券商上半年发债“补血”近8000亿元 尚有1182.5亿元定增配股“在路上”

　　 在金融业对外开放和券商“马太效应”的发展背景下，券商需要快速提升资本实力和竞争力，融资意愿更为迫切。

　　 据记者统计，今年上半年，券商通过发行证券公司债券、证券公司次级债券、短期融资券和可转换债券共筹集资金7975.68亿元，同比增长89.14%。与此同时，总计1182.5亿元的上市证券公司仍在增加配股。

　　 然而，面对券商迫切的融资需求，中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟，在接受记者采访时表示：“今年，证监会降低了券商支付保险资金的比例，券商对资金的压力有所缓解。目前看来，券商的大规模融资并不是因为缺钱，而是更有可能应对银行认可的证券业务。虽然券商相对于银行，商业有一定的专业优势，但在资金有太多的差异。如果不大力投资创新业务，提高关键岗位待遇，留住人才，很难与银行竞争”

　　上半年密集发债

　　规模同比增长89%

　　 发行证券公司债券仍然是证券公司筹集资金的主要方式。据数据显示，今年上半年，券商发行了109只证券企业债券，总额为2524.68亿元，同比增长48.55%。

　　 八家证券公司今年发行了总额超过100亿元的证券公司债券。其中，海通证券和中信证券都发行了225亿元的证券公司债券；华泰证券紧随其后，发行了200亿元人民币。此外，中国银河， 中金，申万宏源，广发证券和招商证券发行的证券公司债券总额也超过100亿元。

　　 与此同时，自5月份以来，许多券商获准发行大量证券公司债券，其中向中信证券专业投资者公开发行总面值不超过500亿元的公司债券的登记申请已获证监会批准

　　 5月29日，证监会发布《关于修改证券公司次级债管理规定的决定》(以下简称《管理规定》)。《管理规定》之前，券商只能非公开发行次级债券，发行减记债券等品种没有明确依据。修订后的《管理规定》进一步拓宽了证券公司发行债券的渠道。

　　 据统计，今年上半年，券商发行次级债38笔，总额694亿元，同比下降35.93%。今年上半年，其中和证券，申万宏源两次发行次级债共计120亿元。此外，国泰君安，中国银河和中信建投发行的证券公司次级债也达到了50亿元。

　　 与证券公司债券相比，今年上半年证券公司发行的短期融资券引起了市场的广泛关注。短期融资券具有发行门槛低、周期短的特点，可以快速补充公司的资金业务，目前仍是证券公司补充流动性的重要渠道之一。据记者统计，上半年券商共发行短期融资券167张，发行总额4729亿元，而去年同期短期融资券发行规模仅为1399亿元，同比增长238.03%。

　　 就可转换债券而言，以前备受关注的可转换债券在券商中是“冷”的。今年3月，华安证券发行了可转换公司债券，发行规模仅为28亿元。目前，它仍是今年唯一发行可转换债券的经纪公司。

　　 到目前为止，今年上半年，券商通过发行证券公司债券、证券公司次级债券、短期融资券和可转换债券共募集资金7975.68亿元，同比增长89.14%。

　　 对于券商集中发行债券，赵亚赟进一步告诉记者：“目前，政府已经放松了对企业债券发行的配额控制。公司b

　　 据记者统计，包括海通证券，南京证券，中原证券，西南证券，浙商证券，第一创业，国信证券，包括3140.cn/在内的九家证券公司计划募集资金总额不超过897.5亿元，而那些计划募集资金超过100亿元的包括海通证券(200亿元)、国信证券(150亿元)、中信建投(130亿元)和中信建投(130亿元)

　　 在分配方面，山西证券最近实施了分配计划。目前，招商证券(不超过150亿元)、国元证券(不超过55亿元)、红塔证券(不超过80亿元)三家上市证券公司已发行配股计划，募集资金总额不超过285亿元。从最新的方案进展来看，年内东吴证券和天风证券实施了145亿元的配股方案。招商证券和国元证券的配股申请被证监会，批准，红塔证券于今年3月29日发布了配股计划。

　　 至此，该经纪公司计划通过定向增发和配股筹集1182.5亿元。