平安基金张晓泉:三大因素支撑A股走高 布局顺周期行业
摘要: 10月12日晚间,平安基金研究总监张晓泉发布市场观点指出,国庆节之后A股走高,与经济复苏、外部环境缓和、政策利好支撑三大因素有关,A股中长期震荡上行趋势不变,
10月12日晚,平安基金研究总监张晓泉,发布市场观点,指出国庆后a股上涨与三大因素有关:经济复苏、外部环境宽松、政策支持利好。震荡a股中长期上涨趋势保持不变,可关注基本面顺周期性逐渐修复的选择性消费行业和周期性增长行业。
根据张晓泉的具体分析,导致a股在节后上涨的主要因素有三个:一是供需两旺,国内经济基本面强劲复苏。在这种背景下,之前复苏缓慢的消费行业得到了提振。与2019年相比,国庆假期游客数量和收入也分别恢复了79%和70%。
二是外部压力缓解,外资重新流入a股。尽管资金,北向自8月和9月以来出现了净流出,但截至9月30日,自MSCI今年未上调a股包容系数以来,来自资金,北向的净流入已达到约940亿元。随着内外部环境的边际放松,预计北向和资金将流入重拾,从长期来看,外资增加a股优质资产的趋势将持续很长时间。
第三,国内政策持续升温,提振市场情绪。2014年10月9日发布的《关于进一步提高上市公司质量的意见》,是2014年5月9日《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》后再次发布的重磅文件,凸显了国家对资本市场发展的重视。在各种产业政策的预期下,市场风险偏好已经得到修复。
展望市场前景,张晓泉认为,震荡在a股市场的上行趋势长期保持不变,需要在行业配置中选择表现良好、估值合理的股票。短期内可以关注可选的消费行业(如餐饮和旅游、家电、汽车等。)和周期性增长行业(如机械和化工行业),顺周期性和基本面正在逐步修复;从长远来看,我们仍然可以关注受益于内需不断恢复和结构不断升级的大消费产业,以及国家战略支持的大科技产业。
张晓泉,消费行业