9000亿龙头要慌？一块电池燃爆资本圈 比尔盖茨重手加持 哪些A股又要飞？

　　整个周末，资本圈都在热议蔚来！

　　1月9日，蔚来举办的“2020 NIO Day”上，蔚来接连放了几个大招，除了推出首款轿车ET7、发布蔚来自动驾驶NAD系统之外，蔚来还发布了首款容量高达150kWh，续航1000公里的固态电池。一时间，引爆资本圈。包括中信建投在内的多家券商，周末都紧急召开了电话会议。

　　值得注意的是，此次发布会对于固态电池的供应商只字未提。从国内的电池厂商来看，市值超过9000亿的宁德时代拥有技术储备，但此前该公司曾表示，全固态量产要到2030年，而蔚来ET7将于2022年第四季上市。其实，有三家厂商的固态电池技术已经比较成熟，那就是赣锋锂业、台湾辉能和清陶能源。

　　美股龙头QuantumScape去年11月上市之后，在短短1个月内，股价飙升13倍。那么，接下来A股哪些股票又要发疯？宁德时代又慌不慌呢？

　　周末刮起蔚来旋风

　　1月9日，蔚来在NIO Day上发布150kWh固态电池，计划2022年四季度交付。新车采用固液电解质、无机预锂化工艺的硅碳负极及纳米级包覆工艺的超高镍正极，实现50%的能量密度提升，达到360Wh/kg，容量高达150kWh，续航1000公里。搭载数字钥匙，百公里加速3.9秒。

　　新车ET7将搭载Innovusion的量产激光雷达，采用120度超广视角，1.550nm激光，具备500m探测距离。

　　搭载70瓦电池ET7补贴前售价44.8万元，搭载100瓦电池ET7补贴前售价50.6万元。ET7首发版搭载100瓦电池，补贴前售价52.6万。Baas方案补贴前售价均为37.8万元，70瓦电池月费980元，100瓦电池月费1480元。

　　当前车企搭载主流产品均为液态锂电池，而固态电池将液态电解质替换为固态电解质，能大幅降低热失控风险；通过采用金属锂负极，能将电池能量密度提升70%以上。此前，关于固态电池的报道并不多，比较常见于报端的是丰田，没成想蔚来突然放了一颗“卫星”。

　　固态电池技术的发布引起资本圈高度关注，许多机构皆就此召开了电话会议。比较有意思的是，一些机构的观点依然是：固态电池是行业发展方向，但目前仍处于实验室阶段，电池的综合性能(特别是循环寿命)及成本尚不具备量产条件，预计2025年前半固态电池量产，2030年前全固态电池有望量产，应用领域将逐步从军工、航天，拓展至新能源车。

　　哪些公司有戏？

　　新沃基金曾表示，新能车的痛点之一是电池问题，而最终要解决电池的能量密度问题，消灭里程焦虑，最后的方案一定是固态电池。

　　在此次蔚来发布会上，对于固态电池供应商只字未提。蔚来李斌在回应媒体时称，固态电池供应商不方便披露，但一定是最好最先进，能量产的技术。

　　那么，究竟是哪家公司呢？国内最好的新能车电池生产厂商是宁德时代，目前该公司市值已经超过9000亿元人民币，虽然其估值也来到了非常高的水平。此前，有媒体报道，宁德时代于2019年底曾表示，公司进行全固态电池的研发工作，也制作出了样品，但是要完全商品化还需要10年时间。不过，并非没有其他公司释放过固态电池量产的信号。

　　丰田曾表示将在东京奥运会上推出首款搭载固态电池的电动汽车，辉能科技则表示已经开始量产固态电池，2025年可完成全球布局，动作非常迅速。

　　据天风证券研报，台湾辉能选择了氧化物电池技术路线。当前，辉能在中国台湾设有40MWh的中试线产能。产业化时间为2021年，其桃园G2线(GWh级)量产后产能将达1-2GWh。

　　此外，内地赣锋锂业的氧化物固态电池科技逐渐成熟。赣锋锂业第一代2亿瓦时的固态电池中试线已经顺利投产，产品性能全面达到公司固态电池研发团队研制样品的水平。

　　清陶能源也选择了氧化物固态电池的路线。2018年11月，清陶发展建成全国首条可量产固态锂电池产线，并正式投产，该项目一期固态电池产能为1GWh，2019年底投产；二期产能9GWh，2020年6月底开工建设，此后两年内投产。

　　风很大，炒不炒？

　　从资本圈、朋友圈的反应来看，此次固态电池的风并不小。那么，会不会炒呢？

　　从美股市场来看，已经有一只股票被疯狂炒作过，那就是QuantumScape Corp。资料显示，该公司是开发用于电动汽车的下一代固态锂金属电池的领导者。该公司的使命是革新能源储存，以实现可持续的未来。去年公司通过并购Kensington Capital Acquisition上市，合并后公司的企业价值估计为33亿美元。不到1个月之后，该股市值已涨到超过477亿美元，涨幅高达13倍。据悉，比尔·盖茨也投资了该公司。

　　在蔚来消息发布之后，有专家称，固态电池确实有高续航的优势，但最大的硬伤就是不能快充。原因是固态电解质电导率比电解液低10倍以上，快充性能不佳。不过，从QuantumScape Corp早前的测试来看，其电池可以在15分钟内充电到80%的容量，并且能量密度几乎是高端商用锂电池的两倍。

　　东吴证券认为，蔚来搭载的150kwh电池或为半固态电池，采用超高镍正极+预锂化硅碳负极+固液电解质(固态+液态)+隔膜，属于液态至固态电池的过渡性技术，对碳酸锂、高镍正极、硅碳负极、碳纳米管等需求拉动明显，对其他锂电池材料影响整体不大。

　　国元证券表示，固态电池作为下一代发展方向，除了向固态电解质过渡以外，负极匹配高能量密度将从石墨/硅负极过渡到预锂化负极、富锂复合负极及金属锂负极，大幅增加锂用量。目前，产业界普遍认为全固态电池完全商用尚有一段距离，半固态电池或率先加快商用。当前国内北京卫蓝、江苏清陶、宁波锋锂、台湾辉能等主流产品仍是以固液混合电池为主。

　　值得注意的是，2020年风光无限的QuantumScape Corp股价目前已经腰斩，且有分析师给出了28美元的目标价，该股历史最高价为132.73美元，最新收盘价为56.79美元。