北上资金小幅回流 一龙头被资金大幅增持

　　北上资金被视为国际资本配置A股的风向标，他们既善于抄底也擅长挖掘价值成长股。因其买入和卖出操作精准，被A股投资者称为聪明资金。

　　虽然这类资金规模不大，但因其在A股市场表现活跃、且信息公开及时，成为了各类投资者重点关注的对象。

　　本文将从北上资金的特点和优势出发，逐层分析其近期资金流向和持仓信息，从中挖掘个股投资机会。

　　1)北上资金近期流出为主

　　2)近一周北上资金流入电力设备及新能源、食品饮料、医药和电子板块，流出消费者服务和非银金融板块

　　3)北上资金流入个股详析

　　4)近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

　　1、北上资金近期流出为主

　　周一北上资金小幅流入0.07亿元，继连续三天流出后，出现回流，不过资金流入意愿目前看还是较弱。

　　上证指数自7月17日止跌、震荡以来，17个交易日北上资金累计流出324亿元，这其中仅5个交易日为净流入。

　　短期内，我们继续建议投资者要关注北上资金流入的持续性以及市场的成交量变化，可适当控制一下仓位，不必过分恐慌，因为从长期看，北上资金流出是阶段现象，而流入才是未来趋势。

　　主要原因有两点：

　　1、2013年至2018年，我国对世界经济增长年均贡献率高达28.1%，居世界第一；

　　2、2019年我国外资占比仅为3.6%，远低于日本29%、韩国34%巴西的21%；

　　基本面和配置因素支持北上资金等外资未来长期流入A股。

　　2、近一周北上资金流入电力设备及新能源、食品饮料、医药和电子板块，流出消费者服务和非银金融板块

　　近一周电力设备及新能源概念获北上资金流入居前。该板块日均流入2.01亿元，环比1.2倍，与去年同期流出0.75亿元规模相比，资金面改善明显。

　　资金流入占比最高的是宁德时代，近一周该股日均获资金流入1.34亿元，虽然连续两周获北上资金买入，但流入规模环比降66%。

　　最新消息显示，宁德时代宣布与梅赛德斯-奔驰的合作，将成其电池领域头部供应商；以及与施耐德电气达成战略合作伙伴关系。

　　强强联合或产生新的协同效应，或是近期北上资金近期关注该股的原因之一。

　　食品饮料板块本周开始有回流迹象，近一周日均流入约2亿元，资金面较上周(日均流出4.97亿元)明显改善。

　　个股方面，贵州茅台近一周流入金额占比达72.3%，该股日均获资金流入1.44亿元，较上周改善明显(上周日均流出0.75亿元)。

　　医药板块近一周流入规模排名第三，平均每日流入约1.2亿元，资金面较上周改善明显(上周该板块日均流出0.53亿元)。

　　近一周北上资金买入金额占比靠前的主要是沃森生物和药明康德，占比分别为37.3%和29%。

　　沃森生物近一周日均流入0.71亿元，环比增16.8%。公司于2016 年国家整改疫苗流通环节，大力拓展自产疫苗业务，2016-2019 年公司自产疫苗业务收入快速增长，三年复合增高达 69.97%。

　　药明康德近一周日均流入2.77亿元，资金面较上周改善明显(上周流出约5.3亿元)，公司为全球前10的研发外包龙头，业务覆盖CRO/CMO全产业链。若按2019年收入计算，药明康德已经位列全球CRO领域的全球第9，是唯一一家进入前10的中国企业。

　　公司业务包含小分子药物发现、临床前CRO、临床CRO、CDMO全外包产业链，并且多块业务为国内领先水平。

　　近一周北上资金主要流出消费者服务和非银金融板块。

　　消费者服务板块(旅游)北上资金继续卖出中国中免，该股近期日均流出1.69亿元，流出规模环比下降62%左右，资金流出规模近一周有所减缓，但与去年同期相比，日均流出规模同比增幅达96.5%。

　　自海南出台免税政策以来，公司股价自3月30日探底以来累计涨幅已超200%，但北上资金却一直卖出，建议投资者追涨该股时还需保持谨慎。

　　近一周，非银金融板块开始有资金流出，日均流出幅度约为6.5亿元。

　　资金主要卖出的是中国平安，近一周周资金流出占比达52.7%。

　　该股日均流出2.81亿元，环比增3.2倍，短期内流出规模有所增加，投资者还需注意，但考虑到公司龙头地位稳固，未来获资金回流仍是大概率事件。

　　3、北上资金流入个股详析

　　(1)宁德时代

　　关注亮点：

　　1)2019 年公司实现营收 457.9 亿元，近 5 年 CAGR 达168%；实现归母净利润 45.6 亿元，近 5 年 CAGR 达 49%；实现装机量 32.5GWh，近5 年 CAGR 达 72%，装机量连续 3 年位居全球第一；

　　2)公司核心技术人员均为化学及新材料领域资深专家；

　　3)为巩固成本优势，同时保证原材料供应，公司积极向中上游布局；

　　5月以来，北上资金持续增持公司股份，公司二级市场股价走势也处于长牛趋势。但结合估值系统看，公司估值已处在高估预期，建议投资者可待股价回落至20日均线附近再作关注。

　　关注区间：200附近，止损加：190附近。

　　(2)格力电器

　　关注亮点：

　　1)基于垄断格局、消费升级，均价上涨逻辑有望推动公司中长期业绩维持10%增长；

　　2)30-60亿回购方案彰显公司当前价值仍具吸引力(上周已开始实施回购)；

　　3)全球低利率环境，作为高股息白马股，公司价值更加凸显；

　　北上资金3月底以来在格力电器上一直维持稳定仓位，随着公司开展首次股份回购，近期股价企稳较为明显，建议投资者重点关注。

　　建议关注区间：56附近，止损价：53.20附近。

　　(3)万科A

　　关注亮点：

　　1)地产龙头，开发业务始终聚焦基本盘，拿地近8成位于一二线，坚持城市深耕；

　　2)物业业务坚守行业龙头地位，多元业务齐头并进；

　　3)公司近几年ROE始终保持在20%附近，盈利能力强；

　　北上资金7月以来对公司股份有所增持，考虑到万科A当前估值仍处在低估区域，建议投资者可待股价回落至年线附近企稳后再作重点关注。

　　关注区间：27附近，止损价：25.65附近。

　　(4)药明康德

　　关注亮点：

　　1)国内综合医药研发生产外包服务龙头；

　　2)小分子药物临床前CRO(主营业务)+临床CRO+小分子药物CDMO(合全药业，国内化学制药CMO排名第一)，产业链完整；

　　3)已经位列全球CRO领域的全球第9，是唯一一家进入前10的中国企业；

　　4月以来北上资金开始明显增持公司股份，目前整体处在较高仓位。建议投资者重点关注。

　　关注区间：113附近，止损价：107.4附近。

　　当然，可能也有投资者会问，有没有目前北上资金明显加仓，股价整体涨幅不大的个股呢？请往下看：

　　4、近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

　　威派格(603956)

　　关注亮点：

　　1)致力于解决供水“最后一公里”问题，目前已成长为少数几家全国性的二次供水设备厂商；

　　2)受益地产竣工向上叠加旧改加快，行业未来五年复合增速有望达19.75%；

　　3)近年我国二次供水设备市场稳步增长，预计到2025年行业市场空间将达到650亿元，年均复合增速有望达19.75%；

　　6月以来北上资金对公司持股开始转为活跃，结合巨丰估值系统显示，公司当前具备低估优势，建议投资者重点关注。

　　关注区间： 18.80附近，止损价：17.86附近。

　　（文章来源：巨丰财经）