左手新基建、右手大消费 一个也不能少

　　隔夜美股创出1933年以来的最大涨幅，刺激亚太股市飙升，A股高开2%之后横盘震荡，深市涨幅达到3%，这次底部夯实了么？

　　市场延续反弹，北上资金回流

　　周三，受外围暴涨刺激，A股高开2%，一步到位，随后震荡横盘，深市涨超3%。两市成交量7514亿，113只个股涨停，4只跌停，市场情绪较周二有明显的转暖。北上资金3月出逃770亿后，终于迎来回流，周二北上资金流入超过50亿元，周三流入超过30亿。

　　　　盘面上，医疗、民航机场、农牧饲渔、汽车、黄金、保险、安防、家电、酿酒、电子信息、交运设备、证券等涨幅居前。题材股方面，智能音箱、口罩、汽车电子、消费电子、生物疫苗、特斯拉、新能源车、无线耳机、工业互联、无人驾驶、高铁等涨幅居前。

　　新基建大消费大金融，一个都不能少

　　新型基础设施建设主题(新基建涉及七大领域涉及诸多产业链，包括：5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等)近期反复活跃；周三轮到了高铁概念：晋西车轴、晋亿实业、凯发电气涨停，【太原重工(600169)、股吧】、鼎汉技术、博深工具、永贵电器、神州高铁、时代新材等同步拉升。

　　　　汽车股延续周二强势：曙光股份、力帆股份、众泰汽车涨停，上汽集团、广汽集团、北汽蓝谷、长城汽车、长安汽车涨逾4%。汽车零部件板块：奥特佳、襄阳轴承、华域汽车、广东鸿图、北特科技、亚太股份、今飞凯达、福耀玻璃、京威股份等涨停。特斯拉概念：合锻智能、蓝英装备、【富奥股份(000030)、股吧】、亚玛顿、奥特佳涨停，亿纬锂能、广东鸿图、拓普集团炸板。

　　消费电子大幅拉升：立讯精密、蓝思科技、歌尔股份涨停，领益智造、精研科技、欣旺达、春秋电子、【安洁科技(002635)、股吧】、长盈精密等涨逾6%。

　　受政策利好刺激，养殖业板块拉升，国联水产、好当家、獐子岛涨停，中水渔业、大湖股份等涨逾5%。食品饮料拉升，【新乳业(002946)、股吧】、桂发祥涨停，西王食品涨超7%，西麦食品、双塔食品、良品铺子、千禾味业等跟涨。

　　午后，大金融板块走强，银行：常熟银行涨逾5%，张家港行、宁波银行、紫金银行涨幅居前。券商：中信建投、中银证券、南京证券、太平洋、浙商证券、中原证券等涨逾3%。

　　尾盘，口罩板块走强：合锻智能、蓝思科技、鱼跃医疗、国恩股份、振德医疗、奥美医疗、搜于特、利欧股份涨停。

　　市场连续反弹，构筑短期底部

　　2月3日，我们预判市场将是恐慌情绪宣泄下的黄金坑；此后创业板指数一口气自低点上涨500点，涨幅高达29.6%，不折不扣的技术性牛市。

　　　　面对可能的调整，在市场成交量连续突破万亿之际，我们不断提醒流动性驱动的行情，一旦后续资金跟不上，将出现风险。从近期看，散户恐怕已经牢牢套在2月25日的流动性峰顶。3月以来，“新基建”是市场新的希望所在。新基建涉及七大领域涉及诸多产业链，包括：5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等；不仅仅包含科技股，也包含部分强周期板块。

　　海外疫情扩散，导致外围市场连续暴跌，是近期A股市场持续低迷的主要因素。北上资金2019年拥抱的核心资产白马股大幅杀跌，遭到外资抛弃。对于流动性较好的沪深股通标的，外资减仓可以理解为是自救行为。所以，上周四以及周五市场出现的超跌反弹，我们认为暂时不能以“最后一跌”来看待。3月中上旬北上资金大规模出逃达到770亿元，随后在富时罗素纳入A股扩容带动下，小规模回流。

　　从技术面的角度看，3月12日，创业板指数破位，之后走出缩量6连阴，释放调整压力。本周出现放量反弹。底部构筑是个复杂的过程，投资者要有充分的心理准备。

　　周一、周二连续2天，外围股市报复性反弹，美股3月24日创出1933年以来最大单日涨幅。周三，A股普涨，大消费板块(汽车、消费电子、家电、食品饮料等)和新基建(高铁、充电桩、5G等)领涨，另外大金融(保险、银行、券商)也有不错的表现，场内资金高抛意愿较周二有所减弱。底部构筑是个复杂的过程，投资者要有充分的心理准备。操作上，继续以券商板块为风向标，短线关注新基建和大消费板块，但要注意板块轮动，不宜追涨杀跌，更不宜快速扩大仓位。