北上资金连续16周净买入 下半年优质赛道仍有望保持“医”路领先

　　在宽松的流动性环境叠加资本市场改革的强烈预期之下，低位权重股补涨带动市场做多情绪得以延续，量能配合进一步助力A股快速上涨，7月份以来的8个交易日，上证指数累计涨幅达到13.36%，深证成指和创业板指也分别上涨14%和13.96%。

　　从参与资金来看，北上资金更趋活跃。7月份以来截至7月10日，北上资金已累计净买入585.17亿元，刷新今年以来最高单月买入纪录，本周(7月6日-7月10日)，北上资金累计净买入金额就达282.08亿元，为连续第16周净买入。

　　不难发现，虽然指数上方面临一定抛压，叠加周末效应部分短线资金选择兑现收益，但是不少机构和专家纷纷重申外资等长期资金流入A股趋势不变的观点。

　　私募排排网资深研究员刘有华在接受记者采访时表示，今年外资持续流入A股市场，首先表明当前A股市场依旧是全球核心资产的价值洼地，国际资本持续看好中国新兴市场的投资机会；其次，这也表明了过去几年，我国资本市场对外开放成效硕果累累。整体上看，当前外资流入A股市场，主要还是在全球央行货币政策较为宽松的背景下，使得A股市场的估值优势越发凸显。

　　与此同时，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林也告诉记者，我们的资本市场将进一步与海外对接，金融领域的资金池将得到扩张，外部资本的先进价值投资理念将融入我国投资市场，有助于我国金融业的提质增效。

　　乐观预期进一步提振场内外投资者对于A股市场的信心，增量资金正在路上，调研机构纷纷“候场”。记者发现，7月份以来，共有22家公司接待海外机构调研，极有可能成为“嗅觉灵敏”资金布局的风向标。

　　具体来看，广联达月内海外机构调研家数最多，达到27家，紧随其后的是【珠江啤酒(002461)、股吧】，海外机构调研家数达到16家，此外，华阳集团、德赛西威、鲁泰A、美年健康等4家公司海外机构调研家数也均在5家及以上。

　　从所属行业来看，医药生物、汽车、轻工制造等三行业海外机构调研公司较为扎堆，分别有5家、3家、3家。

　　作为中长期优质赛道上的种子选手，医药生物行业可谓“医”路领先，2020年上半年板块总市值加权平均涨幅高达71.97%，位居申万一级行业首位，期间累计涨幅超过排名第二的电子行业26.95个百分点。谈到医药股行情，高瓴资本集团合伙人、联席首席投资官易诺青认为，把时间看远一点，就能支撑现在这一波市场表现。这个行业在中国也只算是刚刚开始，未来的发展空间非常大，头部企业已经获取了很好的资源优势。毫无疑问在未来的发展过程中，他们空间还是非常大，相对来说风险会很小。

　　国泰基金量化投资事业部总监梁杏建议投资者用长期视角去看投资，大医药板块确实是长期选手，如果下半年出现调整的机会，建议关注并进行分批布局。

　　表：海外机构调研公司一览