蓝筹引领市场步入新阶段

　　蓝筹集体助攻

　　主持人：上周初开始，泛舟一直在强调当下非银金融启动的意义，本周非银成了全场焦点，继续解读一下吧。

　　泛舟：本周非银继续发威，区别只是上周的助攻票变成了新龙头，形成双龙戏珠的格局。同时房地产也出现了“迷你非银”的走势，非银、地产甚至小市值银行集体骚动，指数也随之加速了。

　　主持人：你对非银的未来是怎么看的呢？

　　泛舟：光大就是2019年初的中信建投。从当下的环境看，尚未结束，还能折腾。未来依然会有具备业务特色或者亮点的非银走出来。个人认为，较强的地方性中小券商机会比较大，还有就是非一线有集团背景的。前者存在被收购的可能，后者可以利用集团的资源做大做强。非银是传统行业里最具备活力的，附带的金融科技早就涨飞了。

　　主持人：那么其他传统行业呢？有没有潜力？

　　泛舟：绿地启动的时候，我就在公号定调了这是一个迷你弱化版的光大。言下之意，整个板块也是如此。不过其他如建材、家居、装修等中期机会比地产多得多。但总体还是不如科技。

　　主持人：科技是永恒的主题。

　　泛舟：是的，科技又不像部分消费，估值已经透支到后年的增长了，整体还是比较平稳的，市值扩张的速度在合理范围内。而且未来实体中资金投的方向科技占比非常大。

　　主持人：反正这些轮着来，个股的牛市早就开始了。

　　泛舟：是的，从消费到医药到5G再到新能源，都是大票白马股价翻几番。每个月的核心短线票层出不穷。这不是牛市特征是什么？当前的指数不用太关注，震荡周期尚未到。

　　行情进入一个新阶段

　　主持人：市场在降息利好推动下勇破上轨3025点，回补了3月的缺口，出现加速现象。

　　海风若雨萧萧：这个上行通道自3月见底2646点以来已经维持了3个月，其间多次在上下轨之间折返跑，我们称之为“俯卧撑”行情。本周突破上轨压力并回补缺口，可以说行情进入一个新的阶段。首先，60月均线在3033点，历史上看，上证在60月均线下行趋势过程中向上突破60月均线的，都形成过波澜壮阔的大牛市，一次是2006年5月，一次是2014年11月。还记得五一节后那一期我们就探讨过未来牛市的高度问题，我认为，指数的涨幅应小于2007年和2014年牛市的高度，但是应该能达到4880点以上，这是拉长时间周期从历史的角度去看行情的发展趋势。其次，从行情的性质上去思考，很明显这是一次全球性货币宽松浪潮驱动下的牛市行情，上一次出现这种全球性宽松还是2011年前的3478点行情。

　　主持人：区别在哪？

　　海风若雨萧萧：区别在于，上一轮货币宽松驱动型牛市主打重资产的资源、周期类品种，而这一轮牛市，主打品种显然是符合结构转型趋势的成长型和科技型品种。上一轮我们宽松力度最大，刺激效果最强，所以当年是领涨全球市场的，这一轮，美国宽松力度强劲，所以换成美股领涨全球市场。目前阶段，券商等金融股主要是带节奏，聚人气，打突破的战术，面临3000点—3300点的重重阻力，单靠科技型品种是不够的，金融股拉开空间能够刺激新增资金入市推动牛市行情全面深化。但历史不会仅仅是简单的重复，上周已经从多个层面进行了解析，大水牛行情几乎是不可能的，本次加速行情在冲击2019年高点过程中，可能会面临较大的震荡。

　　市场对慢牛越来越认可

　　主持人：随着市场的上涨，选择越来越难了，后面还有什么板块，你再给挖挖？

　　骄阳：就如医疗信息化的核心龙头，看起来高，但长期看还是不高。还有数据中心、之前火爆过的RCS核心品种真的不是很高。新的东西也有，比如5G里面的泛在电力物联网，这块对业绩贡献确定性是比较高的，核心龙头业绩超预期的概率较大，核心受益品种也就那么几个，也都是滞涨的。随着市场进入高位，后期必然也会震荡，也会换挡，在这个过程中，咱们看看这些有潜力的滞涨板块会不会起来。如果板块在震荡中接力坚决，那也说明市场对慢牛越来越认可。

　　(本栏目所谈股票，皆为嘉宾个人研究成果，有交流、参考、研究价值，但不构成操作建议，盲目跟风，后果自负。)