回调蓄势 寻找新涨升引擎
摘要: 周三A股市场在早盘走势相对强劲。但由于新能源汽车股、券商股、白酒股等龙头品种出现筹码松动的态势,指数压力增强,在午市前后一度小幅跳水。
周三,a股市场早盘相对强劲。但由于新能源汽车股、券商股、白酒股等领先品种的筹码松动,指数压力加大,午市前后一度小幅下跌,但在以北方华创(002371)为代表的汉字大盘股、半导体产业链龙头股强势回升趋势的带动下,主要股指均呈现出触底企稳的趋势,科创50指数收复失地,拉出红盘。
机构调仓力度在加大
由于在美国股市上市交易的蔚来汽车等中资新造汽车股的股价走势等因素,新能源汽车股市和光伏工业股周三早盘均出现上涨趋势,新能汽车ETF(515700)甚至出现突破迹象,盘中触及新高。
不幸的是,新能源电池产业链龙头股票如宁德时代(300750)和格林美(002340)等历史上高成长率、高估值、高股价的卖出压力持续增大,表明在当前价格等因素下,部分机构基金开始调整仓位,减持新能源,相关领域的筹码,转而减持那些调整充分、估值优势突出的品种。
反映在盘面上,两个典型主线受到青睐。首先,中国前缀概念股,如中国中车(601766),具有明显的估值优势,符合中国先进制造业当前的产业逻辑。最近受到机构基金的关注,成交量不断放大,股价也在上涨。
第二,独立可控的产业链股票,如芯片,这也是目前中国资本集中投资的地区,因此导致相关设备和其他子行业需求旺盛,繁荣程度高。因此,此类股票成为机构资本建设的另一个核心目标。
震荡中或形成新共识
可以看出,a股市场的现有资金和增量资金需要重新分配,这将给a股市场带来两个趋势特征。第一,a股近期很难有连续清晰的投资主线。对于白酒,新能源汽车等投资主线品种来说,由于盈利筹码减少,会有一定压力。然而,由于这类股票是典型的核心资产,在新能源汽车的渗透率迅速上升,在光伏的领先股票表现迅速上升,一些基金在减持和套现过程中犹豫不决,拖拖拉拉。所以,虽然因为失去共识和分歧,很难再形成明确的向上通道,但也不会形成明确的向下通道。
同样,对于机构基金的新标的,如有汉字的大盘股、半导体产业链等,虽然有估值低或价格低的优势,但劣势也很明显。比如中文前缀概念股,缺乏明确的行业增长趋势。再比如半导体产业链中的个股。工业繁荣确实乐观,但它们的估值并不低,市盈率总是100倍。在这种背景下,也缺乏明确的共识,即使上涨也是犹豫不决,难以形成明确的上升趋势线。
第二,a股市场的主要指数可能有交错的格局。一方面,这些主要投资线的一些品种可能会对一些指标形成很大的牵引力。比如芯片股票上涨,科创50指数就会上涨,因为科创50的成份股主要是信息产业、芯片等硬科技股,再比如新能源汽车股票的调整,创业板指数会面临一定的压力,因为新能源电池产业链的龙头品种在创业板指数中所占权重较大。所以一旦这些主要投资线重复出现,后续走势你涨我跌或者我涨我跌,那么主要指标的当前走势就会被分割。另一方面,目前很难形成清晰的趋势线,无论是控股集团回暖的投资主线,还是最近关注的投资目标b
但对于后续走势,虽然各大指数会有所分化,很难快速形成清晰的上行趋势线,毕竟目前a股交易量依然活跃,周三沪和深总成交量再次突破1万亿,说明市场参与者的交易意愿尚可,预计仍将在动荡中形成新的共识,从而孕育出新的上涨引擎。在操作上,快速减仓还是不合适的,要选择持股的操作策略,等待新的上涨引擎的出现。
(文章来源:报纸)
新能源,产业链,汽车