,建议逐步关注阶段性受影响但中长期持续景气的领域,重点关注流通类标的【九州通(600998)、股吧】,疫苗标的康泰生物、智飞生物,血制品标的天坛生物、博雅生物、华兰生物,医疗服务标的爱尔眼科等。
方正证券医药行业首席分析师周小刚认为,目前全国仍处于疫情防护的关键时期,相关行业持续受益:此前疫情迅速发展导致了相关资源的匮乏,与疫情监测相关的分子诊断企业及第三方实验室、医院设施建设相关的医疗设备企业、患者治疗相关的血制品企业和抗病毒药物企业、个人防护的耗材企业将持续受益。
周小刚建议寻找确定性,精选质优赛道。一方面,老龄化给医药行业提供增量需求,国家鼓励创新药等政策亦为行业腾飞提供额外动力;另一方面,受制于医保资金刚性约束,行业发展面临一定挑战。结合疫情对公司业绩的拉升作用,周小刚推荐迈瑞医疗、长春高新、安科生物、博雅生物、天坛生物等标的。
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